货币超发能通过股市的大跌减少超发的货币、缓解通货膨胀吗?

老杨124966221


可以肯定的回答不会,这个问题的关键点在于市场上流通的货币量与商品的比例和股市下跌的关系,这个关系理清了,这个问题也就明白了。

何为货币超发?

货币超发指的是一定时期市场上货币的流通总量大于同期所创造的财富,简单点说就是市场上的钱多商品少。市场上流通的货币量与两方面有关,一方面是基础货币量,也就是央行印刷的货币量;另一方面是货币乘数,可以理解为换手次数,就是同一部分资金能发挥的多大效用。我们分别来细分一下这两部分。

基础货币大体分为三部分,1.央行新印钞票通过政府流入市场的部分,就是直接投资的部分,铁路基建等;2.央行新印钞票回购国债,票据等投放市场的部分;3.央行新印钞票用于外资投资,购买外汇的部分,另外还有通过商业银行的信贷投放部分。

这几部分构成了基础货币的投放量,如果这一部分无节制的投放,货币超发很快就会形成。就如我国近几年货币超发,关键就在于第一和第三项上。如上图所示,国家直接投资带动经济发展的作用越来越不明显,在2000年以前吧,每投放1元人民币就能创造1元左右的社会财富,但是现在要投放2元人民币才能创造1元社会财富,高原效应越来越明显。这也是为什么我们现在要进入经济转型的原因,把投资驱动向消费和外贸上转移。

另一个货币超发的原因是巨额外汇,外汇不可能直接在国内使用。所以,要先到央行那里换成人民币。

随着外国直接投资的增加,我国的外汇储备总额3万多亿美元,就是说我国要同期向市场投放相当于3万亿美元的人民币。因此,通过这一途径流入市场的人民币越来越多,这是造成货币超发的另一个重要原因。

货币乘数指的是货币的使用效率,通常我们把准备金率的倒数看做是货币乘数。当前我国的准备金率是15.5%,它的倒数大约在6-7之间,意思就是每一元人民币可以撬动6-7元商品交易。市场上的货币总量近似的等于基础货币乘以货币乘数。

从上面的描述可以看出,市场上的货币总量与基础货币的发行量和货币乘数有关。

通货膨胀如何降低?

通货膨胀是货币发行大于同期社会创造的财富造成的,所以降低通胀有两种方式:一是主动的减少市场上的货币流通量,但是这样做一定会影响经济的发展,但是见效快。如美国加息、缩表造成美元被动升值;另一方面就是创造更多的社会财富。如我国现在进行的产业升级,提高生产力,扩大对外开放,吸引更多的外资来我国投资,创造更多的社会财富。虽然见效慢,但对经济的影响不大。

降低通货膨胀的就是让市场上货币和商品的比例趋于平衡,股市下跌是减少了市场上的货币流通,但同时也减少了社会创造的财富。股市下跌,企业就会受到影响,生产必然受到影响,创造的财富自然也就减少了。股市下跌,减少的超发货币多还是减少的社会财富多很难做出客观的统计,因为减少的货币是一次性的,可以计算出来的。但对企业的影响不是一天半天能消化的,说不定企业恢复元气要一年两年,有的甚至破产。当前的A股就是个很现实的例子,A股都跌到海平面以下了,通货膨胀也没得到改善不是吗?

因此,货币超发通过股市大跌是不能解决通货膨胀的。

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淡淡禅风


不得不服题主的幽默搞笑天赋,如果当演员肯定可以绝杀周星星,演小品本山大叔也得仰天长叹“既生瑜何生亮?”货币超发听过股市大跌来降低通胀能想出这么绝妙的注意除了题主估计也是没谁了😂️。



市场货币流通量是按照市场经济规模定量发行,货币发行超过市场经济规模就会出现通货膨胀,反之则会出现紧缩,这是基本常识。

货币超发通过股市大跌来抵消通胀的意思很明显是想通过股市的大跌把市面上多发的钱给蒸发掉。问题是股市大跌钱真的是“蒸发”了吗?其实并没有蒸发,钱还是在市面上,钱不在你手里不代表这些钱就没了,只是这些钱挪了个窝蹲着让你看不见,股市市值降低钱是少了没错但一定有别的地方变得钱更多。



假设市场只有三个人参与交易,每人开户初始资金各50万市场流通资金总量就是150万,股票总流通市值为30万,甲用30万买入然后高价50万卖给乙,乙50万买来的股票想60万再卖给丙,可是丙说我不够钱不买,急于脱手的乙说:“50万呢?”丙:“不要,40万我就要。”最后双方40万成交乙亏损10万元,丙暗自窃喜:“回头我50万卖给甲去不就赚10万了吗”,他找到甲说:“我有股票便宜卖给你只要50万。”甲笑着说:“50万?40万我也不要,你的货是我30万买来50万卖给乙的,原价30万我就接。”丙傻眼了怕出不去只能也亏10万卖给了甲。

甲30万入50万出赚20万总资金变成了70万,乙50万入40万出亏10万总资金变成40万,丙40万入30万出亏10万总资金也只剩下40万,甲70万+乙40万+丙40万=150万对不对?总资金量还是不变只是挪了个地方。在这个过程中乙和丙的亏损卖出等同于市场下跌市值蒸发,乙和丙市值是蒸发了只是蒸发到了甲手里。


市场货币跟这个基本同理,货币超发流通到市场不管投入到那里市场货币总量不会变即使投入股市市值蒸发也只是此消彼长,股票市场缩水亏损者的钱被前面高价卖出的人赚走了,赚钱出局的人又持币观望不参交易钱在账户里由银行托管或提现,股市钱变少银行存款和市场流通货币却变多,结果还是一回事。

水库里的水因天热蒸发干枯,可是空气的湿度含水量却大大的增加。


狐说财经


不会的。货币超发发行的是流通中的货币。也就是纸币。导致纸币购买超过市场商品的供gei。造成通货膨胀压力升高。

股市暴跌。损失的财富是一种虚拟财富。而不是纸币。 股市跌的再多。财富损失再多。 投资者亏损再多。流通中的货币不会减少。货币供应过剩不会改变。货币购买力不会增加。

很多年前。股市暴跌。通胀高企。大米价格早上与晚上就是完全不同的两个价格。纸币不值钱。

如果股市上涨。可以吸引资金囤积于股市。让股市成为资金的蓄水池。这倒可以锁定部分流动性。减少通胀的压力 但也不会很明显。

面对超发货币。楼市作为资金蓄水池。吸收过剩流动性要好过股市。把过剩流动性作为钢筋水泥固定下来。我们M2首屈一指。通胀压力不大。与楼市暴涨销量大增有关。


杜坤维


贷币超发的结果,是热钱流入股市,使股市暴涨。因为市场上的钱多了,物价随之上涨,企业收入增加,上市公司业绩向好,导致资金追捧,场外资金入场随之增多,股市上涨船高,皆大欢喜。所以,仅从资金量与股市的涨跌来看,二者存在着正相关的因果关系。

通胀情形下,股市暴跌的可能性是存在的,但机率很小,且与通胀环境无直接关系。通胀情况下,人们的情绪是亢奋的,买什么都赚,因此冒死抢进的赌徒一定不少。这种“群羊效应”会放大和扩散,只要宏观经济环境和政策不发生大的改变,市场上的火爆场面就会持续一段时间。所以,通胀局面下的股市大体上是走高而非暴跌。

不过,如果真的出现暴跌,也并不能将市场上多余的资金给稀释掉,或被央行吸收掉。股市暴跌后,股民自然要止损,不会轻易出货、放血。买家此时也是小心翼翼,观望、试探,规避风险。此时,市场交投清淡,有价无市,大量资金处于被卡住、套牢的状态。

所以,资金此时的流动性变差了,兴风作浪的机会和能量变小了。相对而言,通胀的危害性客观上降低了。(10.30.2018)


太平洋之遠


       这个问题比较复杂。可以从股票市场总市值变化及股票市场总规模变化,这两个方面分别进行考察。

首先,如果股票市场总市值低于股票发行价总值,造成部分货币“蒸发”。会减少货币总量,但不一定会减少货币流通规模。其次,无论股票市场总市值是上升还是下降,总会有相当部分的货币被“冻结”在股市中,退出货币流通过程。从这个角度看,股票市场的总规模扩大会减少货币流通规模,股票市场总规模缩小会增加货币流通规模。第三,货币流通规模的变化,与通货膨胀率的升降直接相关。居民储蓄率的变化同样会引起货币流通规模的变化。

综上所述,股票市场的下跌,会造成货币总量减少,但不一定引起通货膨胀率下降。因为通货膨胀率的升降,主要受到货币流通规模变化的影响。


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股市的大跌并不会减少超发的货币,股市本质是一个零和游戏,有亏就有赚,财富总量本质上并没有发生变化,只是发生了货币的流通,实现了财富的转移,从一个人流入另一个人,从一群人流入领一群人,理论并没有增减。

超发货币不存在减少问题,只有流动性松紧,某种意义上货币减少,指的是在市场上投入的货币,央行收紧货币政策,降低货币在市场上的流动性。这也不会降低通胀,通胀本质是货币超发,大量货币涌入市场,提高薪资就业,刺激消费,物价水平跟着水涨船高。

今年A股可谓是跌跌不休,央行几次降准释放流动性,并未起到预期效果,股市是经济的晴雨表,也是实体经济的宏观反映之一,市场流动性紧张,加之国际大环境压力,汇率也面对巨大压力,前路多艰难。

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Roseview财经


不会有影响。

1.股市是零和市场,买方付出的货币就是卖方得到的货币,不产生也不减少额外货币。

2.两融倒是有杠杆,但体量不大,严格而精确的讲,股市下跌会降低两融杠杆进而减少货币量。

3.股票市值(虚拟价值)可能会影响消费预期。这没错,但消费预期转化为消费行为,还是以货币为媒介和结果,还是以第一条为准。说白了,股票得换成钱才能买东西。

4.货币超发你要看发给了谁,是否产生购买力,未来要不要还,还不还的起。超发再多,堆银行里堆成山,银行不敢贷出去(怕还不了本),也不产生购买力,也没有通货膨胀。


阿飞的财经逻辑


钱印的多国家才好办事,经济下行通货膨胀交给房地产一下解决,5年前印的钱是今天的GDP,没关系,今天把土地涨几倍,房价涨几倍,把国家的杠杆转嫁给吃瓜群众,把吃瓜群众的钱在收回国库,这样吃瓜群众一心只想去杠杆,根本不会闲的没事扰乱国家政治,影响国家统治,这样国泰民安皆大欢喜。


钱闯332


肯定能!随着股市大幅下跌,不仅市值大幅减少,而且被深套的股民基本不会套现消费,相当于这部分钱没有流通需要。市场上钱少了,通胀率自然低了!


心动花开


正常国家的货币超发、纸币充盈……,贬值的货币会弥漫任何一宗交易、所有的物价都上涨,经济短期能蒸蒸日上,但社会物质量没有增加,只是货币贬值。

货币超发时股市大多上涨,怎么会下跌呢?自相矛盾吧。

股市只是把张三的钱转移到李四那里,怎么会降低超发?

甲乙丙丁四个人打麻将,就那么多钱,不是去了甲某那里就是去了乙某那里,钱能多出来?少出来?

甲比喻成上市公司;乙丙比喻成股票买卖双方;丁比喻成税费。


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