編者按：11月份以來，A股市場呈現震盪向上態勢，成交量溫和放大，各方資金積極湧入，賺錢效應逐步顯現。分析人士表示，A股當前已處於“政策底”，場外資金緩慢進場，A股活躍度逐步攀升，人氣聚集成勢後有望將本輪反彈演繹成跨年度行情。統計發現，11月份以來，北上資金持續湧入A股，合計淨流入金額415.85億元。與此同時，“嗅覺”最為敏銳的融資客也開始加倉佈局，11月份以來截至11月15日，兩融餘額為7776.07億元，較10月31日增長74.14億元。今日本報特從大單資金、北上資金和兩融餘額等方面深入追蹤分析資金的最新動向，以供投資者參考。
77只個股月內吸金逾200億元
10家公司年報淨利潤有望同比增逾50%
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，11月份以來，共有1749只個股期間累計實現大單資金淨流入，其中，77只個股期間累計受到1億元以上大單資金搶籌，合計吸金208.43億元。
具體來看，上述77只個股中，中興通訊（172782.86萬元）、海康威視（127309.49萬元）兩隻個股期間累計大單資金淨流入金額居前，均超過10億元，東方財富（91956.90萬元）、天風證券（88253.49萬元）、恆生電子（70006.75萬元）、美的集團（66484.54萬元）、美尚生態（63678.18萬元）、大華股份（57414.62萬元）等6只個股月內累計也均被5億元以上大單資金青睞。此外，張江高科（46777.05萬元）、廣發證券（43809.18萬元）、邁為股份（43528.58萬元）、邁瑞醫療（41173.82萬元）、烽火通信（38759.41萬元）、三安光電（37743.42萬元）、長城證券（37522.50萬元）、市北高新（33918.76萬元）、智飛生物（32951.09萬元）、金風科技（32823.60萬元）、宜華健康（31545.80萬元）、航天信息（31251.54萬元）、京東方A（30733.39萬元）等13只個股期間也均累計實現3億元以上大單資金淨流入，上述21只個股月內合計吸金122.04億元。
對於期間累計大單資金淨流入金額居首的中興通訊，民生證券指出，公司加大在5G無線、核心網、承載、接入、芯片等核心技術領域投資，提升公司的產品競爭力。5G相關產品測試結果領先，為即將到來的5G大規模商用做好全面準備。首家完成了NSA低頻全部測試，產品包含了5G基站、核心網和自研終端等端到端設備。並與中國電信在雄安新區完成了3.5G頻段的SA組網架構的首個5G外場端到端全業務通訊，演示的業務包含VoNR、4K高清視頻通話和VR高清視頻等5G典型應用場景。預計公司2018年至2020年每股收益分別為-1.25元、1.13元和1.52元，給予“謹慎推薦”評級。
市場表現方面，場內大單資金的積極湧入無疑推動了上述個股的強勢表現，上述77只個股中，除浙江美大月內微跌0.93%以外，其餘76只個股期間均累計實現上漲，市北高新、魯信創投、張江高科等3只個股期間股價均實現翻倍，光洋股份、復旦復華、大眾公用、深賽格、電廣傳媒等5只個股期間累計漲幅也均超過50%。此外，月內累計上漲超過30%的個股還包括中關村、邁為股份、中國寶安、同濟科技、寧波韻升、凱撒文化等。
業績面上，上述77家月內受到大單資金佈局的公司中，已有29家公司率先披露了2018年年報業績預告，業績預喜公司家數達到21家，佔比超過七成。其中，有10家公司年報淨利潤有望同比增長50%以上。具體來看，新綸科技、北方華創兩家公司預計年報淨利潤同比翻番，晶盛機電、遊族網絡、喬治白、新北洋、邁瑞醫療、魯信創投、金風科技、科大訊飛等8家公司年報淨利潤同比增幅也均預計達到或超過50%。
從預告淨利潤上限來看，海康威視（1223411.16萬元）居首，全年盈利有望超過100億元，金風科技（458198.54萬元）、邁瑞醫療（406000.00萬元）、大華股份（273553.58萬元）、太陽紙業（263150.00萬元）、遊族網絡（110000.00萬元）等5家公司年報淨利潤也均預計超過10億元。
對於年報預計盈利能力最強的海康威視，中銀國際證券指出，作為安防領域全球龍頭企業，今年以來受外部環境和下游需求變動，增長確定性略有波動，但新產品和AI技術的引入將為公司長期業務增長帶來活力。看好行業回暖，公司從單品價值量、市場份額和技術領先性三方面再次行駛上快車道。給予“買入”評級。（張穎 王珂）
月內北上資金淨流入逾415億元
20家以上機構聯袂看好10只個股
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，11月份以來，滬股通資金期間累計淨流入金額279.68億元，深股通資金期間累計淨流入金額136.17億元，北上資金期間合計淨流入金額415.85億元。
根據滬股通、深股通每日前十大活躍股數據來看，11月份以來，滬深兩市共有43只個股期間分別現身滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單。其中，中信證券、中國平安、招商銀行、伊利股份、洋河股份、五糧液、萬科A、美的集團、恆瑞醫藥、海康威視等個股期間上榜次數均在12次及以上。
從北上資金淨買入金額來看，共有33只個股期間呈現北上資金淨流入態勢。其中，貴州茅臺（478866.93萬元）、中國平安（346762.72萬元）、招商銀行（293392.27萬元）、五糧液（212258.46萬元）、恆瑞醫藥（201871.93萬元）、格力電器（157843.71萬元）、海螺水泥（154158.03萬元）、美的集團（146320.80萬元）、洋河股份（107940.68萬元）等9只個股期間北上資金淨買入金額居前，合計吸金209.94億元。
分析人士指出，長期配置資金面對目前的市場還是有機會的，但戰術資金短期操作的難度依然較大，外資偏好的核心資產和高股息板塊性價比不足的問題正在快速修正，回調後仍是中長期配置的買點，此時北上資金佈局的標的後市反彈機會較大，值得關注。
從申萬一級行業的分佈情況可見，上述北上資金淨買入的33只個股中，食品飲料（6只）、銀行（5只）、電子（4只）等三類行業均有4只及以上個股入圍。由此可見，以食品飲料為代表的消費股已成為近期北上資金重點佈局的領域。
對於食品飲料板塊的後市投資策略，開源證券建議從三方面進行佈局，1.估值較低，業績相對穩定，同時分紅率和股息率高的龍頭企業；2.相對稀缺的細分行業龍頭標的；3.國企改革相關概念股。板塊方面，白酒、調味發酵品、乳品等板塊景氣度較高，高端啤酒進口增長迅猛，國內消費者對高品質國產啤酒的要求上升，給予啤酒行業產品升級的機會，可從中尋找優質標的。推薦相關標的：安琪酵母、涪陵榨菜、瀘州老窖、海天味業、伊利股份。
機構評級方面，上述北上資金淨買入的33只個股近30日內全部被機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，貴州茅臺、中國國旅、伊利股份、萬科A、洋河股份、恆瑞醫藥、中國平安、海螺水泥、五糧液、愛爾眼科10只個股被機構聯袂看好，機構看好評級家數均在20家以上。（徐一鳴）
11月份以來兩融餘額增長74.14億元
融資客斥資近90億元佈局41只藍籌股
11月份以來，滬深兩市股指呈現震盪上揚的趨勢，市場賺錢效應顯著，前期低迷情緒逐步出清的融資客，藉此尋找做多抓手，成為市場關注的焦點。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，11月份以來截至11月15日，兩融餘額為7776.07億元，較10月31日增長74.14億元，增幅達到0.96%。
對此，市場人士普遍認為，A股具備比較好的投資價值，無論是從估值上還是從邊際的改善上，A股都具備反彈的動力，特別是在各種實質性的利好政策出臺後，市場的投資情緒正在被改變，這將會給A股帶來一個絕佳的反彈窗口。在此背景下，作為市場“嗅覺”最為敏銳的資金，近期受到融資客青睞的標的，後市有望實現不錯的表現。
具體來看，11月份以來截至11月15日，滬深兩市共506只兩融標的股實現融資淨買入，其中累計淨買入金額超5000萬元的標的股達到93只。值得一提的是，中國平安、招商銀行、農業銀行、張江高科、分眾傳媒、南京銀行、中信證券、中興通訊、海通證券、工商銀行、平安銀行、中國太保、建設銀行、歐菲科技、魯信創投等15只個股在此期間累計融資淨買入金額均超2億元。另外，包括新華保險、信維通信、大眾公用、智飛生物、復旦復華、蘇寧易購、康美藥業等在內的26只個股月內累計融資淨買入金額也均達到1億元以上，藍籌標的股月內最受融資客青睞，上述41只個股合計融資淨買入金額達89.51億元。
融資客的青睞也促使上述個股在近期獲得相對不錯的市場表現，上述融資淨買入的93只標的股中，11月份以來累計實現上漲的個股有65只，佔比近七成。其中，魯信創投、張江高科兩隻個股月內股價實現翻番，期間累計漲幅分別達到122.32%、106.44%，復旦復華、大眾公用、紫江企業、康力電梯等4只個股緊隨其後，月內股價也飆升50%以上，分別為90.63%、68.37%、63.51%、51.04%。另外，包括南京高科、北緯科技、中興通訊、隆基股份和浙江東方等在內的25只個股月內累計漲幅也均超10%，盡顯強勢。
從行業屬性上看，上述93只近期獲融資資金加快佈局的標的股共分佈在23個申萬一級行業。其中，非銀金融（魯信創投、浙江東方、山西證券、中航資本、西部證券、東方證券、太平洋、海通證券、國海證券、西南證券、中國平安、中信證券、新華保險、中國太保等14只標的股）、醫藥生物（復旦復華、智飛生物、九芝堂、達安基因、步長製藥、白雲山、九州通、康美藥業、恩華藥業等9只標的股）、銀行（招商銀行、南京銀行、寧波銀行、平安銀行、中國銀行、光大銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行等9只標的股）、電子（諾德股份、利亞德、紫光國微、信維通信、工業富聯、歐菲科技、卓翼科技、立訊精密行等8只標的股）等四行業較為集中。
可見，以非銀金融、銀行等為代表的大金融板塊持續受到融資客追捧。對此，銀河證券表示，政策密集出臺，市場化方式紓解股票質押風險，引導長期資金入市，提振市場信心，市場反彈企穩。金融板塊預計受益市場行情回暖。在行業集中度持續提升邏輯下，未來真正成長的龍頭標的仍將持續受到機構青睞。而隨著市場回暖，預計低估值、流通盤較小、業績改善的高彈性標的也會受到市場關注。
對於大金融板塊的券商而言，中信建投證券則表示，近期各項緩和股票質押風險的政策相繼出臺，使得券商資產質量改善成為共識，在市場基本面持續改善過程中，券商板塊上漲邏輯在“資產質量修復”的基礎上新增一層“業績修復”，短期內有望持續獲得相對收益。龍頭券商普遍擁有較強的資本實力、豐富的客戶資源和完善的風險控制制度，在傳統業務的存量競爭及創新業務牌照申請上佔得先機，配置價值更優，值得期待。（任小雨）
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