大河財立方 ID:dahecube
河南1600億大國企又一單IPO計劃首曝光！一紙公告劇透出平煤神馬集團旗下兩家子公司的資產組合正為上市鋪路。
| 大河報·大河財立方記者 吳春波 陶紀燕
11月7日，河南硅烷科技發展股份有限公司（以下簡稱硅烷科技）發佈《2018年第一次股票發行方案》，擬通過發行股份的方式收購首創化工部分資產及負債並募集流動資金。
看似一次規模不大的發行股份併購，平煤神馬的下一個上市平臺或已醞釀其中。
在方案中，硅烷科技表示，其作為中國平煤神馬集團（簡稱平煤神馬）轉型發展的重點項目，平煤集團計劃安排公司在未來合適的時候首次公開發行股票並上市。
硅烷科技擬發行股份，收購首創化工部分資產
根據硅烷科技11月7日發佈的股票發行方案，硅烷科技擬非公開發行股票3391萬股，其中約3103.3萬股用於購買河南省首創化工科技有限公司（簡稱首創化工）以制氫裝置部分資產及負債（認購價值為 4623.94萬元），其餘 287.96萬股由15名公司員工以現金 429萬元認購，最終發行股份數量及募集資金總額待發行完成後確認。
據悉，硅烷科技董事長蔡前進、總經理孟國均、財務總監梁湧濤、董事會秘書胡志恆及副總經理李建設等公司高級管理人員均作為投資者參與認購，其中蔡前進、孟國均及梁湧濤的認購量均為41.32萬股，認購金額為61.57萬元。
而在此次非現金資產的交易雙方中，無論是首創化工還是硅烷科技，背後都是平煤神馬。
公開資料顯示，首創化工成立於2008年，註冊資本金2億元，位於許昌市襄城縣，由平煤神馬集團許昌首山化工科技有限公司100%持股。
而硅烷科技成立於2012年5月，註冊資本金為1億元，2016年掛牌新三板，是一家由平煤神馬集團、中國平煤神馬集團許昌首山焦化有限公司（以下簡稱平煤首山）等共同合資組建的致力於新能源、新材料技術研發與生產的高科技公司，主要產品為電子級硅烷氣。其電子級硅烷氣生產線是國內領先的百噸規模以上、擁有自主知識產權、設備國產化率達到 90%的工業化生產裝置。公司採用先進的生產工藝，生產出的產品可以穩定在6N級（物質純度的表示方式，4N即99.99%，）以上，達到國際先進技術水平。
硅烷科技表示，如發行順利完成，一方面將有利於公司原料氫氣的獲取， 擴大公司收入規模，提升公司的總資產及淨資產規模，為公司未來業務的發展產生積極作用。另一方面，通過員工持股的方式募集資金，建立健全公司長效激勵機制，既可以調動公司員工的積極性，也可以補充公司流動性，增強公司競爭力，實現資本所有者和勞動者利益共贏。
收購完成後，硅烷科技與首創化工的控股股東仍為中國平煤神馬集團，實際控制人仍是河南省國資委，不會出現導致企業實際控制人變更的情形。
平煤神馬集團的又一個上市平臺？
大型國企旗下公司間的併購重組，往往會給旗下企業在資本市場的表現帶來變化。
硅烷科技在其發行方案中也提到，公司作為平煤神馬轉型發展的重點項目，平煤神馬集團計劃安排公司在未來合適的時候首次公開發行股票並上市。
因首次公開發行股票並上市需要保持報告期內主營業務不發生重大變化，故本次重組從產業鏈方面，進一步強化硅烷科技在硅烷氣方面的競爭力。
據瞭解，硅烷科技目前擁有一條硅烷氣生產線，產能較小，自投產以來，銷售旺盛，形成了良好的經濟效益，為進一步擴大公司產品市場佔有率，硅烷科技目前正在建設第二條電子級硅烷氣生產線，預計 2018 年底可正式投產。而首創化工擁有的兩條制氫生產線較為成熟穩定，為了避免主營業務發生重大變化，因此此次擬安排首創化工定增一條產能規模較小的制氫生產線進入硅烷科技。
為了保證掛牌公司利益不受侵害，保證硅烷科技擁有合理的商業機會，作為硅烷科技和首創化工的共同股東，平煤首山出具以下承諾： “在氫氣銷售價格方面，公司將協調首創化工將更高價格的氫氣銷售機會優先提 供給硅烷科技，保證硅烷科技氫氣對外銷售最低價格不低於首創化工氫氣對外銷售最高價格，在氫氣產量方面，保證硅烷科技氫氣產量不低於定增生產線設計產能的75%。”
此外，據年報顯示，2016年、2017年，硅烷科技分別實現營收5101.9萬元、9023萬元，實現淨利潤分別為239.45萬元、654.3萬元。這種上升的態勢在進入2018年後獲得繼續保持，2018年上半年，硅烷科技實現營收6552.18萬元，同比增長91.34%，實現淨利潤198.56萬元，同比增長101.58%。
硅烷科技2017年度報表
如果硅烷科技收購效果能順利、有效釋放，該公司也將有可能成為繼平煤股份、神馬股份和易成新能之後，平煤神馬集團旗下又一個A股上市平臺。
分拆首創化工，國企混改下的資產組合技巧
作為河南省國資委設立的首批混合所有制改革試點企業，平煤神馬集團的混改也將在河南省國企改革“掃蕩站”階段再次提速。
近年來，平煤神馬集團先行先試，通過重組上市、引進投資、員工持股等方式，發展混合所有制經濟，實現了股權多元化和國有資產保值增值，有效增強了國有資本的活力、控制力、影響力和抗風險能力。
公開資料顯示，作為一家以能源化工為主導的國有特大型企業集團，截至2018年6月30日，中國平煤神馬集團資產總計達1645億元。
平煤神馬集團作為河南國企混改的樣本，被寫入國務院“混改教科書”，在全國進行推廣。
實際上，硅烷科技的股東平煤首山，也是平煤神馬集團國企混改的樣板和明星企業，由平煤神馬集團與許昌臥虎山焦化、福建三鋼集團合資組建。
在組建後的幾年時間裡，首山化工公司的產品由單一的焦炭發展到30多個品種，其中焦炭年產量由32萬噸增至300萬噸，資產總額由2.8億元增長到60億元，累計實現利稅16億元。
平煤神馬集團時任董事長梁鐵山此前也曾公開表示，將依託旗下三家上市公司平臺，把煤焦、尼龍、新能源新材料三個核心產業資產分別裝入平煤股份、神馬股份、易成新能，推進整體上市或主營業務上市，完成後預計80%的下屬企業可實現上市。
梁鐵山同時表示，將通過吸收合併、股權置換、股權轉讓等方式，積極與優秀民營企業合資合作,使沒有上市的企業實現產權多元、混合所有，試點推行管理層和骨幹員工持股。
而此次通過分拆首創化工，將其部分資產注入硅烷科技，既是平煤神馬為硅烷科技衝擊IPO做準備，也是加速企業混改的一條重要途徑。
按照平煤首山的計劃，下一步的發展將視此次收購的效果，最終決定是否將首創化工擁有的另一條生產線定增進入硅烷科技或者安排硅烷科技將已擁有的制氫生產線出售給首創化工。
據河南日報此前報道，目前平煤神馬集團控股119家混合所有制企業，佔其全部二三級子公司的80%，銷售收入佔集團總收入的90%。
大家都在看
☞實繳資本1000萬可入駐！中原基金島赴京引“金”（詳情）
☞“新農業”跨界創新！中原路演四個項目擬融資1.05億元 | 創見
☞鄭州“淡馬錫”落子四大領域，掌門人詳解佈局精要 | 極刻
責編: 陶紀燕 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉
End
閱讀更多 大河財立方 的文章
