聯訊證券、璧合科技、新生飛翔等創新層明星公司近期發佈了“降級”預警公告，主辦券商提示這些公司存在著從創新層調整至基礎層的風險。
隨著去年底新三板分層及交易制度改革方案出爐，監管力度日益加強，部分創新層的公司因不符合《分層管理辦法》相關規定而被調整至基礎層。今年以來，共有46家創新層企業發佈了“降級”或預警公告，其中近七成企業“降級”或被預警的原因是持證董秘空缺。
創新層企業“降級”頻現
上證報資訊統計顯示，今年以來，共有46家公司發佈了從創新層調整至基礎層的公告，或者從創新層調整至基礎層的風險提示公告，這些公司引起了投資者的關注。
在經營業績持續虧損情況下，新三板掛牌券商聯訊證券再曝公司內控不完善、制度不健全的問題，面臨被調出創新層的風險。11月19日，廣東證監局官網發佈對聯訊證券採取出具警示函措施的決定，其中表明聯訊證券存在三大問題：部分債券交易業務未及時入表；公司成都人民南路營業部原營銷人員錢某，涉嫌以轉讓員工持股計劃為名進行詐騙；浙江嘉興竹園路營業部原負責人何某異地履職，長期在惠州總部辦公，公司對分支機構管控不力。
新生飛翔也因被海南證監局出具行政監管措施，被主辦券商提示存在調出創新層的風險。
璧合科技則由於董秘的原因被主辦券商提示存在調層風險。風險提示公告顯示，璧合科技原董事會秘書侯蕾辭去公司董事會秘書職務，公司於2018年8月30日召開董事會會議審議通過任命錢誠為公司董事會秘書。截至11月16日主辦券商發佈公告之日，璧合科技新任董事會秘書尚未取得全國股轉系統董事會秘書資格證書。
持證董秘空缺成主因
據上證報資訊統計，上述46家發佈“調層”相關公告的企業中，“調層”或面臨“調層”的原因主要有以下五個：董秘辭職、任免、調換，新任董秘未到位或者尚未獲得官方認可的董秘資格證；合格投資者少於50人；被證監會及其派出機構出具行政處罰措施，被全國股轉系統出具自律監管措施、紀律處分；被會計師事務所出具非標準審計意見的審計報告；年報未在規定時間內披露等。
其中，因董秘辭職、任免、調換原因造成的創新層公司調整至基礎層的，共有32家，佔比高達近七成，成為創新層公司調整至基礎層最主要的原因。
首批創新層企業因無持證董秘而調整至基礎層，發生在今年初。2018年1月2日，全國股轉系統發佈《關於將北京鼎能開源電池科技股份有限公司等8家掛牌公司調整至基礎層的公告》。該公告顯示，截至2017年12月30日，鼎能開源、東電創新、瑞凱股份等8家掛牌公司原董事會秘書離職後，未及時聘請具有全國股轉系統董事會秘書資格證書的董事會秘書，導致不滿足創新層公司治理要求，且持續時間已達3個月以上。
隨著時間的推移，因為合格投資者、行政處罰、自律監管、未披露年報等其他原因導致被調出創新層的例子也越來越多。更有甚者，因為認為創新層監管過嚴而主動放棄維持在創新層。
2018年，新三板的市場監管進一步趨嚴。創新層作為新三板的“優秀生”集聚地，更是監管的重點區域。部分創新層企業調整至基礎層，是嚴監管的表現，也是新三板市場在數量的基礎上優化質量的必要手段。
本文源自上海證券報
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