2018-12-10 09:13:15 佚名

petetr100967281

貨幣基金不承諾保本，但是實際上可以起到保本的作用，因為它的投資範圍有嚴格的規定，全部配置的低風險資產，本金損失率非常低，但是和銀行理財比較收益率的話，現如今的貨幣基金已經是每況愈下，大部分的貨幣基金收益率都已經跌破3%的收益率，在榜單上排名前十位的貨幣基金7日年化收益率也不過3.1%，收益率和理財產品是無法相提並論的。

首先來說一下貨幣基金的“保本性”

這要從貨幣基金的資產配置說起，貨幣基金是一款開放式基金，具有高流動性、高安全性、高穩定性的特點。它的資產配置主要是一些短期貨幣工具，短期一般指期限一年以內，比如國債、中央票據、商業票據、銀行存款、AAA及以上的企業債，同業存款等等，這些都是一些固收類資產，幾乎沒有什麼波動性，所以貨幣基金的收益率一般比較穩定，不會突然的大起大落，並且有了這些固收類的投資，本金虧損一般不會發生，所以說貨幣基金具有一定的“保本性”，但是任何一款基金都不承諾保本。

來對比一下貨幣基金和理財產品的收益率情況

貨幣基金因為主要投資於一些短期的貨幣工具，所以受到央行貨幣政策影響較大，市場流動性越強，貨幣基金收益率越低，今年就是這樣的情況，在下半年，貨幣基金的收益率持續滑坡，看看下圖的貨幣基金排行榜，在榜單的前十位，最高的7日年化收益率也不過是3.166%，對比往年下滑幅度非常大。

而理財產品則不同，銀行理財一直以低風險產品為主打，產品收益率也非常穩定，從去年到今年，平均預期收益率都在5.1%左右徘徊，下圖是2018年11月各大銀行理財產品平均預期收益率排行榜，在榜單上前20位平均收益率都在4.7%以上，要遠高於貨幣基金。

最後要說的是，貨幣基金的優勢一直都不是收益率，它的優勢主要在於門檻低，贖回方便，有十幾家基金公司都可以實現T+0，雖然新規對貨幣基金不太友好，對T+0進行了限額，但是對比銀行理財，低門檻和高流動性是它最大的長處，作為零錢理財是非常不錯的，既方便又保收益，餘額寶就是個突出的例子，雖然現在收益率一度跌到2.5%，但是仍然有大量的客戶，主要就是因為高流動性和超低的理財門檻，所以說兩類產品實際上有交叉的部分群體，也有各自獨立的群體，不要刻意的拿到一起比較。

不立而立

1，首先我們需要了解二者的風險：

銀行理財，資金流向主要以存款，債券，非標資產等為主，而貨幣基金的資金流向主要以存款，債券，金融資產等為主，資金流向差異不大，都屬於風險較低的理財產品！

2，我們需要關注門檻差異：

理財，門檻很重要，銀行理財，一般門檻都是5萬起步，相對較高，而貨幣基金，幾乎沒什麼門檻，1分錢，1塊錢，都可以去參與，那麼二者對比來看，銀行理財就相當於是貴族理財，而貨幣基金就相當於是窮人理財！當然這只是一個比喻！

3，這裡我們就需要了解資金的流動性：

這裡說到流動性，那麼很顯然，貨幣基金相對於銀行理財來說，資金流動性高太多太多，甩了幾條街，因為貨幣基金大多數可以做到實時的進出或者隔天進出，也就是秒進秒出，換成官方用語就是T+0或者T+1，但是銀行理財基本都是類似於定期那樣的，需要到了週期才能贖回！這是一個很明顯的差異，也是到底選擇銀行理財還是貨幣基金的一個要點！

4，最最重要的一點，收益：

有優必有劣，上面說到貨幣基金資金進出相對於銀行理財來說更加的活泛，並且門檻較低，比較的合乎咱們老百姓的人情，但是就收益而言，銀行理財卻要甩開貨幣基金幾條街，有數據顯示上週貨幣基金平均收益率是3.94%，銀行理財的平均收益率是4.39%，兩者收益差距為0.45%，相信這點各位在支付寶的餘額寶的功能裡就能看出來，並且銀行理財如果排除掉收益率很低的外幣理財和保本理財，只買城商行的非保本理財的話，收益率要接近5%了，而且這類產品的安全等級為2級，屬於中低風險，獲取本金和預期收益的概率在99%以上。

總結：就問題而言，基本上不同的投資者注意以上者四點，合理的選擇合適自己的理財方式，就沒什麼問題了！不可一杆子打倒！