智通財經APP獲悉，瑞銀髮表報告表示，下調恆安國際(01044)目標價，由原來60.69港元降至55.18港元，相當於預測2020財年企業價值對EBITDA的10倍，維持予其“沽售”評級 ，該行認為產品定價及組合上的疲弱趨勢將持續令恆安旗下衛生巾業務的收入及邊際利潤受壓。
該行相信，恆安國際面對同業P&G競爭將會提升。瑞銀維持對恆安今年每股盈利預測2.92元人民幣不變，但輕微上調恆安於2019年及2020年每股盈利預測各4%，分別至3.01元及3.02元人民幣。
瑞銀稱，恆安現股價相當於預測2020年企業價值對EBITDA為11倍，對比國際同業為13倍；預計恆安2018年至2020年EBITDA複合增長率為2.8%，對比國際同業為4.6%，認為市場對恆安估值過高。
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