智通財經APP獲悉，大和發佈報告稱，上調中芯國際(00981)目標價8.7%，由9.2港元升至10港元，下調評級由“遜於大市”至“沽售”。
該行稱，公司第四季業績好過預期主要由於補貼增加、研發減少以及非經營利潤上升。若公司沒有政府補貼，其淨利率不太可能快速增長，不足以彌補因高資本支出而增加的成本，該行認為，最近股價反彈在根本上是屬不合理。
該行還稱，公司今年第一季度的收入目標為8.39-8.56億元（美元，下同），比該行預測高3%，主要由於多鏡頭及5G趨勢相關的傳感器、電源和顯示驅動器芯片的強勁需求，傳統晶圓的裝載量上升。
該行表示，如果考慮補貼增加，將公司2020-2021年淨利潤預測上調65%-132%；如果沒有補貼，則預計公司2020及2021年將分別虧損1.7億元及5000萬元。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
