12月24日晚间，去年全年盈利逾2亿元的银禧科技(300221)，预计2018年净利润亏损约为4亿元—7亿元，由盈转亏。
业绩突然转向，一方面是由于公司主营业务毛利下滑、新业务尚未盈利。其称，改性塑料业务2018年行业竞争加剧，受原材料价格等因素影响，销售毛利率较去年同期下降较多；而刚果金的3000金属吨钴冶炼项目尚处于投资期，前期费用较多，减少了公司盈利。
而影响更大的是由于此前并购的子公司今年业绩未达标。银禧科技旗下的科兴电子科技主营业务为CNC金属精密结构件的研发、生产和销售，主要产品为智能手机等消费电子产品的金属外观件。其被收购时承诺2016-2018年扣非净利润不低于2.00亿元、2.40亿元和2.90亿元。
去年银禧科技业绩大增，从2016年的1.5亿元增至2017年的2.19亿元，兴科电子科技贡献不小。且因其前两年业绩均达标，银禧科技去年3月份时完成对其剩余66.20%股权的并购重组，之后兴科电子科技进入银禧科技的合并报表范围。当时兴科电子科技股东全部权益账面价值为3.53亿元，银禧科技以收益法对其收购，估值17亿元，增值率为383.67%。
但并表后兴科电子科技的业绩似坐过山车，今年业绩未达标。银禧科技称，由于智能手机行业需求表现疲软，兴科电子科技今年第四季度的营业收入、净利润同比大幅下滑，相关业绩承诺未达预期。
2018年是兴科电子科技业绩承诺最后一年，银禧科技对其各项资产进行减值测试。结果是，银禧科技预计对并购形成的4.9亿元商誉、0.39亿元无形资产—专利权余额计提减值准备，上述确认资产减值损失5.29亿元。
此外，兴科电子科技持有北京东方车云信息技术有限公司5.57%股权，其对应的3.25亿元可供出售的金融资产出现减值迹象，银禧科技预计计提1-3亿元减值准备，确认减值损失1-3亿元。
计提减值后，业绩不达标的兴科电子原股东需补偿业绩5-8亿元，这部分将被确认为银禧科技的2018年公允价值变动收益。
另外，去年并购重组兴科电子科技时，银禧科技向原四位股东按10.77元/股价格发行股票作为支付对价，这部分股票将作为业绩补偿的一部分进行注销。根据相关会计准则，被注销的股票在2018年12月28日收盘价与发行价10.77元/股的差额部分，将被确认为公允价值变动损失。经公司测算，这部分损失约为2-3.5亿元。
银禧科技今年以来股价已跌逾六成。虽近期股价跌幅收窄，但前期急挫并于9月底及10月初时出现了两个跌停板，这种情况下，其第一大股东瑞晨投资（全称“石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）”）已于10月份因出现爆仓而遭被动减持。彼时银禧科技预计三季报同比下降七成。
截至12月24日，银禧科技的重要股东质押比例均较高。瑞晨投资尚有逾9000万股未解质押，占其持有股份的86%，占上市公司总股本的18%。另外，其董事长兼实际控制人谭颂斌也有超七成股份处于质押中。持股近3%的东莞市信邦实业投资有限公司、新余德康投资管理有限公司均100%质押。
值得注意的是，此次需对上市公司进行业绩补偿的兴科电子科技四位原股东分别为胡恩赐、陈智勇、许黎明、高炳义。其中，胡恩赐持有上市公司6.26%股份，居第四大股东。
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