最大私有科技公司戴爾完成“借殼”上市

12月29日,戴爾時隔5年“借殼”重新上市,在紐約證券交易所掛牌,代碼為“DELL”,收盤價為45.43美元,漲幅為1.86%。五年前,該公司創始人Michael Dell曾和一傢俬募股權公司銀湖完成有史以來的最大規模科技公司私有化。

此次,戴爾選擇了“借殼”的方式,通過反向收購DVMT追蹤股票,從而避免了IPO(首次公開募股)帶來的大量程序性工作,更快速完成掛牌交易的目的。但這樣的操作,戴爾將無法如IPO那般募集到資金。

2013年,Michael Dell與銀湖以約250億美元的槓桿完成戴爾的私有化。如今,超過61%的DVMT的股東支持這項頗有爭議的現金和股票交易,這將讓Michael Dell和銀湖獲得約120億美元的收益。

據悉, DVMT追蹤股票是為了幫助戴爾在2016年以670億美元收購存儲服務商EMC而設立。當時的交易大部分通過現金完成,但一小部分通過與EMC持有的VMware股份關聯的DVMT追蹤股票來支付。

戴爾創立於1984年,早期被認為是一家計算機技術公司,生產、設計和銷售PC、服務器等設備,其以“直銷”模式成功獲取市場,由客戶直接發訂單,然後戴爾“按單生產”。2016年收購EMC之後,成立戴爾科技公司,成為最大的私人控股科技公司,包含多個業務單元。

目前,該公司服務器業務正在增長,已經超過競爭對手慧與公司(惠普分拆出的企業級業務公司),且PC業務保持穩定,僅次於惠普和聯想,為全球第三大電腦製造商。IDC數據顯示,其第二季度PC市場份額為18.1%,高於2017年同期。

然而,戴爾收購EMC所帶來的債務不斷縮小,這成為促使Michael Dell選擇重返公開市場的部分原因。此外,配件價格上漲和數據存儲市場的變化,影響了戴爾的利潤率,而且2017年底,美國稅改方案提出,以及利率上漲,為戴爾籌措現金帶來了不小的壓力。

2018年2月,戴爾披露,2018財年營收為786.6億美元,同比增長28%,來自持續經營業務淨虧損為38.55億美元,同比增加3%。

最大私有科技公司戴尔完成“借壳”上市


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