人无信不立、业无信不兴、国无信不强，如今我国已经逐渐进入信用消费时代，信用不再局限于申请贷款、购房按揭、办理信用卡，而是正在紧密地与生活便利相联系。以支付宝的芝麻信用为例，芝麻信用超过600分就可以开通“信用住”享受先住后付的酒店服务、开通“信用就医”减少排队时间并先就诊后自动扣款，超过650分可免押金租房、租车、租衣服、租充电宝等……
全面进入信用消费时代
2017年11月，芝麻信用宣布初期投入10亿元消灭押金，惠及共享经济、租房租车、酒店免押金、信用租赁等领域，芝麻信用体系也正在渗透到各种服务中。对芝麻信用来说，免押金最重要的意义是可以将用户从多维度进行筛选并通过对用户进行细分画像，从中选出优质客户向他们提供更丰富的资源以及增值服务，从而最大限度地实现芝麻信用的金融化和资本化应用推广；另一方面，芝麻信用免押金的出现解决了共享经济企业押金监管难的行业痛点（据不完全统计，近半年来用户押金损失已超15亿元）。未来，支付宝芝麻信用或将会与更多行业绑定挂钩，彻底颠覆租赁市场交付押金这一传统经济模式。
2018年11月，加拿大移民局官网宣布，中国游客芝麻信用达到750分即可选择提交芝麻信用签证报告作为财务及履约能力的证明办理签证，不再需要提供繁琐的资料。马云说当年21岁的他第一次尝试出国时申请了9次签证才通过，这段经历让他深知更便捷地走出去对于年轻人的重要性。未来，“信用签证”也将成为新趋势去帮助中国年轻人解决拿签证难的问题。
无论免押金还是免签证财力证明，都预示着未来信用将成为最值钱的货币。
信用消费成为新趋势，新征信系统正在建立
随着“互联网+”概念的广泛普及，阿里“花呗”、京东“白条”等互联网信用消费工具对传统消费方式产生了实质性的冲击，人们的信用意识开始觉醒，信用价值开始得到体现。上一辈人通过向银行借钱透支消费是为了进行资产配置比如买房买车等，而现今年轻人的各类现金贷、消费分期等大多是为了一次性消费。相比于储蓄消费年轻一代更青睐信用消费。据统计，中国近1.7亿90后中超过4500万开通了花呗，平均4个90后中有1人用花呗进行信用消费。同时，90后的信用消费非常理性，近七成（69.41%）用户能做到每月花费控制在授信额度的2/3以内；而从花呗预先花费后，90后按时还款的人数比例高达99%。
征信系统可以帮助银行有效规避风险降低坏账率从而达到良性的循环，而近年移动支付的逐渐普及使人们的支付行为有迹可循且容易追踪，相比于传统的线下渠道，通过网络行为采集到的数据更加全面准确。为弥补央行征信的局限性，2017年1月，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，授权8家机构征信资格，其中包括芝麻信用（阿里巴巴旗下）、腾讯征信（腾讯旗下）、深圳前海征信（平安保险旗下）、拉卡拉信用（联想系）、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、北京华道征信。
信联主要股东及所持股份
但征信机构各自为政的征信方法使得信用数据难以共享且效率不高，并且出现了信用数据寡头的趋势，例如淘宝、天猫、支付宝里的信用数据使得“芝麻信用”在8家机构中质量最高，而获取企业信用和个人信用的成本越低意味着银行的成本越低、利润越高，阿里如果用这些数据以非常低的成本开办银行就可以轻松击败任何一家传统银行。这些弊端使得2018年央行决定由互金协会牵头将此8家征信机构统一“收编”，成为一家资源共享且互通的“信联”（定名“百信征信”，中国互联网金融协会为信联的第一大股东，其他8家机构各持8%的股权份额）。作为国家构建的新型信用体系，它打破了央行征信体系里只有银行流水、房产信息的困局，信用数据更为完善。
我国信用体系仍不完善
现如今信用消费的应用场景覆盖到了生活的各个角落，如何能盘活人们的信用资产、构建信用社区、信用城市乃至信用社会，成为拉动市场需求的重要课题。
我国信用体系的覆盖度大约只有35%。社会信用体系发展缓慢主要是由失信成本低、惩罚力度小、制度不完善、信用立法严重滞后等导致的。截至2018年第一季度，中国信用卡逾期半年未偿信贷总额达711.48亿元，相比于10年前增长了9倍；APP打车逃单、伪造身份骗取平台贷款等问题层出不穷。
信用卡逾期未偿表
违规成本远低于收益也是国内失信率高的主要原因。比如中国学生“代考”托福会对考生禁考一年；而若中国留学生在美国找枪手“代考”托福则面临被捕且最高5年监禁，并有遣返的风险。如果未来失信会有法院、仲裁机构等第三方对此做出惩罚，使失信成本变高，一定会大大降低失信率的发生。
总之，我国正处于信用体系的建设和发展阶段，门槛低且边界模糊，法律法规不健全，企业和个人的信用意识淡薄，因此迫切需要树立正确的信用意识并制定健全的法律法规体系。
在这方面，美国有很多值得我们借鉴的地方。美国是全球征信业最发达的国家，信用体系的构建始于1841年，是典型的市场主导型模式并有完善的个人信用档案登记制度、个人信用评估机制、信用风险预警系统和管理办法以及健全的法律体系。虽然是市场化机制的结果，但政府在行业的规范上也起到了重要作用。美国主要有三家征信公司（分别为全联公司（Trans Union）、艾贵发公司（Equifax）、和益百利公司（Experian））且信用体系的覆盖度为98%，它们是独立于政府和金融机构之外的第三方征信机构，按照市场经济的法则和运作机制以盈利为目的向社会提供有偿的商业征信服务；政府只负责立法、司法和执法。
对于美国人来说离开信用寸步难行，美国人都拥有一个社会安全号码（SSN），作为能否在美国工作的凭据，还可用于学生查询考试成绩、申请学校、找工作、领工资，甚至到银行开户、申请贷款、租房等。个人信用有不良记录的话在生活中将处处受限，上学、就业、经商等都会比别人困难。失信后果的严重性导致信用对个人有着极强的约束力。
小结
从银行信贷到电商平台，从移动支付到共享经济，随处可见信用消费的身影，个人信用度在“互联网+”时代非常重要，市场将“规模化”地进入信用新时代，信用已经成为人们一种无形的个人资产：浙江一名考生考上知名大学，差点因为父亲的失信行为无法被录取；就在不久的将来，老板会根据你的信用度决定要不要录用你，房东会根据你的信用度决定要不要把房子租给你，出国将不再用提供几十项资料办签证，更不需要证明“我妈是我妈”……任何地方都可以基于信任来提供服务。
信用社会已全面来临，以往货币即是信用，而信用时代将是“信用创造货币”，信用是你未来最大的财富。
本文作者：刘鑫婷，聚元资本私募股权投资部见习分析师。香港浸会大学应用经济学学士。
閱讀更多 聚元資本 的文章
