股票型基金是以股票为主要投资标的的基金，这也是种类最多，收益率和风险都比较高的一类基金产品。对于大部分追求长期增值的投资者来说，牛市来了，买股票不如买基金。因为大多数散户容易迷失在K线中，追涨杀跌，从而牛市的时候，炒股也是屡屡亏损。但是选择一个好的股票基金并不容易，我们下面来详细讨论。
经常有投资者表示：“看好了一只基金，好不容易等到了市场下跌的时候买进，结果我一买跌的更深了，短短一周就亏了5%；然后我一卖，一天就大涨了近4%。”。
很多投资者自认为有能力抓住时点，每天判断涨跌，试图“在市场较低点买入，在较高点卖掉”，结果依然判断失败，甚至最后在不断下跌中狠心斩仓。
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选择入场时机
对于进场时机主要有价值偏差法和市场风格法。
价值偏差法通常运用市盈率（PE）、市净率（PB）等作为价值衡量的标准，比如在市场市盈率低于长期平均市盈率的时候买进，在市盈率高于长期平均市盈率的时候卖出。例如2013年底的时候，市场整体估值已经跌到了历史上最低点的位置，那时候就是抄底 好时机。到了2015年6月份的时候，市场估值高达40多倍，创业板甚至超过了120倍，这时候肯定就应该卖出。
其次，我们还可以根据基金的市场风格判断买入时机。回溯历史，A股市场具有明显的风格特征，例如：从2012年到2015年，是典型的成长股风格，创业板指数走势远远强于大盘，而到了2015年下半年股市下跌，价值股跌幅显著小于成长股，然后一直持续到2018年初。如果可以提前判断对市场风格，则购买相应的基金，就很容易获得超额收益。
“明明指数涨了，但为什么我的基金还是跌的？”、“同样的市场，为什么别人的基金一直在涨，而我的基金一直跌？”、“买之前基金的业绩都很好，为什么买之后业绩就变差了？”……很多投资者都有这样的疑虑。基金业绩不及预期的原因很多。但有一条是至关重要的，那就是不契合当前的市场风格。反过来，如果我们选到契合当前市场风格的基金，选基是不是就成功了一大半呢？
A股的风格以上证50代表大盘股、中证500代表小盘股风格指数，沪深300和创业板分别代表价值型、成长型风格指数。
市场风格的理论基础来自于尤金法玛的‘三因子模型’，这篇文章影响之大，几乎改变了整个华尔街的投资策略，并且因此获得了2013年的诺贝尔经济学奖。这篇文章的思想就是一个，从长期看，股票有两个因子会获得超额收益，一个是市值因子，一个是价值因子。所有后来根据他的文章，将市场风格分为：大盘/小盘；价值/成长。
从长期来看的话，小盘股的基金收益率是超越大盘股基金的，这个无论是美股市场还是A股市场，都有历史数据可以验证。这也就是本节课的标题叫做‘股票基金要小而美’的原因。
具体基金的风格，可以看基金和特定风格指数的相关性，这是目前判断基金风格的主流方法。相较于不断变化的市场，基金和指数的相关性分析更能体现基金当前的投资风格，不仅时效性好、而且容易获得、不容易弄虚作假。
比如：安信价值精选(000577)，可以看到，它和沪深300、中证100的相关系数高达0.88和0.87，而和创业板指、中证500的相关系数只有0.58和0.62。可见安信价值精选更偏向于“大盘价值型”。选对了时机和风格后，下面就是要选择靠谱的基金公司了。
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选择靠谱的基金公司
很多投资者在挑选基金的时候，总会看基金经理的从业经验、过往管理业绩等，却很少看其背后的基金公司。事实上，作为基金背后的运作团队，好的基金公司要胜过所谓的明星基金经理。因为明星基金经理只是曾经创造过业绩神话，有的不排除运气因素，未来未必能一直优秀下去。这么多基金公司，怎么选呢？
首先看规模：选出非货币基金规模排名Top20的。管理规模越大，一定程度上反应投资管理能力越强。我们通常看到的规模排名都是按“基金公司全部基金（含货基）规模”排的，例如2017年，天弘、易方达、工银瑞信分别位列规模排行榜前三甲。
但其实，非货币基金规模排名才是投资者更应该关心的。因为非货币基金规模才能体现出投资者对一家基金公司的长期信心，以及基金公司长期为投资者获取收益的能力，可以说这部分资产才是基金公司的“长期资产”。
其次看基本资料：剔除成立时间太短的。成立时间越早，管理经验越丰富。老牌基金公司一般都经历了市场残酷的洗礼，能更好的应对复杂多变的市场。因此，在第一步的基础上剔除成立时间太短的。
再次看看团队：选择投资团队稳定的。基金公司的团队是基金公司的软实力。除了看明星经理，更要关注公司研究团队的稳定性、经验及专业知识结构。其中，基金经理平均任职年限越长、团队稳定性指标越大、经理变动率指标越小，说明投资团队越稳定。
还要看口碑：基金公司评级、“金牛奖”等。需要注意的是：规模达到一定程度，仍能保持较高的基金评级，才能说明该基金公司值得信赖。此外，“金牛奖”：享有中国基金业“奥斯卡”奖的美誉，每年评选一次，3、4月左右出结果。这也是业内影响力最大的评价了。
最后看业绩：选择业绩好的。当然，历史投资业绩是评价基金公司最简单、最直观的指标。虽然说业绩只代表过去，不代表未来。但过往业绩的表现，仍然是好的基金公司的“黄金名片”。重点关注基金在不同阶段的收益率、排名情况，以及年度业绩的稳定性。除此之外，还要看夏普率，最大回撤等指标
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跟着大佬买基
跟着大佬买基金，也是选基的一种思路。因为大佬们肯定比小白的研究能力强，资金规模也有优势，他们选择基金的能力自然也比普通投资人要靠谱的多。
比如国家队五大金刚。
2015年7月救市的时候，国家队曾出资认购了5只公募基金，这5只基金因此称为国家队基金，分别是：易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力、华夏新经济。
从近几年的投资回报来看，整体还是不错的。尤其在去年的低估值蓝筹股牛市行情中，这5只“国家队”基金收益颇丰，平均收益率14.4%，远超市场平均收益率。
如果某些基金有社保基金、养老金等“国家队”参与，说明这是政策力挺和看好的。一般这样的基金收益会比较稳健，即使不会大赚，也不会大亏。可以重点关注“社保基金”的持仓，通过重仓股、行业分布，选择重仓这些个股和行业的基金。另外，可以选择和国家队风格类似的基金，具体怎么买呢？无外乎还是看国家队基金的持仓风格、行业配置，选择类似的基金。
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学会使用选基工具
前面讲了很多概念和方法，具体应用的时候，面对数千只基金，普通投资人还是会晕菜的，这里就来介绍一些常用、且好用的基金筛选工具。
第一个是：晨星基金
晨星作为一家国际权威的基金评级机构，它的基金工具相当专业。包括了基金对比、组合透视、基金重仓股、基金经理、基金公司，大家可以在筛选完基金后对基金进一步的分析。
在晨星网的基金筛选器中，并没有按照主题筛选这一功能，而是按照基金分类如激进配置、灵活配置、标准混合、沪港深股票等进行分类。相对而言，第三方网站的基金筛选更迎合市场热点，不管是热门主题筛选、还是投资目的筛选，基金分类都更全面，比如好买基金。
第二个是：好买基金
在好买基金网首页的右上角，有个工具标识，里面就有“基金筛选”。可以按照基金类型、热门主题、投资目的三大类筛选基金。
按基金类型筛选时，应根据风险偏好和收益目标选择基金类型，低风险（年化3%-7%）建议选择货币型和理财型，中风险（年化7%-15%）建议选择债券型，高风险（年化15%以上）建议选择股票型、混合型、指数型、QDII等。
当然，基金筛选工具适合有一定投资经验和专业能力的投资者，因为只有投资者知道自己想要什么样的基金，才能设定各指标进行筛选。
从长期来看，股票基金收益率最高，而且中小盘的股票基金是最好的，具体的选择需要考虑大盘时点和基金风格。基金投资需要长期才有效果，特别是对于养老金补充的养老FOF更是如此。
基金、股票、衍生品、保险、信托这些差不多就是普通人理财所接触到的一些产品和工具了，对于具体的操作方式，我会挨个做分析，做讲解，欢迎大家关注「复利学堂」，希望大家在这里成为投资高手。
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