美国证券分析家艾略特在1934年发现著名的波浪理论，并成功地预测了美国股市1935年的底部，从而一举成名。但波浪理论没有准确给出一个完整浪的定义，造成数浪的主观随意性，即一个人认为是第一浪，另一个人认为是第二浪。出现一千个人读出一千个林黛玉这样的解法。
而很多人认为我国股市受政策影响明显，是一个政策市；经济学家吴敬琏在2014年搜狐财经变革力峰会上称，中国股市不仅很像一个赌场，而且还是一个没有规矩的赌场——一个有人可以看别人底牌。
那么问题来了，我们用波浪理论来计算一下上证指数，看看波浪理论能管一管上证指数吗？
波浪理论示意图
先对波浪理论简单概括一下：
1、调整浪4不能低于浪1的高点。
2、调整浪C不能低于浪1的起点。
3、浪3是上升浪中上升幅度最大的。
我们以上证指数2018年10月31日至2010年7月2日周线为例，来分析上证指数和波浪理论之间的关系。
浪1=2402-1644=758
浪2调整幅度为浪1的0.5~0.618倍。
浪2=2042-758*0.5=2023（实际为2037点）
浪3为浪1的0.618~1.618倍。
浪3=2037+758*1.618=3263（实际为3478点）
浪4调整幅度为浪3的0.382~0.618倍。
浪 4=3478-（3478-2037）*0.618=2558（实际为2639点）
浪5为浪1底至浪3顶的距离0.382~0.618倍。
浪5=（3478-1644）*0.382=3339（实际为3361）
上证指数2018年10月31日至2010年7月2日周线
调整浪A为前一浪的0.618倍。
浪A=3361-（3361-2639）*0.618=2915（实际为2890）
浪B的调整幅度为前一浪的0.5~0.618倍。
2890+（3361-2890）*0.5=3125（实际为3181）
浪C的调整幅度为浪A的1.618倍。
浪C=3181-（3361-2890）*1.618=2419（实际为2319）
艾略特在波浪理论中引入了古希腊毕达哥拉斯的黄金分割比例，并对其值赋予了一个较宽泛的范围，从0.382~1.618甚至更大。由于是上证指数走出来后的计算，为了说明其用法，我们取一个较接近实际点位的值。换句话说，要是波浪理论和实际走势分毫不差，那样才有问题呢！
从以上分析，波浪理论和上证指数还是有高度正相关的。波浪理论至少不是一千个人读出一千个林黛玉式的胡诌；上证指数在这一段里走得也是中规中矩。倒显得股民有点小家子气，赔钱了就完全不管市场本身的规律，找个替罪羊来发发牢骚。
波浪理论与60日（周）均线
上证指数为啥非得服从波浪理论？还得从均说起，在第一幅图中，大家注意60周均线（第二幅图中的白线）。不管指数如何运动，实际主要围绕60周均线转来转去。
明白了吧！玩资本主义的东西就得服从马克思的《资本论》，价格围绕价值运动，在这里那60周均线就是指数的价值，指数跌的深了，就要反弹回去；指数涨的多了，就要调整下来。
就像你跳得很高，如果没有达到第一宇宙速度，最终会跌下来。而跳到高处的时候，和股市的高点一样，往往是兴高采烈、智商不起作用的时候。
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