財務工作者特別是年底，會涉及到各種財務指標計算與分析，下面以一家主營業務為電池充電電源、直流交流轉換器、太陽能充電控制器、電池保護器及其他相關產品的研發、生產和銷售的公司2016-2017年度的合併財務數據進行簡要分析，財務指標計算結果看圖示。
兩年主要財務指標計算結果
該公司所屬行業為為“計算機、通信和其他電子設備製造業”，下面從公司盈利能力、償債能力、營運能力、現金流量4個角度進行簡要分析：
一、盈利能力分析
1、整體毛利率
公司2016年、2017年綜合毛利率分別為29.51%、32.87 %，公司整體毛利率在報告期內呈小幅上升趨勢，主要原因是公司2017年銷售的高毛利率型號產品銷量相比2016年度有所增加所致。未來隨著公司產品結構的優化、研發技術水平的提升以及合作渠道的擴展，綜合毛利率將保持較穩定且呈緩慢增長態勢。
與同行業上市公司毛利率比較
同行業數據
公司的綜合毛利率顯著高於同行業平均水平，主要原因包括：
（1）公司產品應用領域與同行業公司存在差異。茂碩電源和創聯電源生產的開關電源主要應用於LED領域，產品所在的細分市場不同，最終消費群體也有所差異。公司產品相對於同行業上市公司產品的技術水平要求較高，產量較低，定價相對較高；同行業上市公司產品的可替代性也相對較高。
（2）公司產品均為出口外銷，定位於歐美、澳洲、日本等發達國家的中高端客戶，與同行業內銷產品相比具有一定的定價優勢。
（3）公司產品生產以客戶定製化模式為主，技術研發能力處於同行業公司中較高水平，可以將毛利率維持在較高水平；此外，公司根據部分客戶需求進行設計、研發和生產的模具費用和資質認證費用均由客戶負擔，一定程度降低了公司的生產成本。
2、淨資產收益率分析
公司2016年、2017年淨資產收益率分別為146.54%、38.28 %，報告期內公司淨資產收益率大幅下降，主要原因系公司2015年末淨資產僅為78.22萬元，另外公司2016年末實收資本為100萬元，2017年實收資本增至800萬元。雖然2017年淨利潤較2016年增加35.16% ，但全年加權平均淨資產2017年較2016年增長417.38%，進而導致公司報告期內淨資產收益率出現大幅下降。
3、每股收益分析
公司2016年、2017年基本每股收益分別為4.56元/股、0.99元/股，報告期內公司基本每股收益大幅下降，主要原因系公司2015年末實收資本僅為100萬元，另外公司2016年末實收資本為100萬元，2017年實收資本增至800萬元，雖然2017年淨利潤較2016年增加35.16% ，但普通股加權平均數2017年較2016年增長525%，進而導致公司報告期內基本每股收益出現大幅下降。
（二）償債能力分析
1、2016年末、2017年末，公司資產負債率分別為68.31%、44.00%，2016年資產負債率較高，報告期內公司資產負債率呈下降趨勢，主要原因包括：（1）公司2016年其他應付款5,295,942.73元，2017年下降至405,854.25元，負債總額較2016年大幅減少；（2）公司2017年增加實收資本700萬元、實現留存收益、隨著公司銷售規模的擴大相應存貨、應收賬款增加等導致公司總資產較2016年增加；
2、2016年末、2017年末，公司的流動比率分別為1.42、2.21，速動比率分別為1.01、1.51。報告期內，公司流動比例、速動比例均大於“1”，公司流動資產變現能力及短期償債能力較強。公司流動比率及速動比報告期內呈上升趨勢，主要原因系2017年公司流動資產（貨幣資金、應收賬款、存貨）較2016年增加及流動負債（其他應付款）較2016年減少綜合影響所致。
（三）營運能力分析
1、公司2016年、2017年應收賬款週轉率分別為4.15次、4.77次，應收賬款週轉率小幅上升。2017年末、2016年末應收賬款餘額分別為13,022,799.70元和11,717,852.31元，佔當期營業收入的比例分別為22.08%和21.86%，期末應收賬款賬齡均在1年以內，應收賬款週轉速度較快，壞賬風險較小。
2、公司2016年、2017年存貨週轉率分別為4.43次、4.62次，存貨週轉率小幅增加是由於2017年公司經營規模持續擴大，訂單需求量增加，公司適當增加庫存以滿足客戶需求所致。
（四）現金流量分析
1、2016年、2017年，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為6,010,442.96元、-51,295.46元，經營活動產生的現金流量淨額由正數轉為負數。主要原因包括：（1）2016年關聯方為公司墊付採購款5,104,790.75元，導致2016年“購買商品、接受勞務支付現金”相應減少5,104,790.75元，截至2017年5月公司已結清此部分採購款；（2）隨著公司盈利能力的提升，2017年公司支付的各項稅費較2016年增加了114.56%；（3）2017年公司“支付其他與經營活動有關的現金”較2016年增加78.24%，主要是付現費用的增加所致；（4）2017年公司採購較2016年增加570.02萬元（含稅）。
2、2016年、2017年公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為-2,657,180.00元、2,076,558.24元，2017年度籌資活動產生的現金流量淨額相比同期有所增加，主要原因為：2017年度，由於公司股東增資，使得當期“吸收投資收到的現金”增加7,181,348.99元所致。
總結：財務數據做具體分析時，可採用縱向（公司歷史數據）與橫向（同行業）相結合的方式，無法“定量”分析時要"定性"分析，抓住關鍵性變動異常，合理說明原因即可。
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