深度解析鸡周期的两大阶段

年后的鸡周期和猪周期大发神威,先后涨上了天。板块性的阶段行情,必有其内在的逻辑,今天我们就来说说这只鸡。

说鸡之前,必须讲讲鸡的猪队友,大家都知道去年爆发了猪瘟,而且这个猪瘟倒目前为止都没有很好的办法,也没有对应的疫苗,一旦爆发,只能杀猪掩埋,这也导致了猪肉的供给急剧下降,而鸡作为代替品需求理论上应有所上升。当然,鸡周期本身也处于回暖阶段。

深度解析鸡周期的两大阶段

第一阶段:

鸡周期本身的运行,2018年7月到春节左右,鸡苗的价格已经从2块钱涨到了8块钱。这还是属于鸡周期自我运动的阶段。值得注意的是,这轮鸡苗的价格涨到了8块钱!这是很高的价位了,要知道2016年的高点也就5块钱。这其中除了鸡周期的运动以外,还叠加了去杠杆,也就是因为环保等原因,个人养殖户或者小养殖场大量清出,加速了供需的失衡,导致了鸡苗价格比上一周期高了3元。

市场中一直有一个逻辑:猪瘟下,消费者会减少猪肉的消费,增加鸡肉的消费,但事实上这个现象并不严重,猪瘟并没有对鸡周期强力地推波助澜,猪瘟的爆发导致当时猪价下跌,对于价格敏感的消费者反而倾向于买低价的猪肉。也就是说,消费者对于猪瘟的恐慌是远低于市场预期的,可能跟猪瘟不传染人也有一定的关系。

第二阶段:

代替阶段,猪瘟导致猪肉供给端缺口增大,猪价可能会逐渐上升,这也是目前正在发生的事。现在的现象是,尽管我们对于猪瘟毫无解决的办法,在很长一段时间内,可能会与人类共存,消费者也会逐渐接受猪瘟的存在。时间节点很难预判,但是猪价很可能会超过16年的高点。到了这个时期,对于价格敏感的部分消费者自然会寻求代替品,而性价比更高的鸡肉便是很好的选择,这时候正式进入鸡周期的第二阶段,即代替部分猪肉需求的阶段。目前毛鸡的价格和鸡苗差得不多,这是不太正常的,倒是鸡苗价格应会大幅增长。

资本市场炒的是预期,如今鸡肉股已经纷纷上涨,几乎不给人回调买入的机会,目前还未见第二阶段,这轮超级鸡周期还在进行中。但市场透支了多少预期尚未可知,未上车的投资者自行决策。

本文只分析逻辑,不推荐个股,做一个独立思考的投资者!

PS:如今上证指数8连阳,若本周继续收阳则9连阳,这是14年牛市启动时才有的景象。不是企业盈利驱动的行情必然是付费版的,所有在场内的投资者注意风险,记得:跑得快!调整随时可能到来!

深度解析鸡周期的两大阶段

上证指数日线图

深度解析鸡周期的两大阶段

上证指数周线图

上证周线已经8连阳了,这周再收阳就是9连阳了,上一次出现8连阳还是14年牛市启动的时候,牛市真的来了嘛?现在有没有这个基础?望投资者认真思考,笔者认为,短期存在回调风险,中长期看好!


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