公司毛公矿产量贡献，地下开采成本上升
截至2018年12月31日，公司收入达11.65亿元，同比增长10.39％；持续经营业务年内溢利1.85亿元，同比增长42.18％；拟派末期股息每股0.02港元。2018年，公司毛公铁矿四期技术改造完工，产量达到131.6万吨，同比增速16.56％，占集团铁精矿产量的73.31％。得益于毛公铁矿产量增加，铁精矿产量179.5万吨，同比增速1.76％，销量达到190.5万吨，同比增速2.09％。而2018年，公司铁精矿露天部分已经全部开采完毕，公司剥岩量下降，也导致公司采矿成本大幅上升。铁精矿的现金运营成本从2017年的284元/吨上升到315元/吨，同比增速10.92％，预计2019年现金成本将与2018年保持持平。
公司延伸至风电用铁领域，有望提升公司盈利能力
2019年4月1日，公司与控股股东签订协议，以10.2亿人民币的对价收购控股股东的高纯生铁业务（尚未经过股东大会批准），主要用于生产风电用球墨铸铁和铸造用高纯生铁。该业务在国内风电纯铁市场占有率超过50％，产能大约为63万吨/年。由于风电用铁价格较高，因此对风电用铁业务的收购将有望扩张公司在铁矿业务上的潜在盈利。该公司2018年收入16.63亿元，除税后净利润为2.29亿元，2018年未经审核综合资产净值约为1466.6万元。
金矿收购带来潜在增长空间
2018年初，公司以3750万澳元对价全资收购PGO金矿。该金矿JORC资源量200万盎司，储量23万盎司。目前PGO金矿下辖三个主要矿区，分别为TomsGully金矿，Coolgardie金矿和RustlersRoost金矿。其中Coolgardie金矿为地表矿，规模小，资本投入低，开采年限在2年半，预计将成为公司快速回笼资金的项目。
而根据公司披露，TG矿将在2019年建设，2020年投产；RR矿规模较大，可供开采9年以上，为公司金矿业务的长期发展埋下了潜在空间。
镍矿剥离改善公司财务状况
公司镍矿为2013年收购所得，持股比例70％，该公司持续处于高负债状态，而目前债务的持续增加使得该业务一直不能产生经营现金流，给公司带来一定财务压力。2018年7月5日，公司已将其以3.5亿元对价出售给公司控股股东，预计该业务剥离将改善公司资产负债情况，同时对公司经营现金流有正面贡献。
本文源自第一上海
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