位於杭州錢江新城UDC·時代大廈的浙民投。
4年前，浙江誕生了一家“民字號”投資航母——浙民投（全稱浙江民營企業聯合投資股份有限公司），股東名單包括正泰集團、富通集團、巨星控股集團、臥龍控股集團、萬豐奧特控股集團、奧克斯集團、聖奧集團、杭州錦江集團等8家浙江本地的知名民營企業，而且都是各個行業的龍頭企業。
4月8日是浙民投成立四週年的日子。4年過去了，浙民投的現狀如何？它都投資了哪些項目？投資方向如何？有哪些經典案例和經驗總結？近日，錢江晚報記者到浙民投的大本營進行了探訪。
聚焦四大領域實業
進行全產業鏈的投資佈局
“我們始終堅持實業投資的初心，並以技術創新為引領，圍繞國家戰略和我省‘八大’萬億產業中的幾大板塊佈局。”浙民投副總裁周冠鑫表示。目前投資方向主要集中在四大領域：高端裝備及先進製造業，重點關注工業自動化、人工智能和物聯網；醫療健康產業，重點佈局生物醫藥、醫療器械及精準醫療等方面的創新項目；節能環保產業；科技金融產業，重點關注技術創新為主的投資標的。
海外投資方面，在省商務廳指導下，2017年由浙民投作為主發起人成立了浙江絲路基金，通過在“一帶一路”沿線的投資，推動浙江民營龍頭企業進行全球化佈局，培育本土化跨國公司；同時在海外尋找高科技項目，幫助這些技術、項目在中國落地，開拓中國市場，為浙江經濟下一步高質量發展尋找全球高科技儲備。
在高端裝備及先進製造業領域，浙民投先後投資了航天科工火箭、零零無限、ULSee等項目。醫療健康領域，先後投資了振興生化、派斯菲科、雲檢、CMR等。
航天科工火箭是國內首家軍民融合的商業火箭公司，浙民投/浙江絲路基金是該項目的重要民企投資方。ULSee是一家專注於臉部追蹤、臉部識別、計算機視覺等領域的軟件公司，該項目曾獲得“首屆錢塘之星創新創業大賽一等獎”，並在浙民投投資後落戶江乾區。CMR外科有限公司是英國的一家手術機器人企業，公司研發的Versius手術機器人系統定位於內窺鏡微創手術，兼具高度的靈活性和精確度，為外科醫生提供了一個多功能且易於操控的平臺。
“我們這幾年來一直在進行全產業鏈的投資佈局，我們希望逐步成為產業整合提升公司價值的標杆。”周冠鑫表示。在產業投資的基礎上，浙民投正在打造“人才工廠”，吸引了擁有金融背景及醫藥、環保、工業自動化等產業背景的專業型、複合型人才加入。
要約收購獲得ST生化控股權
成為私募股權投資首例
2017年，浙民投旗下的杭州浙民投天弘投資合夥企業（簡稱天弘投資），通過要約收購成功獲得ST生化控制權。這一案例被認為是A股首例私募基金的關鍵股權投資，對整個A股市場的要約收購具有標誌性意義。
2017年6月27日，ST生化公告，天弘投資擬以36元/股的價格（與二級市場相比溢價率達17.34%），要約收購ST生化27.49%的股份，加上浙民投體系之前已持有的股份，收購完成後浙民投將持有ST生化29.99%的股份，成為ST生化的第一大股東。
“我們之所以要約收購振興生化（原ST生化），是因為振興生化所從事的血製品行業具有高景氣和高成長性。獲得控制權後，我們可以全程參與公司運營，使公司治理規範化，影響公司發展的大量歷史遺留問題逐步得到解決。”周冠鑫說。
浙民投入駐後，振興生化戴了多年的“ST”帽子終於被摘除，業績也大幅提升。去年前三季度淨利同比增長91.56%，預計全年淨利同比增長超過100%。
“全球資本市場上，私募基金的關鍵股權投資並不稀奇，美國的黑石、巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司，都有過關鍵股權投資的經典案例，而國內的私募基金大部分是做少數股權投資，重要股權投資都很少。最近一段時間，國內的海外投資領域已經開始由自有資金收購慢慢向產業資本+PE資本的收購形式進行過渡；隨著國內資本市場的進一步完善，中國的資本市場上會出現更多PE控股收購的案例。”周冠鑫表示。
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