高新兴由通信基站、机房运维综合管理服务系统起家，后通过并购和自研分别进入铁路行车安全系统、监督产品、安防视频监控等领域，2016年之后又通过并购中兴物联、中兴智联，进入物联网领域。
在2018年后进行产品整合，形成了物联网、软件系统与解决方案、警务终端与警务信息化三大发展方向。
2018年公司实现营业收入35.59 亿元，较上年同期增长 59.10%;实现归母净利润5.40亿元，较上年同期增长32.31%。2018H1，公司实现营业收入14.01 亿元，同比增长68.67%；实现归母净利润2.51亿元，同比增长31.09%。
物联网连接及终端应用实现收入7.51亿元，占比54%，其中车联网收入1.99 亿;警务终端及信息化应用实现收入0.58亿，占比4%；软件系统及解决方案5.91亿元，占比42%。
无论是传统的软件系统及解决方案，还是未来重点方向物联网，均实现稳定快速增长。
下面我们逐一分析三个产品方向的未来看点：
一、5G临近+铁路系统大换装在即，软件系统及解决方案仍有增长潜力；
二、物联网、车联网爆发在即，车载终端+电子车牌双轮驱动；
三、公安执法规范化业务软硬件一体化解决方案，支撑业绩快速增长
终极点评：
1、2018年重新梳理公司产品方向，公司在原有业务稳步发展的基础下，重点发展均有百亿规模的车联网和信息化市场，而且均取得了一定的先发优势和市场基础，处于业绩爆发的前期。
2、从市场层面，科创板启动在即，科创板重点扶持的企业主要是新一代科技技术，包括了新能源，芯片，人工智能，云计算等等，将从市场热度及业绩支撑上给科技企业强力的推动。
3、目前公司PE-TTM估值32，相对于同类厂商仍有一定估值优势，在历史估值中也属于低位区域，近期股价有一定回调，值得重点关注。
分享到:
閱讀更多 華爾街傳說 的文章
