轉型有風險。
騎過“摩托車”的新大洲如今“賣牛肉”也賣成了虧本生意。9萬多新大洲A的股東們禍從天上來。
近日，新大洲A(000571，SZ)發佈公告稱，因被第一大股東的關聯企業黑龍江恆陽牛業有限責任公司（以下簡稱恆陽牛業）佔用資金共計4.77億元，預計在一個月內不能解決上述資金佔用情形，公司將於4月16日被實行其他風險警示。
具體來看，恆陽牛業為新大洲A第一大股東深圳市尚衡冠通投資企業（有限合夥）的實際控制人陳陽友控制下的企業。陳陽友間接持有恆陽牛業的34.8935%股權，並擔任恆陽牛業董事。關聯人恆陽牛業符合《深圳證券交易所股票上市規則》第10.1.3條規定的關聯關係情形。
不久，深交所火速發佈關注函，質問新大洲A“是否存在第一大股東或其實際控制人凌駕於公司內部控制制度之上的情形”。
4月18日，新大洲發佈《新大洲控股股份有限公司股票交易異常波動公告》稱，股票於2019年4月16日、2019年4月17日連續2個交易日收盤價格跌幅偏離值累計達-12.82%。根據《深圳證券交易所股票交易規則》等制度的規定，屬於股票交易異常波動。
截圖來自於東方財富網站
新大洲是曾經的“摩托一哥”,創建於1988年，最開始是一家以摩托車產業經營為主體的大型股份制企業，其目前的核心業務為食品加工銷售、煤炭開採和物流運輸。隨著政策的調整摩托車市場迅速萎靡，自1994年上市以來該上市公司四度轉型不順。幹過“煤炭”、開過“遊艇”、玩過 “醫療”、賣過“牛肉”。其中有意思的是，2015年，新大洲A原本宣佈要分三步收購辛普森遊艇集團，但時值第三輪交割35%股權的新大洲卻宣佈年內無法實現第三步收購。
新大洲A如今的實控人陳陽友此前曾是雙匯走出去的高管，但後來陳陽友成功跨界從豬肉轉戰牛肉，其管理的恆陽牛業宣稱是國內最大的放心牛肉供應商之一。
陳陽友在2010年與妻子劉瑞毅成立了恆陽集團，在東北建立了多個萬頭肉牛的標準化養殖基地，日均屠宰量達2500頭，50%以上的牛肉製品均遠銷海外。隨後鼎暉天駿股權投資合夥企業和陳陽友一起在深圳成立了一家新的合夥企業尚衡冠通，以便使買殼交易能順利完成。
2016年上半年尚衡冠通通過協議受讓股份成為新大洲A第一大股東，其實控人陳陽友最初的計劃是欲借殼新大洲A將其實控的恆陽牛業上市（陳陽友控股35.65％），但兩年後2018年宣佈終止，理由是併購耗時太久標的基本面發生變化。
雖然借殼失敗，但陳陽友順利成為了新大洲A的董事長，在此後幾年間將部分牛肉食品加工的相關資產注入上市公司，並在2016年為此陸續設立了幾家全資子公司，其中就有本次涉及佔用資金的“主角”——上海恆陽和寧波恆陽。
人民大學財務管理系教授支小強向時間財經表示，大股東非經營性佔用新大洲A合計高達4.77億元，並預計在一個月內無法解決，新大洲A主動申請戴帽，這大概率又是一起大股東掏空上市公司的案例。
時間財經向新大洲董事會秘書問詢相關事宜，截至發稿前，沒有收到回覆。
資金黑洞
這次捂不住的佔用資金問題。不禁要問，4.77億元去向何方？
4月15日新大洲業績公告顯示，2018年度因上述關聯交易導致新大洲存在被恆陽牛業非經營性資金佔用的情況，合計金額為4.77億元。
其中，寧波恆陽2018年度共向恆陽牛業銷售牛肉4.4億元，共收到銷售回款3.2億元，形成銷售佔款1.2億元，而年末寧波恆陽對恆陽牛業的應收賬款餘額為1.3億元，大於銷售形成的應收賬款1426萬元不具有商業實質，為非經營性佔用款。
而上海恆陽共預付恆陽牛業牛肉採購款7.4億元，共採購牛肉入庫1.17億元，扣除預付後又退還及其他調整後，期末非經營性佔用餘額為4.63億元不具有商業實質，形成非經營性佔用。
深交所4月15日發出關注函，要求新大洲A說明上述兩個子公司與恆陽牛業2018年度銷售和採購的交易往來明細，部分金額對應的交易不具有商業實質的判斷依據，公司相關採購及預付、銷售及回款履行的內部程序及相關責任人員的情況。
對於資金佔用問題，《每日經濟新聞》稱，新大洲A董秘任春雨在近日接受記者採訪時表示，雙方在業務往來過程中，原本是資金的經營性佔用，但對方在合同期內沒有履約，沒有及時交貨，或者收到貨沒有及時付款，這個佔用的性質就發生變化，就不再是經營性了，歸入到公司的其他應收款管理當中。這種佔用認定為非經營性佔用。
一直關注新大洲A的上海傑賽律師事務所證券部主任王智斌向時間財經表示，大股東佔用上市公司資金是中國證券市場的頑疾，大股東佔款極易造成上市公司瞬間“失血過多”。比如，華澤鈷鎳就是由於大股東佔款而瀕臨破產清算的邊緣。目前，新大洲A存在違規擔保未依法披露、大股東鉅額佔款等問題，的確說明該公司內控出現重大缺漏，交易所問詢直指問題的核心。
黑天鵝頻出
實際上，除了新大洲A外，今年以來已經出現多家公司因為違規擔保和資金佔用情況而遭遇交易所ST處理的情況。高升控股、天潤數娛、銀河生物、西藏發展、剛泰控股、神霧節能都赫然在列，目前都已經變身為流動性折半的ST股。在目前突然遭遇ST的公司中，股東人數最多者為新大洲A。公司股東人數從2016年之際的8萬餘人，已經升至2018年前三季度超過9萬人。
查詢證監會規定，除了財務硬傷之外，上市公司出現下列情形之一的，交易所有權對其股票交易實行其他風險警示（ST）：公司生產經營活動受到嚴重影響且預計在三個月以內不能恢復正常；公司主要銀行賬號被凍結；公司董事會無法正常召開會議並形成董事會決議；公司向控股股東或其關聯方提供資金或違反規定程序對外提供擔保且情形嚴重的。
其中，違規佔用資金成為不少上市公司被閃電ST的主要因素。之前3月26日晚間高升控股發佈公告稱，因大股東及其關聯方預計無法在一個月內解決違規擔保和資金佔用問題，公司股票將被實行其他風險警示。股票簡稱由“高升控股”變更為“ST高升”。從交易所發佈的條規來看，高升控股ST應該是觸犯了第6條，被大股東及關聯方佔用資金，自查後預計短期內未能解決。
更為市場所知的是年初康得新被ST事件。ST康得新（002450）在2018年三季報顯示其賬面貨幣資金餘額高達150億元的康得新，卻未能兌付10億元債券，引發市場質疑。在市場和監管層的質疑和問詢下，2019年1月20日，康得新發布公告，承認存在被大股東佔用資金的情形。此外，在2月16日ST康得新公告稱，2017年度第一期中期票據（債券簡稱：17康得新MTN001）不能按期足額償付利息，已構成實質性違約。
4月初，深交所新聞發言人就2018年度深市上市公司自律監管與紀律處分情況，回答了記者提問，其中就包括大股東違規佔用資金的處罰。針對資金佔用、違規擔保等侵害上市公司資金資產安全的違法違規行為，深交所堅持“發現一起、處理一起”，及時排查、嚴厲打擊、絕不手軟。全年共對10起違規佔用上市公司資金案件進行處分，有效震懾了違規行為，淨化了市場環境。其中，對ST準油（002207）、千山藥機（300216）、新疆浩源（002700）、高升控股等4單實施公開譴責，並對84人次相關責任人員予以精準打擊。
據統計，僅深交所在2018年就發現並處理了20單涉及控股股東、實控人及其關聯方資金佔用行為的違規事項。分析認為，應儘快採取有效措施，遏制控股股東以及實控人佔用上市公司資金行為。
除了處罰企業，最關注的問題，9萬多新大洲A投資者此次能否全身而退？王智斌稱，對投資者而言，可以在證監會對新大洲A立案調查出具體結論之後，向新大洲A及大股東提起民事索賠訴訟。（北京時間財經 梁晨）
閱讀更多 中國經濟網 的文章
