A股唯一不坑人的定律："換手率 "是A股簡單實用的黃金指標，記得這四點後，你離股神就越來越近了
什麼是換手率？
換手率"也稱"週轉率"，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。
其實從字面理解就知道換手率的大概意思。但是我們股票必須要了解的並不是單單的概念，我們要知道換手率高說明什麼，換手率低又說明什麼，才能根據盤面的換手率來給股票做分析參考。
一般情況下，大多數股票的每日換手率在1%～25%(不包括初上市的股票)。70%的股票的換手率在3%以下，3%就成為一種分界。
當一隻股票的換手率在3%～7%時，該股進入相對活躍狀態。
當一隻股票的換手率在7%～10%時，則為強勢股的出現，股價處於高度活躍當中。
當一隻股票的換手率在10%～15%，屬於機構密切操作個股。
當一隻股票的換手率超過15% 且持續多日的話，此股成為黑馬的可能性很大。
換手率排行榜是大資金進場運作的重要標誌。只有大資金進場推動，股價才有可能大幅上升，這是最起碼的常識。
換手率的主要作用如下：
(1)發掘熱門股。換手率越高的股票，說明其交易越活躍，人們購買該股的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少有人關注，屬於冷門股。
(2)體現變現能力的強弱。換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到，想賣賣不出的情況，具有較強的變現能力。值得注意的是，換手率越高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險比較大。
(3)判斷股價走勢。將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著投資者在大量買進，股價可能會隨時上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利盤的回吐需求，股價可能會下跌。
換手率的應用要領：
1、要觀察其換手率能否維持較長時間。
(1)較長時間的高換手率，說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具有可操作性。
(2)如果僅是一兩天換手率突然放大，其後便恢復平靜，這樣的個股操作難度相當大，更容易遭遇騙線。
2、要注意產生高換手率的位置。
(1)高換手率，既可說明是資金流入，也可能是資金流出。
(2)股價在高位出現高換手率，要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨，也可能是主力拉高建倉。
(3)股價在底部出現高換手率，說明主力大規模建倉的可能性較大。
3、股價在長時間成交低迷後出現放量的，且有較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。
(1)此時高換手的可信度比較好，投資者有必要對這種情形作重點關注。
(2)由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。
換手率識別主力
中長線主力運作個股的換手率
考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。
圖是萬里揚（002434）K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。
如何利用"換手率"選出大牛股？
1、挖掘熱門股
首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高，股性趨於活躍。投資者可在每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
2、分析高換手率的位置
底部高換手優先，提防高位高換手。因為高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨（當然也可能是主力拉高建倉）；
如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。
3、關注相應股價情況
投 資者操作時可關注一直保持較高換手，而股價卻漲幅有限（均線如能多頭排列則更佳）的個股。根據量比價先行的規律，在成交量先行放大，股價通常很快跟上量的 步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。但如果只是充分換手就是不漲，反而應該引起我們的警惕，或者調低對其的盈利預期。因為那些面臨退市風險的 ST股，儘管它們的換手率也很高，但未來的風險實在較大，最好遠離。
4、尋找意外驚喜黑馬股
此時經較長時間的趨勢性下跌，股 價跌幅較大，主力早已出逃，追漲者深度被套，成交量長期低迷不振，'平均換手率'長時期地位。但這種狀況，又是'主力'捲土重來的絕好時機。主力吸籌往往 在籌碼分佈上留下一個低位密集區。當一隻股票出現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股後市具潛在的極大 的上升能量，是超級強莊股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬！
換手率+籌碼分佈識別主力出貨
【派發階段】
在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最希望有人來接其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前的利益，所以較容易被強勢拉昇的個股所吸引。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉昇，或誘導散戶以為還有很大的拉昇空間，從而使散戶不斷與其交換籌碼。由於主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷創新高的拉昇過程中，或誘導散戶以為股價會再次大幅拉昇的調整過程中，其成交量不斷放大，換手率也不斷增大，給了主力較好地派發籌碼的時機。
如圖所示，方正證券從第一次直接拉昇至高點17.15元到回調然後再次到拉昇的過程中，最原始建倉區域的6元成本處籌碼不斷向上移動。可以看到：雖然籌碼整體都在上移，但是下方6元處的籌碼仍未完全派發完，這表明主力需要再進行最後的收尾工作，使其完全脫身。
【收尾階段】
在籌碼派發的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現。主力通常在快速拉昇結束後，形成一個階段性的橫盤調整，並且在調整過程中不斷在盤中拉昇大陽線，讓人感覺拉昇行情並未結束。而此時由於個股行情過於瘋狂，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向，不斷的追高。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。
如圖所示，為方正證券在本輪行情的收尾階段。在股價持續震盪橫盤的過程中，累計換手率超100%，也就是常說的高位高換手。從圖中我們可以明顯的看到，從2014年12月9號創出17.15元的新高到2015年1月16號這個橫盤的過程中，下方6元處主力最原始的建倉籌碼及上方12元以下所有的"抬轎"籌碼在不斷地減少，直至消失一空，完全完成了股價從低價轉移至高價位的全過程，主力也因此享受到了一波完整的"籌碼差價"所帶來的巨大收益。
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