在之前的文章中，我们讨论了货币和税收对于清朝的影响。到了清朝末年的时候，大家都觉得应该向西方学习，要有一种法定的货币。
而且这个时候日本有了自己的货币，日本石怎么又的呢？这个说起来很伤感，日本天天想脱亚入欧，当然就得从全套制度去学习西方，所以从明治维新开始学习君主立宪等等。问题是要学习西方，最起码的财政制度就要有，所以就一直想学习西方的金本位。但是日本的金本位一直做不起来，因为知道得有银行，日本是最先在亚洲有但是这银行金本位起不来没有钱，那怎么办呢？这个时候日本就开始攻打中国，打赢了甲午战争，本来那个时候中国已经相当不错了，六亿多两白银流进来了，因为中国也富足了，太平天国也镇压了，然后海军也有了，亚洲最强的北洋舰队也有了，江南机器厂也有了，制造局也有了，全部都弄得不错，铁路也修起来了。
日本相当于和中国同时，日本明治维新，中国洋务运动。甲午战争输了之后，中国一共赔了两亿三千一百五十万两，两亿两是战败赔人家两亿两白银，然后三千万两是赎辽，本来是割让辽东半岛，最后俄法德三国逼着日本还给中国，中国就给日本三千万两，还有五十万了的驻军费。两亿三千一百五十万两合三亿六千多万日元，而当时日本一年的财政收入一共才八千万日元。这样一下子日本两件事情干成了。第一金本位，银行成立了，日本的财政，银行各方面一下子就真的脱亚入欧了。然后又花大量的钱弄海军，弄成了世界上最强大的海军，结果十年之后还打败了俄国。中国接下来就是不停的赔款，一直到庚子赔款。
清政府在这段时间收入其实也还可以，《清史稿·食货志》中记载的宣统三年财政预算：“宣统二年，度支部奏试办宣统三年预算，岁入为类八；……岁出为类十八：……。统为岁入二万九千六百九十六万二千七百两有奇。岁出三万三千八百六十五万两有奇。”但是支出也很浩大，整个国家因为要前进，不前进就只能被世界淘汰，不停地开始修铁路，洋务运动等等，结果本来一年盈余没点钱，这一赔出去，立刻陷入了泥潭。帝国主义这一帮银行来了，本来就已经在香港，上海都成立起来。于是重压之下，反而把大清政府逼进了国际金融市场，其中的伤害当然是很大的，但是进步的意义也有，确实给中国的近现代化提供了一些动力，当然这些动力不是西方这些银行的出发点，人家的出发点是挣钱。但是确实差不多清末的时候，铁路修到了九千多公里，绝大部分都是借款来修的，包括当时近代的工厂。后来发现借钱很容易，因为人家会拿海关税收做抵押，后来还拿了盐税越来越多的东西，不光是海关了，境内的关口也做抵押。因为当时国内的利率其实更高，中国的钱庄一直都是高利贷。《大清律例·户律·钱债》中对明间贷款利率的规制：“
凡私放钱债及典当财务，每月取利并不得过三分，年月虽多，不过一本一利。违者，笞四十。以馀利计赃。重【于笞四十】者，坐赃论，罪杖一百。”所以一看西方利率还行，但是实际上这个利率比在伦敦金融市场利率要高很多。
把有海关税收作抵押的清政府借的钱，拿到伦敦市场上去发债，发的债利息低，清政府付的利息高，光是利息差就赚很多很多钱。而且不光是利息差，还有镑亏，镑亏是中国后来发现的这个问题。梁启超还专门研究过镑亏，上书说这镑亏给中国的伤害有多么大。在《中国国债史》中写：“
新（外）债四百五十兆（注：4.5亿两白银）即不堪命矣，而复益以增无定之镑亏，於是国债问题之余毒，竟不知所届。”镑亏比较复杂，可以简单的说成是白银和英镑之间的汇率差。因为当时借你的是用英镑签，按当时白银和英镑的汇率付给你的是白银，但是你还的时候要用英镑还，但是白银价格总体趋势是一直在下降，所以借钱的银行靠这镑亏挣了很多钱，比利息差挣的还多。《清季外交史料》中记载：“查定约时，每规银一两合英金三先令，今则日间增长至三先令三便是零，先后相较，已增至二成有余。上半年还款，若照市价购金，所短不下二百数十万两。”付款的时候还给折扣，上来先打九折，甚至八几折，实付你就这么多，因为要先把你一部分利息扣下来。各种各样的苛刻条件。但是当时没有办法，只能接受，更可气的是什么呢？这些金融资本家贪婪，每到清政府该还大宗还款的时候，就开始操纵国际白银汇价。对这些资本家来说这个很容易，因为他们手里有大量的白银。
当时的清政府不发行标准货币，只有一种叫做库平银，就是国库里面银的含量是多少。大概有这么一个规定，可是各地的银子都不一样。各地的官员和钱庄都从这里面挣钱，结果导致最后背到身上的那无非就是老百姓。清政府在伦敦金融市场吃亏，是因为银和英镑的汇率。老百姓在清政府这儿被盘剥，是因为老百姓手里的铜钱和银子的汇率。白银跟铜钱的卖出跟买入价是非常地倒挂。导致老百姓去交钱用铜钱去换白银算成随手的时候，结果最后被盘剥得一塌糊涂，老百姓从这里面损失特大，而且这里面的兑换特别复杂。
清朝灭亡和保路运动有很大的关系，保路运动是导致星海革命的重要源头之一。清朝当然有很多原因最后灭亡了，其中这个货币是重要的一个原因，金融失败，货币崩溃等等，导致最后完全无以为继，再加上八国联军来了，还有庚子赔款这一下就崩溃了。于是就由中华民国代替了清政府。
关于清朝的金融和货币我们就先讲到这里，欢迎大家一起交流讨论。
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