格隆汇4月30日丨中银香港(2388.HK) 今日股价偏淡，中银昨日(29日)收市后公布首季季绩，提取减值准备前净经营收入按年增长4.8%至145.02亿元，提取减值准备前经营溢利按年增长4.9%至109.28亿元，减值准备净拨备为2.57亿元，信贷成本0.07%，与去年同期保持一致。特定分类或减值贷款比率0.18%。中银首季净利息收入按年增长9.4%至98.95亿元，净息差按年扩阔17个点子至1.67%。3月底止客户贷款余额为13,245.41亿元，较去年底增加4.5%。经营支出按年增加4.4%至35.74亿元，成本收入比率24.64%。
高盛指，中银香港季绩报告质量高，因其净息差较预期理想、费用收入改善、受控的信贷质素等。该行上调中银香港每股盈利预测最多2%，并上调目标价至39港元，维持买入评级。该行视中银香港为香港本地银行股首选，因其估值吸引及有更佳的中期增长前景。
摩根士丹利指，中银香港首季拨备前溢利低于该行预测5%，但贷款及存款增长，实质净息差、费用、经营支出及信货成本均该预期为好，相信是其非核心项目导致出现有关情况。该行认为中银香港第二季业绩展望强劲，维持“买入”评级及目标价39港元。
最新综合8间券商对其投资评级及目标价：
券商│投资评级│目标价(港元)
花旗│买入│39.2元
瑞银│买入│39.1元
摩根士丹利│增持│39元
摩根大通│增持│39
汇丰环球研究│买入│39.8元
高盛│买入│38元->39元
德银│买入│37.5元
美银美林│买入│35.75元
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券商│观点
花旗│首季业绩符预期，信贷增长强劲
瑞银│首季业绩胜预期
摩根士丹利│首季业绩良好
摩根大通│经营效率及信贷成本改善，抵销收入减慢影响
汇丰环球研究│首季业绩稳定，为次季反弹建立基础
高盛│首季业绩质量高，净息差胜预期
德银│趋势符预期，重申为行业首选
美银美林│基于估值及股息率，维持“买入”评级
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