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什麼是期貨合約基差？
基差是指被對沖資產的現貨價格與用於對沖的期貨合約的價格之差。由於期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。
基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利;相反，當投資者未來將買入某項資產，持有期貨長頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。
具體操作中，手中有貨的一方，可賣出基差，鎖定所持有貨物的價格，從而鎖定利潤;未來需要買貨的一方，則可買入基差，規避價格上漲風險，鎖定成本。二者均需要在期貨盤進行套保操作。一批貨物可分多次多筆進行點價操作。相較於單純的期貨套保，“期貨點價+基差”的定價方式給了企業更多的價格選擇。通過這種模式，企業自身的貿易風險只是相對價格變化，而非傳統的絕對價格變化。
基差交易中，基差水平由賣方報價，買方選擇是否接受這一報價。基差越低對買方越有利，成交可能性越大。
影響基差變動的因素有許多，其中主要因素是供求狀況。若現貨市場供不應求，現貨價格可能會高於期貨價格;若現貨市場供過於求，現貨價格可能會下降，除此之外，影響商品基差的因素有：上年的結轉庫存; 當年產量的預估量; 替代產品供求狀況; 國外產量與需求; .倉儲費用; 倉儲設施的狀況; 運物成本，保險費，政府政策，季節性價格變化等等。
由於以上因素的影響會使基差發生波動，會影響對沖交易在現實中是否保值、虧損或盈利，因此，對沖交易者必須密切關注基差的變化，以便在最有利的基差值上進行對沖，實現對沖的目的。
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由於期貨價格和現貨價格都是即時變化的，在期貨合同的有效期內，基差也是變化的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值需要選擇匹配度高的對沖期貨合約。
影響基差的因素可以瞭解一下：1.時間因素--由於現貨交易交貨的時間與期貨交割的月份不一致，這樣就造成了期貨價格與現貨價格之間存在著時間差價。時間影響基差主要表現在倉儲費用上，具體費用包括庫存費、保險費和利息。2.地區差異--兩個交貨地點之間的運費差價就造成了一定的基差。
在正常的商品供求情況下，基差一般應為負數，即期貨價格應大於該商品的現貨價格。
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期貨合約基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，愛死磕金融教育分析，參照物不同，基差結果不同。
期貨合約基差=現貨價格-期貨價格。
期貨合約基差是指被對沖資產的現貨價格與用於對沖的期貨合約的價格之差。由於期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。
在期貨投資的市場上中，有很多的投資者都參與到期貨投資市場上來，希望自己能夠獲得利潤。但是，很多的投資者都期貨合約基差風險與對沖平倉時的基差不太瞭解。
