本文仅供参考，不构成操作建议；如自行操作，注意仓位控制和风险自负。
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交易的核心是什么？先说第一点：这个市场唯一能说服你的真理只能是自己的盈利记录。 找到一条合适的路，并坚持独立思考，看着自己的交割单，回顾交易瞬间的决策思路，当时的市场环境，认认真真总结得失，注意，是自己的交割单，独立思考。
在我看来，一篇好文章，是会打开你思考的大门，是醍醐灌顶，是会让你把一直想不通的某个问题想通。但这一切都有一个前提：你认真思考过。
现在要引出我想说的第二句话：独立思考才是你盈利的必要条件。
K线，成交量是资金博弈的体现，我不能说它不重要，但是我研究的是资金博弈后的结果的K线和成交量，进而研究市场，而不是从K线成交量入手研究市场。找到股票涨跌的本源，它会跌，不是因为K线走成这样，它该跌。它会涨，也不是因为K线走出某种经典形态，它该涨。既然市场是资金推动的，那我们是不是应该从资金的角度切入分析市场？如何切入?你需要知道什么时候什么情况什么资金会去买什么股票，什么情况什么时候什么资金会砸出自己手里的筹码。并且，为什么？
首先，我们知道，市场有各种各样的资金，包括做长线、中线、短线、打板、低吸、包括小散、大散、游资、基金、机构，这么多路想法不同，风格不同，资金量不同，对后市看法不同的资金，共同组成了我们这个市场。股价的涨跌，就是各路资金分歧的结果资金的风格不同。
什么是股性？为什么会有股性？这都涉及到两个层次的问题，一是大家对某股涨停的共识，二是场外资金的共识，知道买入后还有机会用更高的价格把筹码倒给别人。炒股炒的是人心。再比如通常一根大阴线之后就是狂跌，每路资金都有自己的手法。然后你想想阴线后资金背后的人是何等痛苦。吃过大阴线的场内场外资金是何等胆小。胆小带来什么后果？风吹草动就跑。如此恶性循环，这就是大阴线背后的逻辑。
挣钱效应也是这个道理。先锋都冲不破对方阵型，并且逃跑，你跟在后面的还想打胜战？短线客就是先锋，他们是这市场里最活跃胆子最大的一批资金，如果连他们都挣不到钱并且撤退，你们还敢做吗？再来说说胆小的资金，跟风资金。知道为什么大家都说不要买跟风的票吗？因为跟风的资金它不是行情的发动者，它只是想跟在发动者后面挣一笔，这样猥琐的资金如果遇到大盘不好会如何？它肯定撤单撤的比谁都快啊！资金属性不同，当然这还涉及到市场的炒作习惯。
总之，资金博弈的本质，就是了解你对手，包括对手所持有的筹码，对手通常的操盘风格，以及预判对手可能做出的行动。并且在清楚对方底细后对着盘面走势做出相应决策，那么无论盈亏，无论市场给出怎样的答案，这都是一笔优秀的操作。
你如何判断一只股票或者一路资金什么时候什么情况会来，什么情况会走。我现在告诉你：我不确定什么时候会有资金来。不是不知道，是不确定。看盘久了，你会了解市场大致的炒作路径，你会了解各路资金的喜好，会熟悉他们的手法，但是，这并不能成为依据。如何确认自己被认可？没错，涨停板。所以有人会说涨停板是确定性最高的买入方式。
上面这些话也许不能帮助你马上盈利，但是这属于“道”，“道”是规律，是思考方式，是不会变的，是值得探究一生的。而“术”却是千变万化。下面就来讲讲我擅长领域的术，下面所讲的这些，注意，术不是规律，不可能一成不变。那该如何应对呢？找准切入口，不断适应市场变化。你问什么是切入口？对我来说，人心和资金就是切入口。人性不变，资金逐利的本质也不会变，但是市场会变，人的情绪会变，人的喜好也会变。
股票上涨的本质是什么，是资金不断的推动，这就需要市场接力完成，所以要思考持有筹码的资金、和你一样准备进场的资金、还有明天可能接力的资金，你才有可能了解市场。每天的情况是不一样的。
举一个小例子，对于任何题材，都是龙头股先打开空间，市场资金再挖掘滞涨，当低位个股被挖掘的差不多了，那这个版块也就结束了，因为持有利润的筹码过多，而来接力能赚钱的资金变少；再举一个例子，有些被套牢的股民会出现一种幻想，幻想股票要涨了，但是仔细想想，当被套的股票解套了，大多数人会毫不留情的砸出，而后续资金不是雷锋，谁愿意去买没有利润没有接力的股票呢？
识别庄家筹码的多少？
通过观察走势与量价配合来分析庄家持仓量，在吃货阶段，庄家持仓量从0开始，所以一只股票从高位下来，跌到地量地价，庄家持仓量是最低的时候。从底部开始，庄家的持仓量逐步增加。有些股票是在低位做大底。其实这个底，不见得是庄家做出来的，也许是市场做出来的，是规律的产物。这样的底，不管多大，庄家持仓量都等于0。另外一种底，是庄家做出来的，在底部震荡过程中，庄家持仓量是在增加的。如何分辨这两种底？前一种底，形态是随波逐流，往往弱于大盘，成交量是在短期头部时较大，其他时候都很小；而后一种底，往往是强于大盘，即大盘连续下挫时，该股能够守住底线不破。成交量比较均匀，上涨和短期头部时都不是很大。而且后一种底部时间要比前一种短，一半在3个月之内。脱离底部之后，观察庄家持仓量，需要注意三个方面。
（1）成交量。庄家的建仓，从散户这边讲，就是筹码的沉淀过程。如果庄家始终在增加持仓量，则成交量是不会放大的，往往是涨时持平，跌时明显萎缩。如果不符合这个规律，每轮上涨都明显放量，下跌时逐渐缩量，则庄家的持仓量不大，而且有可能在减少。
（2）走势形态。小幅缓慢上涨，庄家的持仓量必然是在增加。带状上升通道，一般也是在增加。而能看出明显周期的大幅上涨，则不好说了。每一个明确的短期头部，都是一次减仓的过程。即便下一次上升超过了前一个头部，庄家的持仓量可不一定有上次多。整体上减速上涨，短期头部一个接一个，那就是庄家要出逃了。
（3）横盘时间。只要股价能够盘住，就说明庄家在运作。而如果股价盘的时间比较长，则说明庄家已经拿走了不少筹码。在股价达到最大的密集区之前，即便庄家不断建仓，其持仓量也很难达到大幅拉升的标准。所以，历史密集区是必须过的一个关卡。股价短期超过历史密集区，并不能说明庄家已经拿到了大部分筹码。因为作为历史套牢的人，等了这么长时间，“多少得挣点钱再走吧”，这是共性的观点。所以，必须要有充分的回档、整理，才能让他们卖出来的。如果一只股票在密集区上方整理得很充分，那么它的庄家持仓量已经非常高了，具备大幅上涨的条件了。但是庄家的持仓量还可以更高，那就需要靠涨幅和时间了。如果一只股票不断地上台阶、横盘，则会不断地有人卖出（至于买盘，庄家自己清楚），直到最后只剩下“意外筹码沉淀”了。
需要说明的是，庄家的持仓量与股价的涨跌并没有必然的联系。庄家的炒作是一个连续的过程，吃货就应该连续地吃，一直吃到拉高为止。如果中途出现明确的出货形态，则表明庄家“变心”了，即便以后继续往上做，也说不定哪天突然“翻脸”。连续暴跌的股票，在暴跌之前都有明确的迹象。
当个股进入前期筹码密集区如何操作
个股进人前期筹码密集区，其内在原因是前阶段反复在这一价位区间堆积了较大的成交量，当股价由上而下向支撑位靠拢时，空方获利筹码已出，手中已无打压筹码；多方逢低吸纳，形成需求；套牢已深者惜售筹码已锁定，故在这一价位区间供小于求，形成了强有力的支撑位。此外，由于行情多次在此反弹，确立了散户投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，支撑位的力度还是很强劲的。
技术分析上将有较大成交量堆积的价位区间叫做成交密集区，在此成交密集区有很高的换手率。
在成交密集区买人的投资者要获利则需待股价升至这一成本区间以上。筹码持有者，只要没有对后市失去信心，不会在这一价位区间轻易抛出筹码。因为惜售，所以股价难以跌破这一支撑位。此外，空方也因成交密集区逢低吸纳者众多，导致手中打压筹码丧失殆尽。即使支撑位被暂时击穿，只要成交量不放大，又无利空出现，价位将重回支撑位之上，散户投资者的心理支撑也会增强。
股价在成交密集区获得暂时的支撑后，后市有两种可能：或是反弹回升；或是持筹者丧失信息，看空后市，杀跌抛出，由多翻空，支撑位被有效击穿，股价继续下行。
利用成交密集区作为支撑位对股市分析应注意如下情况：
（1）在上升趋势的回档过程中，K线的阴线比先前所出现的阳线弱，尤其接近支撑价位，成交量萎缩，此后阳线迅速吃掉阴线，股价重新回升，便是有效的支撑。
（2）上升趋势的回档过程中，K线如频频出现阴线，空头势力增强，虽在支撑位附近略有反弹，但因接盘乏力，股价终将跌破支撑位。
（3）在支撑位附近形成盘档，经过一段时间整理，出现长阳，表明支撑位有效。
（4）在支撑位附近形成盘档，经整理后却出现一根长阴，投资者杀跌止损，争相出逃，则股价将继续下跌一段时间。
（5）股价由上向下跌破支撑位，表明行情将由上升趋势转为下降趋势。一般在上升大趋势中出现中级下降趋势，如股价跌破中线下降趋势的支撑位，则表明上升大趋势已结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，如行情跌破次级下降趋势的支撑位，则表明中级上升趋势已结束，股价将按原趋势继续下行。
（6）股价由上向下触及支撑位，但未击穿而调头回升，如有大成交量配合，则当再次向下调整时短线可买入，从中获取反弹差价。
（7）股价由上向下跌破支撑位，如有大成交量配合，则表明另一波跌势已形成，稍有回档应即出货，以避免更大损失。
（8）股价由上向下触及支撑位，虽未击穿，也无成交量配合，则表明反弹可能性极小，短线应尽早出局。
如何根据筹码分布确定新一轮上攻行情
股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留。当股价再次回落至第一次峰密集处形成第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合。这种情形的出现是一轮上攻行情的开始。
我们可以留意以下几点：
（1）形成第一次低位峰密集后开始了小幅上攻行情。
（2）该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能。
（3）在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位峰密集的状态。
（4）在小幅上攻行情顶部时第一次低位峰密集仍大量存在。
（5）股价回落到第一次峰密集处形成第二次峰密集。
（6）第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集。
（7）股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号。
（8）操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。
庄家筑底时的征兆
一、W底
W底也叫双重底，是指股价在下跌过程中第一次下跌后形成低点，继而反弹，但其后再次下跌，但遇到上次低点时止跌回升，两个低点大致相同，其连线称为支撑线。而反弹的高点连在一起为颈线，同时也成为近期的低点，其后股价往往会出现震荡向上的走势。这说明是主力的介入形成了这种形态，因此是股价见底时的一种征兆。
图10-1是先锋电子日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认：
A.W底出现前，股价往往处于下跌趋势中，且跌幅较大。
B.W底形成两个低点，位置应大体相当，不能悬殊太大。
C.W底出现时，在两个低点时的成交量往往呈明显的缩量止跌，或是缩量的阳量，其后阳量逐渐增加。
如图1-2中所示：先锋电子（002767）在经过2015年8月下旬的大跌后，股价已拦腰去半，跌势趋缓后再次下跌，9月2日在成交量逐渐萎缩之下创出新低24.80元后止跌，其后出现阳量并反弹，在接近前期下跌位置时再次下跌，成交量再次缩减，9月15日创出新低24.50元后再次止跌，并阳量逐渐增加，股价回升，从而形成W底形态。说明主力在大跌后利用两次的打低在吸筹码，致使股价遇低后出现反弹，因此，应当在形态形成后的回抽颈线并得以确认后买入。
1.W底形成后，股价通常会回抽确认前期低点，此时回抽的价格通常不会超过前期下跌时的1/3。如果回抽过后，跌破前期双底的低点连线（支撑线），表明下档支撑较弱，股价将继续震荡，因此回抽确认后为最佳买点。
2.主力在W底形成过程中，若是出现建仓，则必然会出现下跌中缩量后呈逐渐增加的阳量，而反弹至前期高点又再次缩量下跌，此时若无明显的下跌缩量，上涨逐级放量，往往不能确认主力的进入，应继续观望。
3.W底形成后，若主力在此期间大举低位吸筹，则后市往往会持续出现阳量，此时可安心持股。
二、圆弧底
圆弧底是指当股价经过较长时期的低位震荡后，突然出现了下跌，但跌势较缓，呈徐徐下跌，成交量也呈逐渐缩减状态，但随着成交阳量的徐徐增加，股价开始出现缓缓回升，此时K线上多呈小阴线或小阳线，盘中震荡幅度极小，呈一个圆弧的底部形态。这往往意味着主力在借股价的缓缓下跌，于低位缓缓吸纳筹码，是一种底部形态，也是股价渐渐由弱转强的表现。
图10-5是海泰发展周线图，其形态特征可以从以下四点分析确认：
A.圆弧底出现时，股价往往处于底部震荡行情中。
B.圆弧底出现时，成交量往往呈徐徐缩量后徐徐放量的趋势。
C.圆弧底在形成过程中，K线上多呈小阴线或小阳线，呈缓缓下降与缓缓上升形态，且震荡幅度较小。
D.圆弧底出现后，如果将每日最低点接连起来，形状像个半圆的弧。
如图10-6中所示：海泰发展（600082）经历低位震荡后，于2014年4月初到9月初，在周线上出现了缓慢的下跌后缓慢地上涨，K线上多为小阴线或小阳线，成交量也呈缓慢缩量及缓慢增量状态，如果将此时期的低点连在一起，呈一个弧底的形状，形成圆弧底形态，说明主力在低位缓缓吸筹。因此，激进者可在股价缓缓离开弧底时买入，稳健者可在股价突破颈线后出现明显放量上涨时买入。
1.圆弧底较为少见，多见于市场长期处于低位震荡行情中，是股价底部整理的经典形态，也是投资者借机抄底的明确信号。
2.圆弧底往往出现在某些基金重仓的大盘股身上，是主力介人股票的特征，往往形成的周期越长，底部越扎实，后市的涨幅往往越大。
3.如果圆弧底出现在大盘的周线上，往往是股市从长期熊市转为牛市的信号。
4.圆弧底出现后，稳健的投资者应当在股价离开圆弧底颈线后的放量上涨时买入，此时往往市场已转势，是抓股价上涨启动的好时机。
5.圆弧底如果在下降和上升时出现加速，则往往会形成变形的U形底，此时形成的周期会缩短，但同样是一种底部形态。不同的是主力在快速打压股价，快速于底部吸筹回升的形态。
庄家建仓的运作方式
庄家进场是悄无声息的，但是无论庄家手段多么狡猾，在盘面上总会留下庄家进人后的蛛丝马迹，在图表上多少会表现出一些特征来。根据中国股市多年的运行特点，庄家常用的建仓方式有：
一、缓升式建仓
缓升式建仓，也叫推高式建仓或边拉边吸式建仓。庄家采用这种方式，多是由于股价已被市场慢慢推高脱离底部，市场前景看好，投资者出现惜售，只能逐步推高进行收集。在图表上会出现阶段性特征，即进二退一或进三退一，先拉出两三根小阳线，再拉出一根小阴线。由于庄家无法在相对底部吸到足够的筹码，因而成本较高，风险也相对较大。因此庄家在选股时必须配合丰富的市场题材，否则得不到市场的认同，根本没有获利派发的空间。采用此方式建仓的前提通常是在大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象时进场。当然，有时也反映庄家实力弱小的一面。主要盘面特征：
（1）成交量总体不大，但能够维持活跃的市场人气。
（2）单日涨跌幅度都不是很大，在日K线上呈小阴小阳形态。
（3）小浪推升，30日均线稳健有力，很少形成大型的技术形态。
图1，长城汽车（601633）：该股在2011年9月上市后即被实力庄家相中，先经过短期的下跌调整后在底部而企稳回升，此时庄家仓位不够，快速拉升显然不切实际，于是庄家就采用缓升式建仓，在盘面上进二退一、涨多跌少的走势，边拉边吸来完成建仓任务。股价上涨势头延续到2013年8月，累计涨幅超过四倍。
庄家坐庄意图：通过股价的缓慢上涨，达到边建仓、边洗盘、边换手的目的，逐步抬高底部，为日后拉升奠定基础。同时，也表明庄家不愿意与短线激进型投机者合作，不温不火的缓升走势，让投机客无利可图。而且，也使庄家保持低调走势，不想过分祖露于散户面前，有利于坐庄的开展。
散户克庄方法：持股者坚定持股信心，持币者买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时介入。介人后捂股不放，以中、长线操作为主，待盘面放出巨量进入快速拉升时出局。在技术指标方面以30日移动平均线作为重要参考依据，一旦有效跌破30日均线的支撑，则立即卖出。
二、拉锯式建仓
这种建仓方法振幅相对较大，庄家的手法极为凶悍，股价大起大落，快跌快涨，让投资者真正领略到“乘电梯”的感觉。庄家的实力一般都较强大，在很短的时间内把股价拉上去，当散户在暗暗盘算利润时，股价已经回到原来的位置上，获利的希望又破灭。庄家反复地将股价快速拉高，又快速打压，拉高和打压相结合，很多散户经不住庄家的几番折腾，遂而以离场为幸，把廉价筹码送给了庄家。此现象股性比较活跃，成交量也较温和，基本上运行在一个不规则的箱体之中。
图2，宝钛股份（601166）：股价着底后，庄家开始大规模建仓，在底部运用大起大落的拉锯式手法进行建仓，盘面毫无轨迹可循，搅乱了散户的操作思维，同时庄家也在震荡中做高抛低吸的差价。建仓任务完成后，走出一波较大的上升行情。
庄家坐庄意图：通过股价的快速涨跌，不给散户获利机会，动摇散户持股信心，从而获得散户手中的筹码。
散户克庄方法：遇到这种盘面时不要追涨杀跌，短线技术高手可以高抛低吸，以前期高点和低点的上下限作为买卖点位进行操作，一般散户不参与为宜，可以在股价有效脱离盘整区域后再作买卖决策。
三、逆势式建仓
顾名思义，就是逆大势而行的建仓方式。大势上涨时，庄家压价在底部徘徊或微幅上涨（或下跌），给人以“无庄家”之感。散户看到其他的股票大幅上扬，自己捂着的股票却纹丝不动，由于暴富心理强烈，心急如焚，从而动摇持股信心，纷纷抛出股票去追热门股；大势下跌时，庄家却竭力托价或微幅下跌（或上涨），散户以为自己持的股票也会出现补跌行情，于是先走为快，免得被套，拿着庄家赐给的小惠夺门而出，离场观望，庄家皆大欢喜去接筹。这种进庄方式由于庄家常常不按规律操作，怪招频出，让投资者捉摸不定，建仓效果较佳。但庄家这种操作有一定风险性，一旦失手，便会作茧自缚，最终无法兑现利润。
图3，秦岭水泥（600217）：在2012年8月底至12月初大盘走势十分疲软，下跌屡创新低的情况下。而该股同期却在底部温和放量，稳步攀升而上，走势十分坚挺。散户却担心股价回落整理而纷纷“高抛低吸”卖出股票，结果丢失了筹码，从而使庄家快速完成建仓任务。此后，在2012年11月底提前大盘结束调整，步入上涨行情，产生一波超过150%的涨幅。
庄家坐庄意图：在顺势操作不能奏效时，庄家通过反大众心理操作，迫使散户交出筹码，是建仓的一种特殊方式，能够达到快速建仓。
散户克庄方法：如果大盘已经启动一轮行情，该股若是底部区域，应持股不动。若是高位区域，要谨防庄家出货，一旦开始出货就会迎来“跳水”走势；如果大盘已经见顶回落，无论该股处于底位还是高位，都应防止庄家出货。
庄家整理的运作方式
庄家整理的基本运作方式与建仓方式大体相似。根据中国股市多年的运行特点，庄家常用的整理方式有：
一、快速式整理
庄家通过试盘发现，盘中抛单数量不多，且股价升幅不大。或庄家预先知道该股的某种利好，怕整理时间过长，延误拉升时机，因此经过短暂（一般10天左右）的整理后即转入下一阶段或直接进入主升段行情。一般出现在市场行情已经转暖，或热点板块已出现，或有重大利好题材，或庄家已吸纳足够筹码。
图4，南方汇通（000920）：股价在底部长达半年之久的横盘走势，终于选择了向下走势，成交量大幅放大，抛盘大量涌出。这时庄家瞄准这只股票而立即介入建仓，使股价企稳反弹，当股价触及前期横盘整区附近时，遇阻回落。这时广大投资者误以为阻力重大、反弹结束而纷纷抛售股票，落入庄家票仓之中，使庄家快速完成建仓任务，行情转入涨升走势。
庄家坐庄意图：庄家完成建仓、试盘后，根据盘面反映出现的信息，筹码稳定性好，盘面得到很好控制，快速对一些不利因素进行整理，即可进入拉升阶段。
散户克庄方法：持股者可以在股价向上波动时，择高卖出；在向下滑落时，择低买进。但是快速整理的时间不会持续很久，操作难度大，尽量少操作为宜。持币者在股价放量向上有效突破时（持续3天以上），买入做多。
二、推升式整理
这种方式通过边拉边整理，通常是大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象，市场前景被普遍看好，此时股民心态比较好，对后市充满信心，惜售心理较强，股价慢慢推高容易被市场所接受。用此方式整理，一般出现在庄家控盘程度较高，盘面上张弛有序，阴阳相间，量能适中。
图5，众和股份（002070）：庄家在底部吸纳了大量的低价筹码后，经过向下试探底部获得成功，股价从此转跌为升。庄家通过推升的方式完成整理任务后，股价于2012年8月出现一波暴涨行情。
庄家坐庄意图：庄家在整理过程中，盘面一张一弛，不断地把获利盘清理出局，同时又让持币者果断介入，这样筹码完成一进一出，就相当于把筹码锁定了，庄家日后拉升就轻松了。
散户克庄方法：这种整理方式的时间都不长，波动幅度也不大，一般在10%~15%的震幅，当股价一旦出现上升乏力时，应及时离场。持币者可以待股价回落到前期低点附近时，买入做多。
三、波浪式整理
股价有节奏地呈波浪形运行，以时间换空间的方式达到坐庄意图。股价完成一波涨升行情后，回落进行整理，然后再向上拉升一波行情后，股价再次回落进行整理，盘面上波峰浪谷十分清晰，庄家操作脉络明显，股价波动规律容易掌握（但最后会打破这种格局）。一般每一次的回落幅度为上涨幅度的1/2~2/3，甚至回落到前期低点附近。一般发生在成长性较好的个股，外部环境比较平稳，此类现象多是强庄、长庄控盘所为。
图6，康得新（002450）：上市后即被实力强大的庄家相中，吸纳了大量的筹码后，开始向上推升股价。在股价盘升过程中，庄家很有规律地将股价逐波推升，逐波整理，形成波浪整理走势，股价走势十分坚挺，牛市行情延续3年多，截至2013年8月底，累计涨幅已经超过6倍。
庄家坐庄意图：股价经过几个来回的涨跌后，形成明显的高点和低点，促使散户把握股价的运行规律，并形成自己的操作定式。但最后当散户按照这个思维定式进行操作时，庄家根据盘面情况，彻底改变老手法。当散户抛出股票时，股价却一往无前地直线拉升，不再回落了，让抛离的散户深感悔意；当散户买入股票时，股价却一落千丈深幅下跌，回升无力了，让介入者亏损累累。
散户克庄方法：遇到波浪式整理走势，可以根据高点和低点适当进行波段操作，但仓位不宜过重。通常，后一个波浪的涨跌幅度，等长于前一个波浪的涨跌幅度，相差一般不会大于10%，可以相互参考。据观察经验，前面3波的浪形规律性较强，准确率较高，4波以后的浪形其准确率不高，可能会出现变盘，应谨慎操作。需要说明的是，这里的波浪浪形不是艾略特波浪理论中的浪形，应严格加以区别。
庄家会在什么时候震仓
震仓对于庄家来讲是不得已而为之，谁不想把时间用在拉升股票上呢？
但是，大量投资者的低成本股票也迫使庄家必须进行震仓的操作。要知道庄家是如何进行震仓的，必须首先了解庄家常会在什么位置进行震仓。顶部庄家是没有必要震仓的，因为这个时候庄家要做的是尽最大可能更多地卖出股票，震仓只会浪费时间，也达不到出货的目的。庄家震仓常见于三个区间：建仓区间、拉升股价之前以及上涨途中，只有在庄家做多的区间进行震仓才可以达到庄家想要达到的目的，除此之外的震仓没有任何必要。
牌曲酒（600702）2008年11月至2009年3月走势图（图5-1）
股价下跌到底部以后，对比上涨时的量能与下跌时的量能可以看到，成交量形成数倍放大的状态，量能于低位区间放大说明了庄家资金的介入。
2009年1月份之前成交量连续数波放大，庄家建仓与加仓的迹象非常明显。在庄家建仓的区间内，股价呈现多次起伏状波动，股价小幅上涨对应着成交量的放大，而股价下跌又对应成交量的萎缩。
股价的缩量下跌是庄家建仓时的震仓行为，在建仓区间进行震仓的目的是为了拓展建仓的空间，使建仓成本尽量统一，股价回落后庄家也就有了再次逢低买入的机会。
浦发银行（600000）2008年11月至12月走势图（图5-2）
股价下跌的末期阶段成交量开始出现放大的迹象，这说明庄家有可能在下跌的过程中便开始了提前的建仓，敢于在下跌过程中进行建仓的资金必然是市场中最有实力的资金，在他们眼中，虽然股价暂时下跌，但当前的价位较后期的上涨来讲，依然是很低的。
股价下跌到真正的最低点以后开始出现上涨，同时成交量继续保持着放大的状态，看来，庄家的建仓操作果然持续性很强。见底第一波上涨行情结束以后，股价短线快速下跌，同时成交量出现萎缩，但很快股价又再度回升，整体形态形成区间宽幅震荡的走势。
放量上涨是由于庄家资金介入所导致的，而缩量回落则是庄家的震仓行为，股价下跌以后，庄家的建仓成本将会降低，同时，回落的区间对应未来的上涨，整个区间都可以用来买进股票。
嘉宝集团（600622）2008年12月走势图（图5-3）
股价下跌之后成交量连续放大，一波短线上涨行情随之出现，但很快又出现下跌的走势，下跌过程中成交量明显萎缩，这说明庄家并未在股价回落时大量卖出股票，股价此时的下跌只是庄家的震仓行为。
由于建仓的进行买盘必然会增多，这将推高股价，如果庄家不管不顾，建仓成本将会提高，因此，在股价上涨一定幅度以后，庄家非常有必要将股价再打回落来，而后重新在低位继续加仓买进股票。股价于建仓区间的震荡幅度越大，也就越容易摧毁投资者坚定的持股心态，投资者只要交出手中的股票，庄家也就达到了建仓的目的。
建仓区间的震仓可以帮助庄家延长建仓的时间，降低建仓的成本，使其建仓总成本保持在较小的范围之内，因此，庄家在建仓时必须要进行震仓的操作，因为这种操作对庄家只有好处而没有坏处。
散户试盘，避免上错车
庄家可以控盘收拾散户，散户当然是不可能控盘来造庄家的反。既然庄家可以试盘来排摸散户的作战部署，那么散户能不能反过来也试一下庄家的盘呢？乍一听，区区散户也能试庄家的盘？这岂不是开国际玩笑。先别笑，散户如果想试庄家的盘，在某种条件下还是可以偶尔为之的。
我们先来温习一个概念。面对强大的庄家，散户在各个方面基本上都是处于无可争辩的弱势，唯独有一样东西是散户可以自己做主、自己说了算的，那就是资金及筹码。
庄家可以令你买错股，但他绝不会用枪顶着你的脑袋逼你去买。庄家可以套住你的筹码，但他控制不了你的亏损程度。该不该止损，何时止损，其实都是由你自己决定的。你的资金和你的筹码，正是你唯一可以拿出来和庄家叫叫板的家当。可大多数散户却不太珍惜，对空仓战术的必要性嗤之以鼻，反而是频繁操作，过度贴近市场，同时也完全不懂得止损、止赢的重大实战意义，反而使筹码长期处在一个纠缠的状态之下，深陷其中，缺乏灵活性及使用率。
那么，到底如何运用手上的资金和筹码来和庄家作斗争，也就是胆大妄为地来试一试庄家的盘呢？
（1）建仓或加仓时可以试盘。大盘欣欣向荣时无需试盘，因为整个操作环境大体是安全的，你所要做的只是持仓待涨。而当大盘处于平衡市况或者是偏弱的格局之下，个股操作的风险系数也就随之增加了，哪些股票的庄家强，哪家股票的庄家弱，甚至是暂时没有庄家眷顾，将直接影响到你买进后的赢利结果。这种情况下，你如果想买进一只股，但在技术上又分析不出什么特别好的迹象，就可以干脆去测试一下盘口，看看这只股到底有没有庄家，庄家正处于哪个坐庄环节。
理论依据：你要买股票，当然是希望买在短线的启动区域，说白了也就是指望买进后就能涨。而一只股票既然已经处于启动拉升的阶段，庄家必定已经完成了主要的吸筹、洗盘工作，接下来的任务就是逐步拉高价位进入一波上升浪。此时，庄家未必会继续吃货，但有一点是可以肯定的，那就是庄家绝对不会轻易地在一个相对低廉的位置上再把筹码交给想要进场分一杯羹的散户。
测试项目：按照刚才所说的理论依据，我们的测试目标就很明确了。你在一个相对低的位置上挂单等待买进，看看庄家是不是愿意屈驾来让你顺利成交。如果你发现庄家始终对你的挂单不理不睬，甚至有时仅差一步之遥也不舍得让你买到，那么这个迹象表明庄家是惜筹的。如果你在一个明明是不太可能成交的地方偏偏如愿以偿了，那么你就要提高警惕了，庄家能在这个价位上心甘情愿地把筹码交给你，这个价位很可能就不是最低价了，短期内必然还有新低。
注意事项：
1）目标股测试当日的成交量应尽量温和，以避免各路资金乱战而导致测试结果错乱。
2）挂单价格应尽量靠后，并且最好上方有一个较大的买盘垫底。如果挂单过于靠前，不排除会被散户的抛盘随手打掉成交。挂单过于靠前，即便是被庄家的卖盘打掉，也稍欠说服力，并不能显示庄家卖出的决心和“诚意”。
3）挂单也不能挂在一个肯定不可能成交的地方，比如你直接把买单挂在跌停价，这样就是毫无意义了。
4）测试所用的单量不能太小，同样是为了区分究竟是庄家卖盘的成交和是散户卖盘的成交。通常来讲，中小盘个股的一单测试量起码是300手以上。临盘处置：如果经过试盘，在一个不太可能成交的时间和位置上最终却得以成交了，后续应找一切机会平盘出局。如果经过试盘，你发现庄家刻意地在回避你的买进单，那么在严格确认断定之后，可大胆放心地追高价位予以跟庄追击。
（2）打算卖出兑现时可以试盘。当手中的持股经过一轮上涨并运行到了一个相对高位，很多人眼看着一段可观的利润已经到手，很自然地就出现了一般散户经常会有的恐高症。如果是单纯性的恐高症也就算了，干脆直接兑现抛空，把赢利收入囊中，以后的事也就不用去想了，一切回到起点，重新开始新一轮的操作。但要命的是，大部分散户患的却是纠结性恐高症，一方面害怕见顶了把利润给吞没了，另一方面更害怕万一抛掉了还是继续涨该怎么办，那不就踏空了。纠结不可取，对于卖点时机的纠结，本身就是由于技术功底不扎实所导致的操作思路迷茫。如果你的确是如此告诉你一个更简单便捷的方法，那就是试盘。
理论依据：一只股票假如进入了出货见顶阶段，庄家要么是只出不进，要么是少进多出，绝无可能特意花力气拔高几个价位去扫上档挂着的大卖盘。即使为了继续上冲一段而要清除上档的卖盘障碍，大多也是鼓动散户的买盘去接筹，庄家自己是不会再投入真正的实力了。
测试项目：在一个相对高的盘口位置上挂卖单等待成交，看庄家会不会前来吃掉你的筹码。如果你挂的卖单顺利成交，首先说明庄家是允许散户在这个位置上获利离场的；其次，庄家在这个价位既然还肯投入资金增加持仓数量，那么显然就志不在眼前了，后市自可看高一线。
注意事项：
1）测试当日目标股的成交必须保持温和，最好是缩量。也就是说在一片清淡的成交背景下，你挂在上档的大卖单如果还能被吃掉，那将更具说服力。
2）成交后应观察成交明细记录，以确认是大买盘一笔成交的还是零星成交。
如果是零星蚕食成交的状态，应考虑是散户跟风的小买盘。
3）卖单应尽量挂高，最好下方还有一个其他的较大卖单垫底。
4）卖单价格要具备合理性，如果挂高在涨停价位上，同样也是无意义的举动。
5）测试单量越大越好，一旦成交就非常可靠。通常来说，中小盘个股的一单测试量应在500手以上。
6）当日大盘如果是下跌走势，测试单被吃掉是最佳情况，更能体现庄家吸货做高的野心和决心。
7）测试挂单的价位如果是当日最高价或次高价，也是极好的现象，这在很大程度上表明了庄家前来吃单的“专程性”。
临盘处置：如果经过试盘，在一个不太可能成交的背景、时间和位置上最终却得以成交了，那么就说明这个位置并非是一个合适的卖点，此时你完全没理由去犯什么恐高症，临盘应把测试时损失掉的筹码补回，甚至采取加仓操作。而如果经过试盘，你所挂出的卖单压根就没有成交的可能，甚至仅仅差一两个价位却“神奇”地成交不了，这个时候你就要考虑到庄家根本无心扩大操作规模及操作成本的可能性了，这个价格区间极有可能就是波段顶部！临盘应压低几个价位迅速撤离危险区域。
古语有云：“工欲善其事，必先利其器。”林肯也曾说过：“我如果要花8小时砍倒一棵树，那么我就会花6小时把自己的斧子磨得锋利。”
在投资交易中，交易规则的设定和完善远比交易本身重要，也比一时的盈亏重要。为了具体交易的成功，为了稳定盈利的实现，制定和完善交易规则的时间应该超过下单和研究行情的时间。
完善自己的交易规则，一是要在市场中检验尚不完善的规则，并且逐步补充设计或是修正应对各种行情的规则细节；二是要在万变的市场中既能保持基础规则的不变，又能不断调整规则的具体执行手段，最终使自己的交易规则适应市场。
在这个市场中，有多少投机大师最终一败涂地，有多少投机新手被市场洗劫一空，他们所犯的致命错误其实都是一样的：总想去预测市场短期的波动，而没有耐心等待市场大趋势的到来！市场的行情分为趋势行情和震荡行情。
市场的80%的时间都处于震荡行情之中，只有20%的趋势行情才能让我们赚大钱。但遗憾的是，绝大多数投机者总想抓住市场的每一个机会，总想像上班一样每天都能赚到钱，结果是在80%的震荡行情中赔掉了大部分的钱。周而复始，恶性循环。”
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。指望每天或每星期都投机的人，不会获得成功。你允许你自己进入交易的次数，一年只能有几次，可能只有四五次。
决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。如果是区间，那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。
永远不要说：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没有人知道；你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果……，那么……”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（黄金或者其他交易对象）时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。
交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份。
不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。
当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取；当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆上台面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。
暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱；止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。
不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。
不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局；就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。
不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对，忽视其它不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在在任何时间任何市场都能赚钱的超人。完美的交易是像呼吸一样的；你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。
最后，在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上就停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！等着市场来证实！不要跟报价单争论。现金过去是，现在是，将来也永远是国王。事实上，往往是那些持币观望，等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱。
耐心，耐心，再耐心——不是速度——才是成功的关键。如果一个精明的投机者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场，时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱——时间就是时间，而资金就是资金——耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急！”
行情在绝望中产生，行情在犹豫中发展，行情在疯狂中结束。投机市场中中大多的行情都是不值得参与的，当你感觉到多空无所适从的时候，最好的策略就是：不做！呆若木鸡，才是玩金融的最高境界。
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