2019-05-10 05:57:13 佚名

财商来啦

P2P这是一个比较矛盾的是行业，经过几年高速发展之后最近两年遇到了一个瓶颈，最近两年有很多平台跑路，累计问题平台达到了4964家，其中失联平台比例高达57.46%。

所以目前P2P平台还处于一个风险时期，这个时候还是有些风险的。但是P2P平台必须经过一个大浪淘沙的过程，经过这一轮问题集中爆发期之后，我相信未来P2P会更像规范，同时客户和资金会向哪些大平台倾斜，所以那些成立时间长，背景实力雄厚的平台还是值得考虑。

不知道你有没有听过一个关于外贸的投资，平台是中日合资的，在日本的电商平台有点像中国的淘宝，物流，实体商超，快递柜都有，会有一些自行车类的产品从中国进口，在这种需求下，中国出口日本也是抓住了机遇，尤其外贸行业平均利润5-10倍，我投资的这个一键代购，托管营销，我什么都不用管，我在前期平台的调查，确认是基于实物代购的基础上，这样就放心了，一个月的周期，年利率可以到15%，中国作为整个亚太地区最大的跨境电商市场，在国家“一带一路”的政策支持下，中国出口跨境电商充分展现利润优势，跟着国家政策分外贸一杯羹，也是趋势。我做投资也吃过不少亏，最稳定安全的就是跟随着国家政策走了。

匆匆理财

到捅破这个窗户纸的时候看P2P的问题，和P2P刚出来的时候，人们看它就完全不一样。今天有些事情说起来跟听笑话差不多。当时却不这样。

说个真事。我一朋友是银行的，她有一天跟我讲P2P，说收益怎么高怎么高的。拿过来一看，觉得不太放心。但是她仗着自己是银行从业的，对金融的把握比较好，她投了。一下子搞了300万。我仔细和她聊过，她也认为回报太高会有可能的风险。但是她的本意是吃头口水。她不是不知道中国历来的非法集资行为。哪个非法集资不许以高回报的。她认为，只要收手快，吃口头口水，就能控制风险。

我却对这种提不起兴趣来。这不过是本金和回报之间的游戏。当回报足够高的时候，说白了，人家都是冲着本金来的。因为实际上很难找到这种回报的产业。要是拿钱去堵债务的窟窿，那就是肉包子打狗了，有去无回。对于这种没有第三方信用背书的东西，一个银行从业人员竟然也能投进去，我很难理解。

结果等事情黄了，呵呵，我周围竟然有好几个这样的。还有更奇葩的，以为自己找到了一条生财之道。竟跟同事借款，许以回报，投进去。当然，他能从中挣3个点5个点的。

人为财死，鸟为食亡。古训一直在，事情也一直在重复。从泛亚到炒金，再之前就是直接的非法集资。我相信这种事情，以后还会有。庞氏骗局太著名了，跟风的人就会多。

大舟财经观

在刚刚过去的4月份里，对于P2P投资者来说，是一个非常煎熬的日子。不到20天时间，就接连雷掉了100家平台，其中还有排名前50的大平台。一时间，风声鹤唳，人人自危，平台资金加速抽离。

事实上，P2P平台集中爆雷事件过去几年频繁发生，现在大家都知道P2P理财的风险性，但是总有人一个劲往里面投资冲进去。现在如果把钱存银行利息太低，心有不甘；而投资买房，门槛较大，风险也高；入市炒股，股市大跌。但你要不投资呢，通货膨胀又会使你的资产缩水。无奈之下，一些人只能被迫选择P2P高风险投资，以博取高收益。

在普通投资者看来，他们投资高风险的P2P主要有以下几个原因：首先，P2P的收益率相对较高，与居民存款、银行理财、货币基金等投资相比，P2P给出的利率是相当诱人的，尽管P2P收益率近年有所下降，但现在一般都在7-10%之间。这样的收益率，足可应对国内的通胀。

再者，P2P各平台都非常喜欢包装自己，什么大数据、乱七八糟的技术、三方存管、三方担保、股东背景全部亮出来，甚至还有一些P2P是在海外上市的公司，这样潜移默化的告诉你他们能够控制风险。而且即使出了事，平台也有实力进行刚性兑付。

最后，普通投资者往往心存侥幸心理。他们当然知道玩P2P的风险非常大，但总有一些人觉得，这次不会轮到我倒霉的，他们还认为P2P投资期限三个月或半年，时间又不长，我只要做短期P2P投资就可以了，如果风向不对头，可以赶快逃离这个是非之地，但最终还是没跑掉。

实际上，在投资界里非常常见的一句话就是：“你想别人的利息，别人却想的是你的本金”，而且很多P2P平台存在自融、资金池、风控的问题，一旦遇到流动性问题和监管压力，平台的潜在风险很快会被引爆。那么，今年4月份为啥又有这么多P2P平台风险又被集中引爆了呢？我们认为这主要有两个方面。

一方面，由于我国的货币政策偏向中性，今年银行资金比较紧张，社会流动性不佳，而且实体经济经营困难，企业没钱还P2P。再看小额分散的消费贷款，很多企业效益不好，减员增效，导致小额消费贷款者还款能力剥弱，P2P讨债成本急剧上升。此外，3-4月份股市表现还不错，大量资金流向A股市场。

另一方面，政策频繁出台，P2P平台生存困难。从去年6月开始，监管部门多次向P2P市场释放出强烈的监管的信号。结果备案延迟，合规成本增加，这让一些规模不大，实力不强的平台，继续维系下去的难度加大，只能选择退出或转型。这就是所谓的“政策一放就乱，一抓就死”的道理。

对于普通投资者，他们不像真正的富裕群体有很好的投资渠道，这些富裕群体投资不仅安全，而且暴利。而普通投资者不是要承受银行低利率之苦，就是要被通胀弄了财富缩水。无奈之下，只能希望通过P2P来获得较多收益。但是恰巧碰到今年又是P2P的监管备案年，又是社会流动性不足之年，再加上这个行业本身就不规范等问题。在这种情况下，P2P行业出现集体倒闭就不足为奇了。

不执著财经

首席投资官评论员门宁：

大家都知道P2P理财是高风险的投资，却总有人冲进去填坑，主要还是摆脱不了心中的贪字！

一、P2P的收益率很高

在P2P推出之前，居民小额理财往往选择银行存款、银行理财、货币基金等方式，年化收益率最多不超过6%。而P2P理财一经推出，收益率高达10%甚至20%，远远超过市面上各种理财产品的收益率。

笔者2015年时有投过几笔P2P理财，感受了一下金融行业发展的红利，收益率确实很高。16年之后就没有再参与P2P投资。前几天那个平台老板在互金倒闭潮中跑路了。

很多人投资，就是看中了P2P理财的高收益率，在高息的诱惑下忽视了风险。

二、平台夸大宣传

每个P2P理财平台都把自己包装的非常专业，什么大数据、乱七八糟的技术、三方存管、三方担保、股东背景全部亮出来，潜移默化的告诉你他们能够控制风险。

但是打开招聘页面，发现招聘的都是技术人员行政人员，金融公司最重要的风控人员则没有招聘，所以这些平台根本没有他们宣称的那样安全。

三、心存侥幸

我有一个朋友去年在一个明显是庞氏骗局的平台上投资，年化收益率超过100%。我问他这么高你也敢投？他给我看了各种信息，意思就是还有好过人进平台，起码半年内不跑路。

结果没两个月，这个平台就跑了。

投资这个东西，第一位一定是安全，第二位才是收益率，如果只看到收益率，没看到风险，那么大概率是要被骗子收割。

理财有风险，投资需谨慎！

首席投资官

楼主这个说法不是很准确，大部分投资P2P的朋友并不认为这是一种高风险投资，相反，很多朋友认为P2P是一种收益高，风险相对可控的投资理财产品。这种认识主要源于以下三个方面：

1.P2P是近几年兴起的一种投资理财方式，时间较短。

P2P在2013年和2014年得到了长足的发展，并在2015年达到了巅峰，随后监管开始逐步加强。从发展过程看出，P2P属于新兴的行业，大部分人都没有相关经验，故在判断上会存在偏差。

2.P2P是在三无的环境下流行开的，平台过渡包装，难以识别。

P2P是在无监管、无门槛、无规则，三无的环境下发展起来的，平台为了获得更多的用户，通常会进行过渡的品牌包装，什么强大的股东背景，某某金融机构挖过来的高管，一流的风控等等。这让投资人很难辨识其真实性。

3.投资理财有吸附效应，当个人小资金获利后会习惯性加大投资。

投资理财有一个非常特别的行业性特征，即一开始用户都是小资金尝试，一旦按时回款后，用户会加大投入，越投越多，从各大平台公布的数据就能够看出来。这也是导致一些用户踩雷后损失惨重的原因。

总体而言，投资人在投P2P的过程中会知道该投资理财存在一定风险，但大多数人并不认为是高风险。

如今，随着157号文和1号文的曝光，未来剩下的P2P平台将在百家左右。更多P2P相关知识，可关注我阅读相关文章。

大南山伯爵，NUS博士后，资深金融科技人士，用专业的知识、大白话的方式为您科普投资理财，让天下没有难懂的金融！欢迎关注、留言交流。

大南山伯爵

作为财富管理行业的观察员，研究P2P行业的发展和走向，是必不可少，今天就和大家分享一下我们的看法。

针对这个问题，结论有2个：

1. P2P以往的玩法为：刚性兑付+资金池，在经济蓬勃发展的情况下，市场中的流动性十分充足，资金来往非常通畅，高收益率背后总有后来的人接盘，造成了高收益率一直持续，钱放在银行的怎么可能眼睁睁看着别人获利？

2. 投资者不够成熟，随着中国的快速发展，大家手里都开始有了一部分可以用作投资的资金，但是对于产品的投资逻辑、产业的发展方向一点都不了解，对于风险的认知更可谓是一知半解，奔着收益率就想着躺赚的日子。

说完结论，我们来简单说一下：

1）刚性兑付+资金池业务造成的P2P高收益

什么是P2P，就是个人与个人的资金撮合平台，你需要钱，别人有钱，就以一定的贷款利率来撮合双方。那为什么收益率会高？原因如下：

经济快速发展，市场较为繁荣，产业发展快，并且有一定的人口红利，大家借的钱都可以拿来发展产业从而产生利润还钱。这是前提。

刚性兑付，既然可以快速拿到钱，很多平台为了让别人来平台这里投钱，在监管空白的时间就提出“一定能够本金+利率还给投资者”的方式，这种“高收益、低风险”的方式，投资者不爱都不行。

资金池，在刚性兑付的诱惑下，平台吸纳到了很多钱，这些钱本应该拿去投资合同上的标的，但经过平台的多层操作，可以拿新来的钱，去投资其他平台自认为很好的项目，或者可以获得更大收益的项目，或者拿来去填补上一个项目失败，但却承诺兑付的了投资人那笔钱。

于是，用兑付的承诺吸引投资者的钱进来变成资金池，然后拿新的钱去还前面可能亏损的钱，加上经济发展较好，市场上有充裕的钱不停地流入，3者共同促力，使得P2P高收益的方式一直造福着大家。

但回过头来我们看，其实P2P的投资方式特别地混乱并且没有管制，当监管新规发出，限制一定的违规操作，其中一个链条断掉，整个产业链都受到了影响。所以现在局面就是：P2P爆雷已经不能算新闻了，人们只是对爆雷的金额发出“靠，真TM多”的感叹。

2）投资者不够成熟，只看高收益，却无视了投资背后的风险

前面也说到，P2P的投资方式使存在混乱的，但因为打出了高收益+刚性兑付的口号，导致不停地有人去投资，又因为沉浸于高收益的美梦中过久，已经习惯了这样的投资方式，并没有培养自己对于投资的严肃态度，看到收益率就觉得可以兑付，并没有看到投资背后的风险。

我们举个例子：

有一个好朋友找你借钱，因为是好朋友，你非常相信他，也非常了解他，所以你只会想，我每个月能够收到他给的利息xx，忽视了其中的风险。万一他生意失败了呢？万一他出意外了呢？当然我们是不希望这样的，但如果什么都是确定的话，就不叫做风险了。

现在我们看到所谓的房价下降就闹到售楼处，P2P爆雷就在公司下面拉横幅，因为风险出现了，自己却没有做好承受的准备，这就是典型的“巨婴心理”，如同《千面英雄》中说的一样：

摆脱婴儿期的自我以及相应的情感关系的范围与理想是多么的重要。有的人被“童年”的“围墙”所禁锢，父母就像阈限的守护者，这些胆怯的灵魂因为害怕某些惩罚，无法通过大门，在外面的世界获得重生。

很像那些还做着“高收益、低风险”投资的美梦的投资者们。

最后，我们收一下尾：

P2P的模式，是一种金融创新的模式，并不是一棒打死，只是因为市场发展本来就是要慢慢来的，以往无监管的方式已经行不通了，那就按照合规的方式来，这样的方式也有它自己的投资逻辑，了解了投资逻辑，了解了风险，投资收益率和风险都在自己的预期内，就值得投资。

投资者方面，树立“风险”意识已经不用多说的了，落地怎么做呢，以下建议供大家参考：

a. 选机构：选择成立时间比较长的机构，因为机构市场越长，越经得起时间和市场的考验。此外，看机构的法人、控股股东与董事长是否是同一人，如果不是，一定要弄清楚原因。最后，还要看员工，金融公司楼下抽烟的比较多，而抽烟的时候也就他们放松的时候，听听他们在聊什么。怎么看、怎么听、怎么判断就不用我多说了吧，这个状态下最能看出一个群体的素质。

b. 破除迷思：任何广告都是为了吸引更多的购买者，所以不要以为产品上了央视，就有了央视的背书。此外，还要破除获奖迷思，民间机构的颁奖，基本没有什么权威性，你看看摩根大通，获过什么奖项吗？最后还要不追热点，热点都是别人希望炒火吸引更多人加入的，好的机会不需要太多人知道。

c. 选投资产品：先是选地区，任何一个产品都必然投向某一地区，营商环境不好的地区，坏账的几率一定比其他地区要高。然后是选行业，现在大的经济背景是转型升级，转型升级必然意味着传统行业的没落和新兴行业的崛起。最后是投资品种，把投资风险测评做好，投资没有最好的，只有最适合自己的。

d. 建立契约精神：金融产品是基于现实情况和某些假设条件来设计的，现实情况可能随时发生变化，假设条件更是既可以成立，也可以不成立，这些都决定了金融产品的未来具有不确定性，只要在风险明晰的情况下，我们签了单，就要接受最不理想的情况，这才是投资者成熟的表现。自己为自己做下的事情买单，这本来就是人之常情。

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