1豬肉股最核心的邏輯？
豬肉股最核心的邏輯就是供需失衡引起的豬肉價格上漲，這個裡面非洲豬瘟加快加深了供需的缺口，能使豬價達到更高的位置和維持高位更長時間。從供需的兩端分析，大型上市豬企肯定是這輪超級豬週期的最大受益者。
需求端由於飲食習慣，整體變動不會太大，高豬價會在一定的程度上壓制豬肉的需求，但是這個需求是存在一定剛性的。不可能一直減少。
供給端影響較大的就是豬肉進口和國內自行生產。進口這一塊就不說了，自行生產主要就是中小養殖戶和大型的上市豬企，毫無疑問，大型上市豬企的防疫能力和生產成本肯定比中小養殖戶強。要恢復生產積極性，必須在風險可控的情況下有利潤可賺，從7月的出欄數據來看，上市豬企目前也才剛盈利，中小養殖戶想大規模的生產基本不現實。在這一輪豬價上升至高位橫盤的過程中，上市豬企肯定是最大的贏家。上市公司出欄不及預期，會在某種程度上拉長這一輪週期的上升時間。
2豬肉股目前的估值如何？
年初的暴漲疊加流動性的復甦，豬肉股確實演繹過頭了。從半年報及7月的出欄數據來看，今年業績對應的股價基本上已經打滿了。但是從全國產能減產的情況來看，豬價將會較長一段時間維持在高位，疫情還在發生，農村農業部公佈的能繁母豬數量還在下降，這就意味著明年的空間很大，現階段關注豬價和出欄成本意義不大，更多的應該是出欄量，當然有些豬企可能會有外購，這個得靠自己去識別。天邦目前150多億的市值，就算明年出欄量在差，估值依然很便宜。業績的兌現高潮將在明年和後年。
3豬肉股的位置？
毫無疑問，相對於大盤的位置而言，豬肉股在高位。高位不漲就會跌，上漲就是中繼，股價的上漲跟大盤走勢，出欄數據，豬價的行情演繹相關。
4賣家和市價之間的差距？
目前疫情還在發生，公佈的全國外三元均價是健康豬的收購均價，上市公司包括淘汰母豬，仔豬，為防止非洲豬瘟疫情提前出欄的豬的均價，低於市價正常。後面隨著豬瘟疫情的減弱，賣家會向市價靠攏。
5關於機構，外資的動向？
經過6月的大調整，整個板塊外資一直是在買入的，尤其是溫氏和牧原。機構持倉這一塊，從已經披露半年報的金新農和傲農生物來看，今年農機構持倉比一季度增加2.63%。兩家社保基金二季度新入，傲農生物減少-0.68%。機構的數量減少，但是持股更偏向於集中。整個板塊二季度機構持股相對一季度來說，整體應該是增加的。大豬的機構抱團非常明顯。今日正邦大跌，一家機構出逃正常，畢竟這也不是第一次，不影響機構持股的大趨勢。
6 關於業績的釋放？
業績釋放肯定需要一個過程，釋放的快股價跟著上升的快，釋放的曲折，股價也會曲折。但是一定會釋放，上市豬企如果沒有一個好的利潤，供給端的缺口補不了。從目前來看，應該是比較曲折的，這裡面很大一分部分原因是受疫情影響的。
7 豬肉股是否值得持有？
從中長線的邏輯來看，肯定沒有問題。現在的狀況是認可這個邏輯的人太多，坐轎子的人太多，不震一震沒法上行，短線根據自己的判斷可以規避，現在業績都沒兌現，就到頂了，基本不可能。目前應該是第二階段，這一階段分化是在所難免的，對選股的要求比較高，社保基金二季度入駐金新農，到目前應該是虧損的，你認同的邏輯如果能和社保基金一樣虧損，不能說明你的水平有問題。中線來看，豬肉板塊依舊值得配置。短線來看，什麼時候進，什麼時候出，靠自己判斷。豬肉板塊的成交額一在所有板塊裡面牌面靠前，資金介入很深，大趨勢不會變。要出貨也絕對不是這個時候。
8 風險?
風險主要來自與大盤和上市公司的防疫情況,此外還有一個就是疫苗。從中長期來看，出欄量不及預期也不算大風險，這隻會在短期內影響股價的波動，只有出欄量持續增長，才能補上供需的缺口，出欄量增長的慢，這個時間會隨著加長。
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