聽-花開的聲音
ETF指數基金——價值投資的魅力時代！
寫在開頭：
“50%滬深300指數基金，15%的上證紅利基金，30%的標普500指數基金，5%的納斯達克指數基金。沒錢就按需要金額賣出獲利比例最高的那隻基金，然後不用再管它。”
———— 《指數基金投資指南》
【你瞭解ETF嗎？】
ETF基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金，也就是我們通常說的指數型基金。具體定義是：代表一籃子股票的所有權，其交易價格、基金份額淨值走勢與所跟蹤的指數基本一致。因此，投資者買賣一隻ETF，就等同於買賣了它所跟蹤的指數，可取得與該指數基本一致的收益。
如果還無法理解，貓貓給你打個比方，拿國內首支ETF基金上證50ETF（510050）為例，該基金會根據上證50指數涵蓋的50只成分股，按照每隻股票各自所佔的權重買入相應比例的股票數量，最終完成對這50只成分股的相應建倉。之後的買賣一切按照單位份額進行，而不會對個別成分標的進行買賣交易。簡而言之，購入上證50ETF，等於錨定了該指數的漲跌波動，投資收益基本跟該指數的漲跌幅度相當。
在具體參與ETF時，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額。換言之，普通投資者參與ETF基金可以像股票買賣一樣直接在證券賬戶裡進行，只是把股票代碼換成相應的基金代碼、股票價格換成相應的基金淨值即可。
ETF基金經過14年的迅速發展，已經從最初的權益類為主，發展至今已成為投資範圍寬廣，產品類型豐富的指數投資工具。如上圖，目前國內已上市的ETF產品合計201只，基金規模達到5933.84億，按各自特徵可以分類為：權益類ETF、債券ETF、商品類ETF、跨境ETF、貨幣ETF。普通投資者涉足較多的ETF通常是權益類ETF和貨幣類ETF。
權益類ETF是當前ETF市場中規模佔比最高、數量最多的一類ETF產品，產品數150只，基金規模合計3861億元。其中又分為規模類、行業類、主題類及風格策略類ETF。
規模類ETF。
行業類ETF。
主題類ETF。
規模類ETF就是跟蹤寬基指數為主的ETF產品。除市場主流的寬基指數有上證50、滬深300、中證500、創業板等指數外，目前在運行的規模ETF產品還包含了像中小板指數、中證1000、創業板50等產品，截止當前，規模ETF跟蹤標的指數達21只，基本涵蓋市場主流寬基指數。行業類ETF的投資目標是跟蹤某些特定行業指數的市場表現，現有的行業ETF主要集中在金融地產、醫藥、消費、信息技術等熱門行業。主題概念類ETF主要是由圍繞某一特定主題或概念篩選出的股票構成的ETF產品，現有的主題概念類ETF主要有央企概念、國企概念、民企概念、區域概念、新興產業概念和ESG概念。
其中，規模類和行業類ETF是市場參與度最高的2類ETF。相對其他ETF而言，這2類ETF往往規模大、流動性好，更適合普通投資者參與。
貨幣類ETF。
除此之外，貨幣ETF也是常見的大規模類型ETF。作為貨幣基金的場內基金產品，貨幣ETF與餘額寶等“寶寶類”產品一樣，屬於類固收性質的產品，特點是低風險低收益。由於其產品規模大，流動性好，且可以實現T+0交易方式，因此近年來產品規模增長較快，目前27只貨幣ETF產品規模合計已達1671.18億。另外，貨幣ETF免佣金、免印花稅，結合其T+0特徵，貨幣ETF也成為場內投資者理財的首選標的，閒置資金隨進隨出，不影響股票交易，同時還能獲得一定理財收益。
除了權益類和貨幣類ETF，其餘像債權類、商品類等ETF也發展較為迅速，商品類ETF同樣可以支持T+0交易。有興趣的投資者可以自行了解，這裡貓貓就不做具體介紹了。
【參與ETF的優點和注意事項】
對多數普通投資者來說，股票投資和偏股型基金是參與資本市場的主要方式。但相比於前2者主觀性較強的投資品種，投資ETF指數基金具備自身獨特的優點：
1、交易成本低廉。相對於股票，ETF基金的買賣交易不收取印花稅，交易成本直接降低了50%以上，相對於普通基金，ETF管理費降低了約30%；
2、資金利用效率高。ETF通常保持高倉位運行，普遍能做到95%以上甚至99%，當市場處於上升趨勢時能跑贏絕大多數基金產品（把握難度在於判斷整體指數的漲跌拐點，但相比個股判斷難度要大幅降低），跑贏市場均值；
3、有效降低額外風險。ETF的本質是篩選具有代表性的龍頭企業構成一個股票組合，買入一籃子股票，避免“把雞蛋放在一個籃子裡”，可以大幅降低對單隻股票標的重倉投資的額外風險。
簡單來說，當股票市場有望出現一輪較大幅度上升行情時，如果投資者本身在選股和倉位管理方面屬於弱勢群體的話，那麼選擇ETF基金則可以有效規避這種尷尬情況。大部分散戶類投資者無論在經濟學識、市場分析、投資理念等方面都屬於較為薄弱的群體，直接進行股票類交易，容易造成追高套牢、重倉鉅虧以及頻繁換股收益較低等問題，那麼選擇ETF基金可以至少保證投資者在一輪上升趨勢中賺取到跑贏市場均值的收益率，而無需去考慮政策分析、市場研判、選股思路等複雜的投資難題。
需要注意的是，ETF基金是錨定某個特定指數的基金產品，其漲跌幅度跟指數漲跌呈直接關係，可以保證錨定指數的那部分收益，但無法實現大幅超越市場平均水準的超額收益。因此對於一些高手級別的職業投資者而言，ETF基金相對有些雞肋。此外，由於本質屬於買入一籃子股票，當參與ETF的投資者對當前整體指數行情判斷失誤的話，在指數下跌過程中，ETF基金同樣會造成一定虧損，這是必須注意的問題。
總之，作為一種非常適合大眾參與的投資品種，ETF基金正以非常迅猛的速度成長髮展起來。這是一種非常有效的投資工具，在未來市場越發趨於理性、價值投資日趨盛行的時代，ETF不失為普通投資者享受資本市場紅利的一大優先選擇。
期貨市場引領者
前言
我們在進入股市時，大多數人覺得進入股市肯定就是買賣股票，其實不然，除了股票交易，我們還可以買賣基金。對的，你沒有看錯，我也沒有說錯，基金的確可以像股票一樣自由買賣。慣性的思維讓投資者將股票和股票型基金畫上等號，這是有一定道理的。1976年，先鋒基金集團創始人約翰·博格爾創立世界上第一隻指數共同基金—先鋒500指數基金，自此指數化投資元年開啟。2004年我國第一支ETF上證50ETF成立，投資者終於可以像買賣股票一樣買賣基金。那究竟什麼是ETF？ETF有什麼特徵？為什麼ETF是投資者基金投資最好的選擇？怎樣投資ETF?國內市場有那些具有代表性的ETF？這些問題是所有投資者都關心，本文就來逐一解答這些問題。
什麼是ETF？
ETF全稱為開放式可交易性指數基金，是指數基金中的一種，它投資於一籃子股票，這一籃子股票通常不由基金主動配置，而是模擬某種指數。巴菲特曾經盛讚指數基金是一個偉大的發明，其創世人是他心目中的英雄。ETF基金實質上是封閉式基金和開放式一個結合體。投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於ETF既可以在二級市場交易，又可以贖回，投資者就可以在市場交易價格和基金淨值之間做套利操作，不過現在計算機技術的發展，這種機會較少而已。
ETF基金的特徵
1、ETF基金份額可以在交易所上市，投資者可通過任意證券公司營業部以撮合成交價格買賣基金份額，於股票一樣，這時ETF實質就是一支股票，同時投資者也可以選擇贖回，而贖回交付的通常是一籃子目標指數成份股票加少量現金，即贖回採用實物交付，不同於傳統開放式基金的現金申購贖回。這樣在淨值高於市場交易價格時，投資將ETF換成股票賣出的套利機會，反之也成立。2、基金的投資目標是盡力使基金淨值跟蹤目標指數走勢而不是超越目標指數，一般採用被動式管理，從而管理成本低於主動型管理基金，這對投資者而言是相當有利的。
ETF的優勢
ETF的雙重屬性，使其成為目前市場最受歡迎的金融工具之一，特別是在行情轉暖時，是國內大型金融投資機構的首選，比如今年一月份到三月份以及八月份，就出現了ETF連續大資金申購記錄。
1、雖然和其它主動管理型基金類似，都是投資股票，但ETF省去了選股的煩惱。基金索要做的就是模擬指數，成分指數是有那些股票構成，基金經理就買入那些股票。這一方面省去了選股工作，另一方面也規避基金經理個人能力不足帶來的淨值落後於市場均值的風險。投資者雖然不能取得超額收益，但市場平均收益是有保證的。而實際數據統計顯示，市場上80%的主動型基金是無法戰勝指數。
2、管理費用和交易費用低廉。省去選股、就省去了研究員的調研，而這幾乎所有基金公司最大的開支項。投資者而言，在交易所直接買賣ETF，是不用繳納印花稅，當前我國的證券交易印花稅是千分之一。其實很多投資炒股沒有虧錢，賬戶縮水的原因就是交易成本吞噬了本金，而交易成本中印花稅是最大的貢獻者。
3、投資ETF，投資者可以避免頻繁的踩雷，不管多麼完善成熟的市場，都會存在作假和黑天鵝事件，比如今年爆出來的什麼康美，什麼康得新，而ETF足夠分散，分散到即使遇到黑天鵝，對整個ETF淨值的影響也可以忽略不計。
4、A股市場，板塊輪動特徵相當明顯，權重綁架市場，經常聽到投資者說今天又是賺了指數不賺錢，如果投資ETF，這種尷尬的局面就不會發生。
5、ETF採用被動式管理，完全複製指數的成分股作為基金投資組合及投資報酬率，基金持股相當透明，投資人較易明瞭投資組合特性並完全掌握投資組合狀況，做出適當的預期。加上盤中每15秒更新指數值及估計基金淨值供投資人參考，讓投資人能隨時掌握其價格變動，並隨時以貼近基金淨值的價格買賣。
6、存在套利機會。（這一點上面有所論述，這裡就不囉嗦）
怎樣投資ETF?
目前國內市場有兩種方式購買ETF.
1、投資者按照當天的基金淨值向基金管理者申購（和普通的開放式共同基金一樣），但是ETF的最小申購份額通常比較大，普通投資者很難通過這一方式進行申購。換言之就是像購買普通開放式基金一樣，提交申購指令，基金管理公司在收盤後按照當天的淨值予以成交。
2、第二種方式是投資者在證券交易所直接和其他投資者進行交易，交易流程和股票的交易是類似的，交易的價格由買賣雙方共同決定，通常就是我們在軟件上看到的價格，但是這個價格不一定和基金淨值相等。
ETF基金的風險
作為一種理財金融工具，且投資於股票市場，毫無疑問，ETF也存在一定的風險，具體體現在以下幾個方面。
1、標的指數的系統風險，這裡主要是指跟蹤行業指數的行業ETF基金。
2、無法超越指數，不能取得超額收益的風險，這點主要是指在牛市中，熱點板塊大幅跑贏指數，那全市場指數ETF劣勢就相當明顯。
3、無法任意更換投資組合，不能調動基金經理的主觀能動性。
4、由於投資的是一籃子股票，所以無法享有直接的股東權力。
總結：ETF值得我們長期投資，我們要相信自己的國家越來越繁榮昌盛，收益會遠遠超越大部分主動管理型基金，最後提醒，一定要堅持，堅持，在堅持！
我是溯源歸一，關注我，一起實現財務自由！
溯源歸一
ETF 能成為近年來資本市場最主流的投資工具之一，因其具備以下四大優勢：
1、業績優勢
隨著市場有效性的逐步增強，ETF 的業績優勢越發突出。借鑑美國公募基金髮展經
驗，能夠一年打敗標普500 指數的概率只有33.93%，而連續三年打敗標普500 的只有
5.17%。
2、費率優勢
ETF 管理費率通常為普通開放式權益類基金的三分之一。相較於股票，ETF 還能少
付0.1%的印花稅，交易費用節省約50%以上。
3、風險均衡
近年來資本市場風險頻發，一旦遭遇 “黑天鵝”事件將極大影響資產安全性和企業
商譽。ETF 產品的原理是，通過專業編制，篩選具有代表性的各領域龍頭企業構成一個
股票組合，避免“把雞蛋放在一個籃子裡”，對風險進行了再分散，受“黑天鵝”事件影
響極低。
4、流動性好
截至2019 年5 月底，我國資本市場共計運行股票型ETF 產品165 只，總管理規模
接近4058 億元，相較於2018 年底增加了20.33%。股票型ETF 交易方式多樣，可以自
由選擇在二級市場買賣或者一級市場申贖，流動性較好。
在高度有效的市場中，通過主動交易獲取超額收益的難度很大，通過配置寬基指數的ETF就是有效參與市場，承擔較小的風險同時收益可觀的有效方式。
貧民窟的大富翁
ETF是非常好的投資手段之一。股神巴菲特近年來多次公開建議普通投資者投資指數，而投資指數的最重要的方法之一就是投資指數ETF ，而國際著名投資家吉姆羅傑斯近年來更是主要採用ETF來進行股票與行業投資。
下面我對ETF這種投資方法做一些簡單的介紹 ：
第一、ETF是什麼？
ETF, 原本的翻譯是交易所交易基金， 是一種在交易所上市交易的基金份額可以變化的一種開放式基金 。相比較其他的封閉式或開放式基金而言，ETF既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，也可以像封閉式基金一樣，在二級市場上按照市場的價格直接買賣。ETF，它採用的是被動式管理方式，完全複製了指數的成分股作為投資組合， 使投資報酬率與指數的漲跌密切相關，扣去每年較少的管理費與託管費率之外，幾乎與指數漲跌完全一致。因而，ETF可以看作為指數的現貨形式。
第二、ETF相比於股票或其他金融品而言有哪一些優勢？
1.相對於股票，ETF的交易費率更低，沒有印花稅。
2. 流通換手效率比絕大部分股票更高,大的資金更容易在中間吞吐。
3. 投資組合的透明度非常高，完全遵循公開的指數樣板。
4. 對投資者的要求更低，投資股票需要對企業的基本面非常瞭解 ，會因為企業的一些異常經營問題暴雷而產生投資風險，但ETF是宏觀些的投資，其投資的成份股票每隔一段時間都會跟據公開的標準而加以調整，並不會因為某一個企業的問題而產生長期的影響. 比如前幾年的樂視出現問題之後，很快就被調出了成分股，這樣的話投資ETF，不會受到單個類似企業的問題，而出現長期的重大損失風險。
同時部分股票還會經常因為一些問題產生停牌，或其他異常交易行為， 而使投資在短期內失去變現能力 ，但是指數並不會停牌， 所以ETF的流通性是非常連貫的 。
第三、ETF投資的主要種類
在近五六年以來，ETF在中國的金融市場得到了飛速的增長 現在上市可交易的ETF已經有近百種， 大致上可以分為以下三類 ：
1. 大型指數ETF ，比如上證50 ETF，深證100 ETF，創業板指數ETF
2. 行業指數ETF， 比如 通信ETF， 消費ETF，金融ETF，醫藥ETF等等
3. 其他金融品ETF， 比如 國債 ETF，貨幣ETF
4. 商品ETF，比如，黃金ETF。
第四、ETF投資與投機 的主要方法
1. 長線投資
這是ETF進行有效投資的最好的方法，我們既可以因為看好國家的發展而投資大型指數ETF, 也可以看好某一類行業的增長投資行業指數ETF, 還可以迴避通脹的壓力投資黃金ETF。 總體的原則就是低價時買入，高價時賣出 。只要遵循這個原則，加上國家和行業的發展是健康的，那麼長期投資就一定會有不錯的回報。
2. 短期套利。 套利是一種非常專業化的投機手段, 既可以進行一二級市場間的申購和贖回價與市場波動價差之間的套利 ，也可以通過期貨現貨市場間的價差進行套利 還可以在不同的指數間進行買入賣空的對沖式套利。這些方法非常專業，且有較高的投機性，且需要負擔交易成本，不建議普通投資者採用。
3. 做空投機
部分ETF因為納入了融券業務，是可以進行做空這種投機方式。 但由於做空投機有著“盈利有限，虧損無限”的超高系統性風險 ，所以，本人極不建議投資者採用這種投機方法。
以上就是對ETF這種投資品種與方法的介紹，希望題主能有效的通過ETF取得好的投資收益。
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抱一閣主
ETF 非常值得投資，也非常適合普通投資者。它可以解決以下幾個困擾普通投資的問題：
1、選股難：
買ETF是一攬子的股票，，分散投資，一步就可以達到資產配置的效果。
2、避免黑天鵝事件：
ETF的成份股是經過定期嚴格篩選出來，不符合條件的股票會定期被替換出去，即使個股遇見黑天鵝事件也對其影響也不大。
3、估值簡單：
想要估值某隻股票，恐怕比登天還難，但ETF不一樣，它是指數基金，跟蹤某個指數，估值簡單，關鍵是準確，可參照性強。（即使你不會估值，市場上有很多的基金平臺、大V都會公佈指數估值。）
4、成本低廉：
相對於股票、普通基金的交易成本有非常大的優勢，無需任何努力，它已經贏在起跑線上。
5、簡單靈活高效：
ETF是可以在二級市場買賣的交易型基金，也就是說買賣ETF與買賣股票完全相同，資金利用率高。（但同時這一點也是潛在的風險，因為交易簡單，也可能造成頻繁買賣，就避免不了高位踩空，低位割肉。）
ETF的投資價值是毋庸置疑，最主要考慮的是投資ETF的策略，綜合ETF的優劣勢、人性的弱點，我採取的策略主要是：
1、定投低估的指數基金
2、其中主要選擇進攻性強的產品
3、資產配置的多樣性和負相關性
一點自己關於ETF的觀點，總歸一句話ETF是一個很好的投資產品，但好馬配好鞍，還需我們綜合自己制定好的策略，祝大家投資順利！
尋找桌山
一、普通人能長期投資的金融產品有哪些？
於是，對於投資人來說，有以下兩種靠譜的選擇。
第一種是低風險的選擇，適合風險厭惡型的投資者，金融產品為：儲蓄、理財和債券
第二種是中高風險的選擇，適合風險偏好型的投資者，金融產品為：基金、股票、房產
如果你是超級厭惡風險的，不想有任何短期虧損的，那麼基金也不適合你投資，適合你投資的，只有三種：銀行大額存單、銀行存款、國債。
可是以上的收益太低，跑不贏通貨膨脹，所以我們對於風險厭惡型的投資建議是：
風險厭惡型的資產配置建議：
001 自住房+銀行理財
002 長期純債基金
003 定投大盤指數基金（ETF）
風險偏好型的資產配置建議：
001 自住房+投資房
002 定投大盤指數基金（ETF）
003 系統學習基金和股票投資（不懂不碰）
所以，無論是風險偏好還是風險厭惡的投資者，都有一個共同的選擇：定投ETF（大盤指數基金）
二、ETF是什麼？
ETF是基金的一種，是指數型基金的一種，也是股票型基金的一種。
基金指的是老百姓把錢交給專業的基金經理，然後讓基金經理去做投資，賺取收益，分一部分給老百姓，基金經理會收取一部分管理費。
基金有很多種類，也按照不同的分類方法進行分類。
比如按照是否公開向老百姓募集資金，會分成私募基金和公募基金。
私募基金會投資不同標的，比如房地產項目、一級市場的創業公司或者電影等等，投資金額100萬起。因為風險很大，不能公開招募，只能靠銷售員去找中產客戶，客戶也沒法直接在平臺交易，需要籤各種協議。
公募基金主要是投資上市公司，公司缺錢，要麼找股東，要麼找債主，所以公司既有股東，又有債主，股東對應股票，債主對應債券。
公募基金既可以投資很多個公司的股票，也可以投資很多個公司的債券，按照投資比例，分為三種基金：
001 股票型基金（80%以上是股票）
002 債券型基金（80%以上是債券）
003 混合型基金（股票和債券都有）
股票型基金也分為兩種：
001 主動型基金（以超過大盤指數為目標）
002 被動型基金——大盤指數基金——大盤ETF（以跟蹤大盤指數為目標）
主動型基金的基金經理很重要，因為需要靠他們不斷買賣股票，來保持收益率高於大盤指數，所以主動型基金的管理費都比被動型要高。
可是，根據統計數據：多數主動型基金都跑不贏大盤指數，即使跑贏了一段時間，後續也會跌下去，整體收益很難跑贏大盤指數。
你投資的大部分股票型基金和混合型基金，都跑不贏指數基金，而且管理費還高。
也就是說：投資主動性基金，屬於花了更多錢，但是虧錢的概率反而更高。
我們經常說的指數基金，就是被動型基金，以市場平均收益為目標，不張狂，不懈怠。
指數基金也分為兩種：
001 行業指數基金/ETF（代表某個行業的指數增長）
002 大盤指數基金/ETF（代表所有行業的指數增長）
如果你經過分析，堅定看好某個行業3年以上，你可以定投行業指數基金/ETF，比如環保和消費等等。
如果某個行業未來5年越來越差，那麼你定投這個行業指數基金ETF，大概率會虧。
如果你堅定看好中國未來10年的經濟發展，那麼就可以定投大盤指數基金/ETF，因為投資就是賭國運。
格局教育林狀元
ETF 能成為近年來資本市場最主流的投資工具之一，因其具備以下四大優勢：
1、業績優勢
隨著市場有效性的逐步增強，ETF 的業績優勢越發突出。借鑑美國公募基金髮展經
驗，能夠一年打敗標普500 指數的概率只有33.93%，而連續三年打敗標普500 的只有
5.17%。
2、費率優勢
ETF 管理費率通常為普通開放式權益類基金的三分之一。相較於股票，ETF 還能少
付0.1%的印花稅，交易費用節省約50%以上。
3、風險均衡
近年來資本市場風險頻發，一旦遭遇 “黑天鵝”事件將極大影響資產安全性和企業
商譽。ETF 產品的原理是，通過專業編制，篩選具有代表性的各領域龍頭企業構成一個
股票組合，避免“把雞蛋放在一個籃子裡”，對風險進行了再分散，受“黑天鵝”事件影
響極低。
4、流動性好
截至2019 年5 月底，我國資本市場共計運行股票型ETF 產品165 只，總管理規模
接近4058 億元，相較於2018 年底增加了20.33%。股票型ETF 交易方式多樣，可以自
由選擇在二級市場買賣或者一級市場申贖，流動性較好。
電力商訊
etf說白了就是指數基金，一般至少有30只個股，多的1500只都有，比較常見的就是50etf，300etf。基本上每一個指數都有etf，上證除外。好處是減少個股風險，不會因為一個個個股的問題而導致整體收益回撤，一個字穩。但也可能沒法得到超額的α收益。好處是不需要選股。例如某個時段，主做小盤，就直接買創業板etf，做藍籌就買50或者300etf。而且不用交印花稅。最後說個弊端。就是不算市值，因此不能打新。
James ZHAO永傑
買上放著不動做波段操作你會戰勝絕大多數股民
