![解禁潮来袭,流动性告急,连续4个日成交不足1500亿,恐有大跌](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
地量震荡
沪市连续4个交易日成交量不足1500亿
地量频现,说明地量已经不是地量,而是常量,按马犇之前分析,流动性告急
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上周四马犇长文章《1360亿,死亡地量,警惕长阴杀跌向下变盘!》中六面分析法中对资金面的判断,货币政策有收紧预期。
因为,CPI进入3时代:1时代货币政策宽松,2时代货币政策灵活,3时代货币政策趋紧。
随之而来的是经济数据中三季度GDP增速6%,不及预期,市场又有放水稳增长预期。
但进入四季度,从最近资金市场的表现来看,在CPI上行至3%,GDP增速下行至6%,货币政策两难的情况下,货币政策紧缩迹象更明显。
10月21日,新的LPR利率出炉。与上月报价持平,并未下调;
10月下旬,中国十年国债收益率创7月初以来的新高;
10月23日,SHIBOR(3M)创近四个月新高。
再来看看二师兄的价格
相比资产价格,物价稳定更重要,所以大放水暂无可能。
退一步来讲,刨除潜在增量资金的宏观资金面,股市存量资金面面临的情况更严峻。
1.IPO提速扩容潮。进入四季度IPO提速明显,沪深主板,科创板都在提速,如本周17家比大牛市6000点还疯狂。
且还在不断的强调扩大直接融资,加快注册制,注册制,注册制。。。
2.新股解禁潮。据统计,2019年四季度A股解禁市值为8749.68亿,2020年一季度A股解禁市值为12134.82亿,单季度解禁市值处于2015年牛市以来的高位,这意味着在未来的两个季度市场将面临市值2万亿左右的解禁洪峰。
市场资金对巨额解禁的上市公司纷纷避而远之,如之前的金力永磁五个跌停才止跌;本周的天风证券2个一字跌停,股东集体出来声明不减持才打开跌停;而下周一长城证券也将迎来天量解禁,远超天风证券的解禁规模,最近股价已经率先反应。
3.股东减持潮。一方面是,限售股解禁之后,减持的动力非常强。归根结底在于,大部分限售股来自于IPO前取得的原始股,成本极低,所以减持也可以不计成本的狂甩。另一方面,就是老股的减持,市场上一些被热炒,超高的主题,个股,一旦炒高产业资本就有非常强的坚持欲望,这点上篇文章已经有分析。如最近炒作的数字货币概念,概念股智度股份炒作几天就公告减持,这样的情况比比皆是,所以主题往往都是散户收割机,越炒越短。
据数据统计,2019年以来,A股减持凶猛。截止到10月23日,2019年A股已完成减持240亿股,约合总市值高达2550亿元,已远超过2018年全年的1952亿元,刷新了2016年以来A股的年度减持纪录。
在凶猛的解禁减持潮之下,作为投资者,持股的一定要检查持股,查看公告未来有没有解禁减持计划;而作为持币的投资者,买股前更要查看公告检查标的是否有减持解禁,做点功课都避开的雷就不要被炸了还大呼小叫。
4.股权质押风险。目前还未显现,当市场一旦进入2800-2400这一区域,几万亿的股权质押风险就会暴露出来,去年刚经历过,虽然说很多投资者记吃不记打,但也不至于这么快就忘记,这里不赘述。
5.四季度面临公募基金等机构,11,12月的提前结算,以及银行等企业12月的年终结算的资金回笼压力。这个每年都有,所以算不上什么重要的,但马犇需要提醒的是,目前公募基金主力机构的仓位可都是在白马股,权重蓝筹上,且都是很长时间的抱团取暖了,一旦需要卖股换取流动性,就要警惕抱团取暖的多头反目多杀多的情况。
上述市场面临的问题环环相扣
18四季度监管层忙于化解股权质押危机的操作历历在目,19年四季度监管层又要忙于化解解禁潮的问题。
以调控为主的资本市场就是这样,调控者注定要在打压与救市之间疲于应付。
接下来就看监管层怎么出牌
投资者信心不是无条件的,不是想有“应该有”就能有的,市场的信心更不是靠画饼就能有的,市场的信心来自实实在在的市场环境的改善。
作为投资者,我们控制好仓位拭目以待
好了就这样了
马犇继续坚持最近长文章的观点,地量向下变盘,第一目标年线2840附近,勿盲目抄底。
马犇出品,必属精品,感谢大家点赞,转发,打赏支持!
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