中國經濟網編者按：10月31日，嘉必優生物技術（武漢）股份有限公司（以下簡稱“嘉必優”）首發申請將上會。嘉必優擬在上交所科創板公開發行不超過3000萬股人民幣普通股（A股），佔發行後總股本的比例不低於25%，超額配售部分不超過本次公開發行股票數量的15%，擬募集資金5.45億元，分別用於微生物油脂擴建二期工程項目、多不飽和脂肪酸油脂微膠囊生產線擴建項目、研發中心建設項目。嘉必優本次發行的保薦機構是國泰君安證券。
2019年10月22日公佈的招股書上會稿顯示，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，嘉必優的營業收入分別為1.90億元、2.29億元、2.86億元、1.47億元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為2.10億元、2.46億元、2.85億元、1.54億元。
報告各期，嘉必優歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4696.34萬元、6577.91萬元、9698.60萬元、6329.54萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為6253.18萬元、1.01億元、1.06億元、5904.56萬元。
目前，嘉必優共披露四版招股書，其中三版招股書數據不一致。2016年6月22日報送的招股書申報稿顯示，2015年，嘉必優的營業利潤為3716.68萬元；利潤總額為4553.65萬元；淨利潤為3883.12萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤為3883.12萬元；扣非後歸屬於母公司的淨利潤為3171.69萬元。
而2017年5月15日報送的招股書申報稿顯示，2015年，嘉必優的營業利潤1696.65萬元；利潤總額為2625.07萬元；淨利潤為1954.53萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤為1954.53萬元；扣非後歸屬於母公司的淨利潤為3093.97萬元。
另外，2017年5月15日報送的招股書申報稿顯示，2016年，嘉必優的營業收入為1.89億元；淨利潤為5071.48萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤為5071.48萬元；扣非後歸屬於母公司的淨利潤為3377.54萬元。
而2019年10月22日公佈的招股書上會稿顯示，2016年，嘉必優的營業收入為1.90億元；淨利潤為4635.30萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤為4696.34萬元；扣非後歸屬於母公司的淨利潤為3163.85萬元。
嘉必優研發費用佔營業收入比例逐年下降。2016年至2019年1-6月，嘉必優研發費用投入分別為1427.20萬元、1363.03萬元、1637.60萬元及782.63萬元，研發費用佔營業收入比例分別為7.52%、5.96%、5.72%、5.32%。
報告期各期末，嘉必優應收賬款餘額分別為7635.29萬元、7650.00萬元、1.22億元、9935.11萬元，應收賬款餘額佔營業收入比例的比例分別為40.23%、33.47%、42.56%、67.53%；應收賬款淨額分別為6667.28萬元、6631.25萬元、10321.11萬元和8615.29萬元，佔資產總額比例分別為13.98%、13.10%、17.76%和14.64%。
報告期各期，嘉必優營業外收入中來自於帝斯曼的補償款分別為2341.24萬元、2971.53萬元、3784.29萬元和2293.55萬元，補償款稅後金額佔公司淨利潤的比例分別為42.93%、38.51%、32.88%和30.72%，佔比較大。2015年1月，嘉必優與帝斯曼簽署《和解協議》，制約了其在海外發展的步伐。
據科創板日報報道，5月29日，嘉必優收到首輪問詢函。上交所要求其結合可比上市公司研發費用率較低、可比公司的科技含量等情況，進一步說明公司所在行業是否具有科創屬性、公司是否符合科創板定位。嘉必優在招股書中表示，其目前產品所採用的核心技術屬於生物製造領域，符合國家推動生物製造發展的國家戰略。
中國經濟網記者就相關問題向嘉必優發去採訪函，截止發稿，未獲回覆。
食品製造企業衝關科創板 2017年IPO被否
嘉必優的主營業務包括多不飽和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡蘿蔔素等多個系列產品的研發、生產與銷售，產品廣泛應用於嬰幼兒配方食品、膳食營養補充劑和健康食品、特殊醫學用途配方食品等領域。
嘉必優控股股東為武漢烯王，實際控制人為易德偉。截至招股說明書籤署之日，武漢烯王直接持有嘉必優59.00%股權，為嘉必優的控股股東。易德偉持有烯王投資61.50%的股權，烯王投資持有武漢烯王66.71%的股權，武漢烯王持有公司59.00%的股份。易德偉通過烯王投資以及武漢烯王間接控制嘉必優50.00%以上的股權，為公司的實際控制人。
易德偉：1965年生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1987年7月至1991年12月，任華中師範大學科研處副科長、代理科長；1991年12月至1993年2月，任職於國家教育委員會（現國家教育部）社會科學司規劃處；1993年10月至1999年12月，任北京納英文化傳播公司董事長；1999年12月至今，任武漢烯王董事長；2009年11月至今，任烯王投資董事長；2004年9月至2015年12月，歷任嘉必優有限董事長、總經理；2015年12月至今，任公司董事長兼總經理。目前兼任嘉益寶執行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司獨立董事、上海時代光華董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。
嘉必優擬在上交所科創板公開發行不超過3000萬股人民幣普通股（A股），佔發行後總股本的比例不低於25%，超額配售部分不超過本次公開發行股票數量的15%，擬募集資金5.45億元，其中1.98億元用於微生物油脂擴建二期工程項目，1.99億元多不飽和脂肪酸油脂微膠囊生產線擴建項目，1.48億元研發中心建設項目。嘉必優本次發行的保薦機構是國泰君安證券。
招股書顯示，嘉必優人本次發行上市申請適用《上市規則》第2.1.2條第（一）項的規定。即預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元。
值得一提的是，此前，嘉必優擬在創業板上市，而2017年7月12日召開的創業板發審委2017年第58次會議審核結果顯示，嘉必優首發未通過。創業板發審委提出嘉必優持股比例達50%的創始股東嘉吉投資退出股東名單的信息披露問題、不同客戶間銷售價格差異較大的原因、向關聯方銷售價格相對較高的合理性問題，以及是否因無證生產食品添加劑而違反《食品安全法》等法律法規等問題。
近三年業績增長
招股書顯示，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，嘉必優的營業收入分別為1.90億元、2.29億元、2.86億元、1.47億元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為2.10億元、2.46億元、2.85億元、1.54億元。
2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，嘉必優歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為4696.34萬元、6577.91萬元、9698.60萬元、6329.54萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為6253.18萬元、1.01億元、1.06億元、5904.56萬元。
三版招股書數據“打架”
目前，嘉必優共披露了四版招股書，分別為2016年6月22日報送的招股書申報稿、2017年5月15日報送的招股書申報稿、2019年4月29日公佈的招股書申報稿、2019年10月22日公佈的招股書上會稿。中國經濟網對比招股書後發現，嘉必優其中三版招股書中，2015年和2016年營業收入、淨利潤等數據對不上。
2016年6月22日報送的招股書申報稿顯示，2015年，嘉必優的營業利潤為3716.68萬元；利潤總額為4553.65萬元；淨利潤為3883.12萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤為3883.12萬元；扣非後歸屬於母公司的淨利潤為3171.69萬元。
來源：2016年6月22日報送的招股書申報稿
來源：2017年5月15日報送的招股書申報稿
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