记者丨夏悦超
来源丨国际金融报
图片来源丨图虫创意
投顾业务开闸，公募基金买方时代即将到来。
近日，《国际金融报》记者从多家公募基金公司获悉，证监会正式下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《通知》），公募投顾业务试点工作将在南方基金、易方达基金、华夏财富、嘉实财富以及中欧基金旗下销售子公司“中欧钱滚滚”正式开展。
1 买方中介亟待发展壮大
基金投顾服务是指财富管理机构从客户的财务状况和真实理财需求出发，为客户量身定制专属投顾账户，拟定资产配置方案，构建基金组合，并由投资经理根据市场变化，对投顾账户内的底层基金资产进行持续的动态跟踪和调整，通过优化组合不断贴近客户的投资目标，帮助客户获得良好的长期收益。
根据《通知》，试点机构从事基金投资顾问业务，应当按规定履行适当性义务，全面了解客户情况，深入评估客户的风险识别能力、风险承受能力、投资目标，准确界定基金投资组合策略的风险特征，向客户提供符合其风险识别能力和承受能力的基金投资组合策略。
中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年8月底，市场上存续的基金数量超过6000只，总规模达到13.84万亿元，投资者很难从众多基金中挑选出适合自己的产品。
业内人士认为，受追涨杀跌等非理性行为的影响，基金好发但客户不赚钱的“魔咒”普遍存在，与国外普遍盛行的投顾模式相比，国内理财生态圈缺乏代表投资人利益的买方中介力量，去引导客户进行理性投资和长期投资，买方中介亟待发展壮大。基金投顾试点的推出将极大地改变现有的基金销售困局，财富管理行业将迎来难得的发展机遇。
根据《通知》，先行试点机构需要满足以下六大条件，即可从事基金投资顾问业务：
1、具有资产管理、基金销售等业务资格；
2、有一定的市场竞争力和客户基础。证券公司、基金管理公司或其销售子公司申请的，应具有较强的合规风控及投资者服务能力；基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于100亿元；
3、合规记录良好；
4、具有高质量的基金产品研究团队，与业务开展相匹配的投资顾问人员，以及与其拟从事业务相适应的信息技术能力；
5、业务方案完备，业务制度健全，能够确保客户利益优先原则，有效防范利益冲突和防控各类风险；
6、支持业务开展的其他必要条件。
根据要求，符合第1至3项条件且客户数量达到1亿人的机构，可设立子公司开展基金投资顾问业务试点，该子公司应当符合第3至6项的条件。
2 五家试点机构准备就绪
基金投资顾问业务需要为每一位客户开立专属投顾账户、量身定制投顾策略，从全市场数千只产品选出匹配该策略的产品并持续跟踪调整，这是一个涉及海量数据的动态过程，
对基金公司的投资管理能力、风险控制体系以及系统支撑能力都有着极高的要求。从首批试点的5家公司来看，华夏财富、嘉实财富、“中欧钱滚滚”大股东分别来自华夏基金、嘉实基金和中欧基金，再加上易方达基金和南方基金，这些公司无论是规模还是发展历史均有一定基础。
据悉，南方基金将推出管理型基金投顾业务，并通过与第三方销售机构天天基金开展合作，实现配置全市场公募基金产品，此举在业内还没有先例。南方基金将为客户开立专属投顾账户并定制投顾策略，根据该选定策略代为进行全市场基金产品筛选和配置，并持续跟踪市场以及策略执行情况管理客户投顾账户。南方基金表示，开展管理型基金投顾业务，是为更好地实现以客户为中心，立足投资者个性化的投资需求，在匹配“风险-目标”的基础上，提供投资顾问服务，帮助投资者规避追涨杀跌和应对市场风格轮动。
中欧钱滚滚业务负责人表示，非常珍视首批业务试点机会，已配备专业的投资管理团队、算法研究团队、产品设计、客户服务及系统建设团队，致力于为客户提供专业的投资顾问服务。
易方达基金表示，开展基金投资顾问业务，让专业的投资顾问辅助投资者做出基金产品投资决策并监督执行，有助于提高投资者投资的纪律性、适度抑制追涨杀跌行为，切实增强广大投资者的获得感；也有助于提升公募基金行业服务居民财富管理需求的能力，更好地满足投资者的个性化投资需求。
华夏财富总经理张晖表示，为了基金投顾业务的推出，华夏财富已经进行了三年的准备，基金投顾业务正式推出后，每一个签约客户都将会获得一个专属的投顾账户，由公司的资产配置团队为客户提供7×24小时的专业投资决策，跟踪市场风格变化，对基金组合的成分基金进行及时调整和把关。
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