百億級私募的投資動向，歷來為市場所關注。隨著上市公司三季報陸續披露，馮柳、趙軍等私募大佬的投資路徑逐步浮出水面。
據統計，部分私募大佬三季度積極做多科技股，結合10月以來部分頂級私募的調研路徑看，他們仍重點關注科技領域尤其5G概念股。
看多做多科技股
百億級私募在三季度積極買入科技股。截至10月25日，在已披露的上市公司三季報中，部分頂級私募現身科技股前十大股東榜單。
其中，近兩年一直低調佈局科技股的淡水泉成為三季度最積極的“買手”，新進了信息技術板塊的華宇軟件、水晶光電、啟明星辰。其中，水晶光電、啟明星辰、華宇軟件今年以來漲幅明顯，截至10月25日，其漲幅分別高達104.5%、61.8%、44.9%。
記者發現，這些新進科技股均由淡水泉精選1期買入。私募排排網相關信息顯示，淡水泉精選1期由私募大佬趙軍執掌，截至10月18日，該基金年內收益高達39.1%。
同時，三季度淡水泉堅守歌爾股份、生益科技這兩隻科技股。其中，歌爾股份是淡水泉長線持有的“心頭好”，其多年持續出現在該公司股東榜單中，淡水泉精選1期三季度持倉3619.8萬股，這一持股數量已一年未變。
值得注意的是，三季度高毅資產、景林資產、淡水泉選擇減持甚至退出了部分消費股。馮柳執掌的高毅鄰山1號減持了醫療保健板塊的金域醫學和康緣藥業，景林資產則減持了日常消費板塊的富安娜。
調研緊盯科技股
從10月份以來頂級私募的調研路徑來看，多家百億級私募近期仍重點關注科技股，尤其與5G相關的電子設備板塊。
數據顯示，10月1日至10月25日期間，科技龍頭海康威視成為眾多頂級私募調研焦點。除此以外，景林資產、拾貝投資還跟蹤調研了大華股份，淡水泉跟蹤調研了華宇軟件，星石投資還調研了超圖軟件。
具體來看，頂級私募主要關注科技股四季度及明年發展情況。比如，景林資產、拾貝投資等私募主要關注大華股份四季度的整體需求情況;淡水泉則關注華宇軟件對全年新籤合同的展望以及公司明年年初是否面臨商譽減值問題。
頂級私募三季度積極買入科技股也表明了對後市的樂觀，那接下來該如何投資?
清和泉資本董事長劉青山認為，1985年至今，我們完整經歷了兩輪科技週期，分別是互聯網和移動互聯網，當前處於第三輪人工智能週期的上半場。根據歷史時間長度來看，人工智能週期的下半場有望起始於2022至2023年，所以，當下科技股仍沒有迎來全面爆發的時期。驅動國內科技股的邏輯主要是政策引導和國產替代進程，盈利驅動的邏輯仍然相對較弱，而單純靠估值驅動的行情一般表現為短且快，並且會夾雜著較大的波動。
在星石投資總經理楊玲看來，華為三季報的內容顯示出5G產業鏈端的需求已開始爆發。她表示，可以從三個維度剖析受益機會。
“一是基站建設大潮開啟，未來3年，預計我國5G基站建設數量達600萬個。二是5G手機高增長帶來消費電子爆發。5G手機的整體出貨量到2023年或將達到近4億部。三是下層應用拓展，看好相關場景應用如雲遊戲、超高清視頻、雲VRAR等。3G、4G的場景運用如社交電商、長短視頻等均誕生出巨頭公司，5G也將一樣。”楊玲進一步表示。
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