完美世界：第三季度利潤同比降15%，控股股東擬發行可交債

完美世界（002624）2019年三季報數據顯示：公司前三季度營收合計58.12億元，同比增長5.43%；歸母淨利潤14.76億元，同比增長12%。

其中，第三季度營收21.56億元，同比增長16.77%；歸母淨利潤4.55億元，同比下降15%。

Q3利潤同比降15%

三季報顯示，公司於2018年轉讓院線業務，院線業務收入於2018年8月起不再納入合併範圍，剔除上述影響後，年初至報告期末營業收入同比增長16.10%；同時，公司2019年上半年推出的《完美世界》手遊、《雲夢四時歌》授權第三方代理發行及運營，根據協議約定，公司按照遊戲玩家充值總額的一定比例收取分成款，並據以確認收入。相比自主運營及聯合運營模式下根據遊戲玩家充值總額確認收入、渠道分成確認成本的方法，授權運營模式下的收入及成本金額都較低。

前三季度，公司歸母淨利潤14.76億元，同比增長12%。與去年同期相比，利潤增速下降。歸母淨利潤4.55億元，同比下降15%。單三季度利潤同比出現下滑，主要因上年同期公司處置聯營企業祖龍部分股權產生非經常性損益較高。

前三季度扣非後歸母淨利潤14.2億元，同比增長28.47%，扣非後利潤增速同比上升。第三季度扣非後歸母淨利潤4.47億元，同比增長12.13%。

前三季度，公司毛利率65.68%，同比上升6.05個百分點，環比下降2.89個百分點；淨利率25.39%，與上年同期相比上升1.49個百分點，環比下降2.52個百分點。

經營性淨現金流8.17億元，應收款攀升

前三季度，公司經營性淨現金流8.17億元，同比增長269.26%。淨利含金量（經營現金淨流量/淨利潤）0.56，經營性淨現金流比同期淨利潤少約6.44億元。

利潤之外，應收賬款及經營性應付項目是影響現金流的關鍵因素。

截止2019年9月30日，公司應收賬款29.75億元，與年初相比增加10.11億元，增幅51.47%。根據三季報，應收款增加主要系本期新上線的遊戲及影視項目帶來的應收賬款增加所致。

2019年三季報，應收賬款週轉率為2.35次，應收賬款週轉天數115天；上年同期對應數據分別為3.40次及79天。

控股股東擬發行可交換公司債券

公告顯示，公司控股股東完美控股擬以其持有的公司部分A股股票為標的，發行面值不超過12億元人民幣的完美世界控股集團有限公司2019年非公開發行可交換公司債券。完美控股已獲深交所出具的《關於完美世界控股集團有限公司2019年非公開發行可交換公司債券符合深交所轉讓條件的無異議函》。

2019年10月23日，完美控股將其持有的公司無限售條件流通股7,000萬股（佔其所持股份的15.44%）質押給此次可交換公司債券受託管理人（即質權人）中信證券股份有限公司，該部分質押股票用於可交換公司債券持有人交換公司股票和對本次可交換公司債券的本息償付提供擔保。

截止2019年10月25日，完美控股持有上市公司股份453,364,829股，佔公司總股本的35.07%；其所持有公司股份累計被質押429,560,000股，佔其所持股份的94.75%，佔公司總股本的33.23%。

另外，公司控股股東完美控股、實際控制人池宇峰先生及其一致行動人石河子快樂永久股權投資有限公司合計持有公司股份642,014,366股，佔公司總股本的49.66%；合計累計質押公司股份535,979,423股，佔合計持有公司股份的83.48%，佔公司總股本的41.46%。

公告顯示，完美控股此次債券發行完成後，募集資金將根據使用計劃償還完美控股現有股票質押借款等金融機構負債，並辦理相關股份質押解除手續。（YYL）

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