三季报逐渐披露，部分白马股、科技股季报不及预期造成市场有所波动。

华泰证券认为，随着三季报披露完毕，大部分投资者认为市场或维持弱势震荡行情，下跌空间不大。

短期或加配低估值防御板块，关注是否会出现风格切换。中长期继续看好科技、医药、大消费等板块，同时关注明年业绩确定性高的个股。

经济依然处于下降周期，在去库存保现金流的过程中同行竞争在加剧，在三季报的表现上为利润率的下滑。但个别公司依然能够受益于面向下游的品牌溢价和面对上游的原材料跌价，这些公司集中在消费品行业。

天风证券晨会指出，互联网应用的寡头垄断催生了新的商业模式的诞生，网红经济带来了国产化妆品的崛起，美团的超级流量变现的故事，在线教育将快速增长的趋势，都拨动着投资者的心。同时，前阶段核心资产在外资的边际资金带动下估值达到了高位，临近年底，客户可能将关注度转向更为低估值的标的，如银行，地产，煤炭等。

题材掘金

华为手机出货量连续实现高增长 合作伙伴受益

第三方调查公司Canalys最新数据显示：今年第三季度，华为智能手机（含荣耀）在国内市场出货量为4150万部，年增长率66%，连续6个季度实现两位数增长。市场份额达到42%，远高于去年同期的24.9%。

光弘科技（300735）是华为产业链上的精品电子制造服务供应商，从2007年起与华为建立合作关系，目前华为是其第一大客户；

神州数码（000034）正在从传统IT分销向ICT其他领域渗透，半年报中显示华为终端业务接近翻倍增长；

飞荣达（300602）生产的导热石墨膜是5G设备中的重要散热部件，华为是其主要客户之一。

传统旺季叠加基建投资 南方地区水泥价格上调

受南方传统施工旺季影响，11月1日尖峰水泥、华新水泥等水泥企业价格将继续上调。基建投资项目的推动，也给水泥市场需求带来支撑作用。具体来看，浙江多地陆续已经开始上调价格，水泥销量可观。江西赣东北地区水泥价格继续走高，水泥价格连续推涨。

天风证券认为，四季度是南方地区传统旺季，正常持续到12月底。由于明年春节较早，如果天气不出现明显异常，估计明年1月中旬前需求都持续向好。

相关公司方面，华新水泥（600801）、上峰水泥（000672）、海螺水泥（600585）等，为水泥市场行业龙头。

我国地理信息技术将加快智能化革命

2019年GIS软件技术大会于30日召开，会上自然资源部副部长王广华表示，立足第三次全国国土调查和新一轮国土空间规划工作，我国将加快推动建立统一的自然资源一张网、分布式的自然资源一张图和统一的国土空间基础信息平台。通过推动新一代信息技术和自然资源管理深度融合，形成地上、地下国土空间一体化三维管理机制。

超图软件（300036）是国内GIS基础平台软件龙头，SuperMap产品与华为、阿里均有合作；

中海达（300177）深耕北斗卫星导航及地理信息产业，重点发展测绘地理信息、无人智能载体、智慧场景应用三大业务领域。

我国科学家制备出石墨烯高速晶体管 延迟缩短千倍

据报道，中国科学院金属研究所沈阳材料科学国家研究中心科研团队首次制备出以肖特基结作为发射结的垂直结构晶体管“硅-石墨烯-锗晶体管”，成功将石墨烯基区晶体管的延迟时间缩短了1000倍以 上，并将其截止频率由兆赫兹（MHz）提升至吉赫兹（GHz）领域。

德尔未来（002631）与诺奖获得者共同设立公司，从事石墨烯二维半导体 材料、智能穿戴应用、能源材料、器件及功能涂料应用方面的研究和产业化等。

华丽家族（600503）旗下子公司宁波墨西已形成年产100吨电子级石墨烯微片与年产400吨工业级石墨烯微片的生产能力。

中国机器人中长期产业规划正在研究制定 市场爆发酝酿中

10月30日，2019国际服务机器人及特种机器人峰会在北京开幕，峰会上，中国机械工业联合会执行副会长、中国机器人产业联盟执行理事长宋晓刚表示，中国正在研究制定面向2035年的机器人产业发展规划，近期，在工信部支持下，相关部门已在西南、东北、珠三角、长三角进行了将近两个月的密集调研。

GQY视讯（300076）服务机器人已进入试销出货阶段，银行机器人已在建行、农行、中行等各大银行网点开展运营和试点工作。

锐奇股份（300126）1亿元设全资子公司上海锐奇智能科技公司，开展包括智能工业机器人、传感应用等智能制造装备的研发运营。

日本出口韩国氟化氢锐减 在中国寻找替代供应商

日本财务省30日公布的数据显示，受日本加强对韩国半导体材料出口管控影响，9月份日本对韩半导体材料氟化氢出口额同比锐减99.4%。日本媒体引用财务省30日发布的9月份贸易统计终值报道说，日本当月向韩国出口的氟化氢数量仅为100公斤，而去年同期的出口量超过3000吨。当月氟化氢出口额为372.3万日元（1美元约合108日元），同比锐减99.4%

A股相关概念股主要有三美股份（603379）、新宙邦（300037）、天赐材料（002709）、多氟多（002407）等。

中国发布“限硫令”实施方案、燃油储备引关注

近日中国海事局发布实施方案，正式拉开2020年IMO低硫船舶燃料大战序幕。中国首次明确宣布不鼓励脱硫塔使用，这是全球首个大国表达这一坚决态度，意味更多中国籍船舶及其他船舶可能选择船用LNG或低硫燃油的主流低硫解决方案。

在中国正式迎战IMO限硫令后，低硫燃油储备之风或刺激国内相关市场崛起，目前涉足油气储罐业务上市公司有宏川智慧（002930）、龙宇燃油（603003）及恒基达鑫（002492）等。

此外，我国LNG加注设施建设步伐也将加快，可关注液化天然气加注站建造商，如富瑞特装（300228）、杰瑞股份（002353）等。

另外，LNG船大单前景光明，如雅克科技（002409）子公司“斯洋国际”为沪东中华造船（集团）提供LNG船液货围护系统的增强型聚氨酯保温绝热板材。

长三角示范区总方案批复、青浦将迎来机遇

近日，国务院正式批复长三角生态绿色一体化发展示范区总体方案。青浦区作为上海市唯一一个与江苏省和浙江省接壤的行政区,以及上海市长三角一体化的前沿地带,战略地位显著，将深度受益长三角生态绿色一体化发展示范区建设。

新朋股份（002328）在上海青浦区应有土地300多亩，此外公司参与投资上海金浦新兴产业股权投资基金，有望分享科创红利；

亚士创能（603378）地处上海市青浦区，在上海青浦工业园区受让取得了约10万平方米工业用地使用权；

科泰电源（300153）地处上海唯一和江苏及浙江都接壤的青浦区，将充分受益于长江三角洲一体化建设。

育肥猪饲料价格持续上行、产销量全面回升

据农业农村部30日公布的数据显示，10月第四周育肥猪配合饲料平均价格为3.09元/公斤，较5月低点2.97元/公斤上涨4%，创出两年多新高。

建议关注行业龙头新 希 望（000876）、海大集团（002311）、唐人神（002567）等。

主产区生鲜乳涨声不断、奶牛养殖受益

10月第四周内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.80元/公斤，比前一周上涨0.5%，同比上涨8.0%。下半年为原奶需求旺季，加之国内奶牛存栏量连续下降、国家通过奶业振兴规划等多种原因导致原奶价格上行。目前进口奶粉还原奶含税价与国内生鲜乳价差已被抹平，未来两者的联动预计增强。机构判断短期国内原奶将是温和抬升的态势。

建议继续关注拥有自有奶源基地的公司，如贝因美（002570）、科迪乳业（002770）等。

石墨烯“打底” 我国科学家制备出高速晶体管

据从中国科学院金属研究所沈阳材料科学国家研究中心获悉，该中心先进炭材料研究部科研人员首次制备出以肖特基结作为发射结的垂直结构晶体管“硅—石墨烯—锗晶体管”，成功将石墨烯基区晶体管的延迟时间缩短了1000倍以上，并将其截止频率由兆赫兹（MHz）提升至吉赫兹（GHz）领域，未来将有望在太赫兹（THz）领域的高速器件中应用。

华丽家族（600503）旗下的北京墨烯控股集团致力于石墨烯产业领域的研究及产业化开发，通过与中国科学院旗下研究所合作密切。

德尔未来（002631）石墨烯研发和产业化应用以石墨烯研究院和控股子公司厦门烯成等为平台，覆盖产业链上下游。

部分港口暂停报关叠加外资大举增持、关注煤炭股反弹机会

下半年以来，煤炭整体呈现震荡下跌走势。原因：一方面由于国内经济持续下行，煤炭需求不足所致；另一方面是受今年进口煤超额较大拖累。

据三季报数据显示，截止到9月底，香港中央结算有限公司大幅增持了潞安环能（601699）、西山煤电（000983）、中国神华（601088）等行业龙头。

中泰高铁合作再传捷报、机场高铁项目正式签约

近日泰国东部经济走廊（EEC）连接三机场高铁项目举行签约仪式。中国铁建组成的联营体参与签约。这是泰国内阁在批准中泰铁路合作项目一期后的第2条高速铁路项目。

永贵电器（300351）轨道交通连接器应用于泰国等多国的轨道交通车辆项目；

晋亿实业（601002）已向泰国供应扣件产品，是国内唯一具备生产全套高铁扣配件生产能力且全部获得铁道部认证的生产企业。

李总理此访还有望进一步促进两国友好关系，经贸及文旅合作发展有望再上台阶。

吉祥航空（603885）、春秋航空（601021）国际主力航线以东南亚为主。

中国东盟数字经济合作年将启、共建数字丝绸之路

近期，工信部部长苗圩出席并主持了第十四次中国-东盟电信部长会议。会议审议通过了2020年中国-东盟信息通信合作计划、第十四次中国-东盟电信部长会议联合声明，就2020年中国-东盟数字经济合作年有关设想进行了讨论。

东方国信（300166）持股中国-东盟信息港股份有限公司，建立以广西为中心、辐射西南中南地区、面向东盟国家的核心通信枢纽和信息产业基地；

新智认知（603869）主要从事以智慧安全、智慧交通、智慧旅游等为核心的行业认知解决方案业务，在整合国内沿海特别是广西、海南两省（区）及越南乃至东盟海洋旅游资源方面均占据先发优势。

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