在资本市赢利，听一个职业炒手的终极感悟
自从有了资本市场，人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场，各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生，正统的如学院派、基本分析派和技术分析派，边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦。如此等等，不一而足。我尊重并也曾沉湎于这些理论，但作为一个市场实战交易者，现在我更看重对市场语言本身的解读与感悟。
为什么那么多人沉湎于股市？难道全部是受金钱的诱惑？不！潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会，于是，受制于本能的赌性，很多交易人只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上，对真正冷静地观察市场，对如何建立能够确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多，并往往频繁地情绪性地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。难怪交易大师威廉姆斯说：“我对交易的艺术的兴趣，远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。
华尔街的大炒家杰西?利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前，就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上！
在市场，我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：市场的未来到底会如何？如何预测或猜测的未来？现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，自己也不时对市场的未来进行一些猜测，自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。
当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上，职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。
因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的)，单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。
我常常告戒自己，一个职业炒手，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。
在交易环境下，成功属于一种特别的人
他必须能够在混乱和不确定的氛围下坚持，并且绝对不能因为失败而轻易感到失望，也不能因为成功而洋洋得意或自吹自擂。
要成为优秀的交易员或投资者，需要超脱许多常人的正常思维和情绪，绝对的独立思考和决策，并且不以成功而喜、不以失败而悲，始终坚持。
投资不是科学，必须接受不可预测和不确定性；以及投资者既不让情绪影响自己的操作，也不让事后的经验让自己失去对最初体系的坚持；还有就是对概率的看法，我们都认为概率只适用于已知结果、并且重复的事件，赌博是，但市场和投资不是，因为结果未知、而且不重复。
有些人会说，结果就是盈亏，市场就是涨跌的重复，难道这些不是已知和重复吗？当然不是，这些都是表面，不是事情的根本，即使盈亏也有多少之分，区别极大，而市场表面的重复之下是在根本上、在细节上永远不同，“我们不能两次踏进同一条河流”，赫拉克利特的这句话对于金融市场而言是非常正确的。
当超越了这些交易或投资的问题之后，交易或者投资到了最后会非常简单，交易员或投资者不再像最初的时候那样追求创新、追求各种各样的方法，而是最后找到了最适合自己性格的、最适合自己的思想的交易方式或投资方式，然后长期的坚持、用心的重复，几十年如一日，正是在这样的坚持和重复中，他们才由一个优秀的投资者成长为了投资大师。这也是我的追求，从复杂的思考中找到最简单有效的方式，从繁复的投资工具中回到最初的根本，从多种盈利方式中找到最适合自己性格和思想的方式，然后用几十年去坚持，我无法成为大师，但我将以大师的标准来要求自己。
及时行动与开放的头脑
任何事情都事出有因，交易更是如此。任何犹豫都会妨碍你在正确时间采取行动，减少你的获利机会，并导致成功与失败的不同结果。
要对交易机会进行思考并及时作出行动决定。但是当你发现自己对同一件事反复思考，对同一选择反复评估，并反复得出同样结论时，你就有可能正在过度思考，并且在应该交易的时候犹豫不决。
成功的交易员与不成功的交易员之间的一个主要区别，在于是否拥有一个“完全开放的头脑”。他们时刻准备着，希望在所有人之前发现这些变化，并希望通过观察和迅速行动来把机会变成利润。
接受不确定的和快速变化的未来需要勇气，这种勇气只能来自于你有信心去成功应对这些变化。
很多人喜欢提前做好行动准备，而一旦他们在头脑中形成一个行动计划，就不愿改变，有时候他们完全拒绝改变。然而在条件许可的情况下，头脑完全开放的交易员非常愿意重新考虑他们的行动计划、修改他们的预期行为、并重新整理他们的交易头寸。他们认为在实际执行以前，即使最明确的计划也是“不确定的”。
技术指标有很多，但是很多指标都具有滞后性，在操作中还是会有很多误差的，那么，有没有一种指标成功率是比较高的呢?其实是有的。
ROC指标
ROC，它是指当天的股价与一定的天数之前的某一天股价相比较，其变动速度的大小,即可用来反映股票市场变动的快慢程度。大部分书籍上把ROC叫做变动速度指标或变化速率指标，也就是变动率指标。
ROC指标是变动速率指标的简称。该指标包括两条指标线，分别是ROC线和MAROC线。其中，ROC线波动较快，MAROC线是ROC线的移动平均线，波动较慢。
该指标统计的是个股当日的收盘价与其n日前某一天的收盘价的对比情况，以变动的大小来反映个股的变动快慢。该指标同其它很多技术分析指标一样，也是有大有小，有正有负。
其中，当ROC的值是大于零时，说明当前股价比n日前的收盘价高，并且曲线位置越高，当前股价与n日前相比就高出很多;当ROC的值是小于零时，说明当前股价比n日前的收盘价低，且曲线位置越低，当前股价与n日前相比就低得越多。
ROC指标的参数只有一个，就是上面所说的n，也就是说在使用该指标的时候，当下的收盘价格与前期哪日的收盘价比较，如何选择一个合适的n值，从上面的图中可以看出，该分析软件设置的n的值为6。
事实上，参数的意义在于反映所比较的股价在时间上的远近。当n的值很大时，时间相距太远，对于当下股价的分析意义不大，而如果选则的n值过小，时间相距太近，其意义也同样不大，因此，应选择一个合适的参数，这点投资者可根据自己的习惯，取5、6、10等都是可以的。
ROC指标的缺陷
任何指标都会有缺陷，ROC指标也不例外。ROC指标的缺陷主要有以下几方面:
(1)ROC指标过于敏感。表现在技术图形上，它的波动幅度和速率都很大。
(2)每只个股的股价波动速率、特性都不一样，所以其超买、超卖的极限值也都各有不同;由于操作周期的不同，因而决定了确定超买、超卖的极限值也会各有不同;行情的变化，是属于较大波段行情，还是短线脉冲行情等。这些对于ROC指标超买超卖极限值的设定也是各有不同。
(3)ROC指标是一种重点研究股价变动动力大小的中短期技术分析工具，不适宜对长期走势进行预测。
(4)由于ROC指标可对几个涨跌力量的强弱进行测量，因而当价格走势出现反转时，ROC指标会提前发出信号，即在趋势形成当中ROC指标会出现超卖或超买的信号，其有一般指标所没有的预测能力，这是ROC指标优于其他指标之处。但在趋势形成中，该指标有时会过早出现这些超买或超卖信号，它的优点也会变成缺陷。所以关键是如何改进，扬长避短，既发挥ROC指标的预测功能，又减少该指标误报的概率。
ROC的操作
1、ROC向上突破0值，买入信号
当ROC指标升至0值上方，表示当天的收盘价已经超过了12个交易日的收盘价，说明股价走势转强，是一个买入的信号。
2、ROC与指标均线低位金叉，买入信号
当ROC跌至-10或者更低的位置，ROC指标自下而上穿越指标均线，出现金叉，则买点出现，是买入的机会，通常短线会有一波的涨幅。如果金叉出现在-20位置处，则买点的可靠性更大。
3、ROC向下跌破0值，卖出信号
ROC指标跌至0值下方，表示当天的收盘价已经跌破了12个交易日前的收盘价，说明股价走势转弱，投资者应适时卖出股票。当股价在0值附近处于窄幅横盘波动时，该卖点失效。
4、ROC与指标均线高位死叉，卖出信号
ROC指标升至20甚至更高的位置，说明股价短期内涨幅巨大，随时可能出现回落，而ROC指标的死叉则发出了具体的卖出信号，投资者需谨慎!
ROC指标使用注意事项：
1、从ROC指标的计算过程中可以看出，该指标是通过当天收盘价与12天前的收盘价进行对比，来考察当天股价的超买超卖程度的，股民需要将ROC指标的超买超卖，与其他分析技术结合起来，以把握具体的买卖时机。
2、不同股票，其ROC指标的超买超卖标准很难一致，股民应通过个股的历史走势，来寻找其超买超卖的标准。
3、由于该指标有指标均线，因此“股价与均线”的买卖点，也适用于ROC指标和其指标线。
运用ROC指标判断趋势运行状态
上升趋势是一个价格稳步走高的运行过程,当日的收盘价在绝大多数情况下都会高于12个交易日之前的收盘价。根据ROC的计算公式,可以知道,ROC指标线应运行于零轴上方,这就是ROC指标线对于上升趋势的直观反映。
上图为古井贡酒(000596)2008年11月18日至2010年6月11日期间走势图,在ROC指标窗口中,用虚线标注了此股零轴所在位置区,如图所示,可以看到在此期间的ROC指标线稳健的运行于零轴上方,而这正是ROC指标线形态对于上升趋势的直观反映。
上图为华立药业(000607)2009年1月20日至12月3日期间走势图,如图所示,此股在此期间处于上升趋势中,对于此股的这种趋势运行状态,可以透过ROC指标线与零轴之间的位置关系清晰地判断出来。
下跌趋势是一个价格逐步走低的运行过程,当日的收盘价在绝大多数情况下都会低于12个交易日之前的收盘价。根据ROC的计算公式,可以知道,ROC指标线应运行于零轴下方,这正是ROC指标线对于下跌趋势的直观反映。
上图为金陵饭店(601007)2007年12月26日至2008年11月7日期间走势图,在ROC指标线窗口中,用虚线标注了此股零轴所在位置区,如图所示,可以看到在此期间的ROC指标线在绝大多数时间内都运行于零轴下方,正是ROC指标线形态对于下跌趋势的直观反映。
上图为连云港(601008)2007年9月24日至2008年11月6日期间走势图,如图所示,此股在此期间处于下跌趋势中,对于此股的这种趋势运行状态,可以透过ROC指标线与零轴之间的位置关系清晰地判断出来。
不是因为学不好交易技术指标才亏钱
人之所以称之为智慧生物就是因为善于总结，无论面对什么样的未知的现象，总是能够发现一些大概的规律，总结出一套适用的方法。
自从第一个在金融行业里面以买卖价格差价为生的交易者诞生以来，人们就没有停止过对价格运行规律的总结，并在此基础上总结出了各种各样的技术分析指标。就如同中国春秋时代的百家学说，各种不同分析重点的技术分析指标成为交易者们探索交易之路的指明灯。
从最基本的k线，均线理论到形态理论和波浪理论，每一个交易者都曾试图通过对此类交易技术指标的精进来获得敲开市场稳定盈利大门的钥匙，从最开始的兴致勃勃到连续亏损之后的怀疑，迷茫和无助成了每一个交易者都必须面对的课题。
很多交易者都曾期望通过对交易大师理论的学习，来获得与大师们的共鸣，很遗憾，这不是一条捷径，甚至不能称之为一条路，因为经历不同，感悟不同，何言共鸣？依然只不过是漫漫交易路上孤独求索的苦行僧。
单就技术指标来说，看起来很有科学性，可以提供一些大家认知范围内的交易策略，但是三个假设前提，使得原本用来在交易场厮杀的武器，变成了银枪蜡头，第一，信息的不对称性是这个市场永远没有办法解决的难题，即使不进行内幕交易，机构依然可以利用自己的资金优势获得信息优势，第二，价格在沿趋势运行的过程中，你不得不防备庄家的诱多出货，第三，重演的不是历史，认识人性的善恶循环。
对交易者来说，不是因为学不好交易技术指标才亏钱的，而是因为觉得学好了技术指标就可以赚钱了才亏的钱，错误的自信必然导致错误的交易行为，人们总是习惯了向对的学习，却忽略向错的总结，交易市场没有完美的技术理论，所以也没有完美的交易系统，能够做到完美的只有自己的执行力，包括对交易策略，止盈止损，资金管理的执行。
所以，交易不是怎么学习的问题，而是怎么执行的问题。
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