(本文由公眾號老何解盤（laohejiepan）

整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

如果要評判T+1制度，認為應該要用時代來劃定，畢竟T+1是一個比較久遠的制度，目前還能不能奏效，還有待商榷。

以2005年來劃分。在05年之前，t+1制度是可以起到保護散戶，抑制投機的作用的。因為在05年之前，股票的數量還是非常少的，特別是剛開始的時候，市場只有“老八股”，而那時候可以說是資金多，標的少，因此炒作風氣很盛，一天的換手率很大。而此時通過T+1制度，讓大家不能當天買賣，可以控制炒作，因此當時T+1是有意義的。

而在05年之後，股市開始明顯擴容，在A股不斷國際化的情況下，目前A股實行T+1是有一定的落後性的。首先，對外開放之後，其他國家是T+0，只有A股是T+1，制度上具有明顯的不便利;其次，在個股越來越多的情況下，還實行T+1，流動性會明顯不足。而且最為重要的是目前遊資炒作的情況下，很多資金通過T+1達到出貨的手段，因此從現在來看，T+1目前已經很難達到保護散戶的目的。自從改為T+1交易制度後，明顯增加了大資金操縱股價的難度。在一定程度上起到了保護散戶的作用。

有人說炒股就如做生意，你首先要選擇自己熟悉的行業，瞭解它，用心做規劃，然後看準時機，果斷出手。因此，做T+0交易前，要做好規劃，分析股性，然後靜候時機。如果貿然操作，由於這種交易本身的風險較T+1交易風險高。

花半秒鐘就看透事物本質的人，和花一輩子都看不清事物本質的人，註定是截然不同的命運。 ——《教父》

股市投資不能是“碰運氣”，投資者往往抱著這樣的心理去看待股市，個人認為這並不對，為什麼?既然想投資股市，就需要在股市中“靜下心來”尋找一些具有價值的上市公司進行投資。那麼，這些有價值的上市公司，什麼時間最具有價值呢? 上漲，是漲不出價值的，下跌，反而越跌越能看到價值性。有這樣一句話是“當海水退潮的時候，才知道誰在裸泳”，就是這一個道理。

一名優秀的投資人可以預計到將來可能會發生什麼，但不一定知道何時會發生。重心需要放在"什麼"上面，而不是"何時"上。如果對"什麼"的判斷是正確的，那麼對"何時"大可不必過慮。

人的一生都在學習解決問題（解決怎麼虧損，解決怎麼贏利），卻唯獨忽視了是什麼造成了虧損，是什麼造成了贏利，用在交易市場中就是是什麼造成了市場的弱勢，是什麼造成了市場的強勢，面對價格的無序波動，再複雜的走勢也會隱藏著資金流動留下的痕跡，這條痕跡往往就是可以觀察市場的主線，價格終歸是要靠資金來推動的，即使資金的流動不是萬能的，但是確實最具體和最清晰的，尋找這條主線的過程也就是所謂的交易邏輯的過程，比如，同樣的頭肩頂不是每次都是見頂，只要資金流向不對，後面隨時會變成W底部，怎麼算資金流向不對？很簡單，有人在賣價格卻不跌，有人再買價格卻不漲。

散戶死拿著股票不撒手，莊家會怎麼辦？

散戶總覺著自己的對手是莊家，其實有些高看自己了，莊家的對手往往是另外的莊家，大資金之間博弈，才可能吃到大肉。收割散戶這種事情，其實是大小非最愛乾的。

迴歸正題，如果散戶死都不交出籌碼，莊家會怎麼辦。首先要看莊家的意圖和莊家交易到了哪個階段。

1、莊家與散戶博弈集中在股本小的公司

對於股本大的公司，股票的主要持有者大部分是機構或一級市場的大股東，散戶擁有的籌碼太小，引起不了莊家的興趣。換句話說，莊家主要與其他機構、莊家之間進行博弈。這種情況下，散戶持不持股票對莊家來說，都不重要。

一般來說，莊家與散戶博弈的場所都是股本小的公司，因為散戶持有的股票較多。莊家要想完成一輪完整的“割韭菜”過程，必須收集足夠的籌碼，這就是所謂的吸籌。如果散戶們都死拿著股票，莊家肯定會想各種辦法來讓散戶把股票賣出，畢竟莊家持有資金要付出成本(績效考核或拆借)。

2、莊家竭盡所能搞垮股價

莊家有的是辦法跟散戶鬥，利用資金優勢大量拋售股票，實現大幅殺跌;還可以聯合公司發佈利空消息，打壓股價;製造技術破位的形態，造成散戶內心恐慌.....在這個過程中，相信絕大多數散戶會出現嚴重情緒化，被迫認輸交出手中的“籌碼”。從這個角度來看，炒股也是要求散戶們具備“忍常人所不能忍”的素質。

莊家還有可能製造一波下跌趨勢的股價反彈，一些堅定的散戶有可能為了降低持倉成本，進行不斷加倉。等散戶們加倉完，莊家再製造一波大的下跌趨勢，散戶們還能不能堅定持有，這就很難說了。

3、散戶被套牢，莊家離場，股價會一直波瀾不驚!

反正莊家有的是資金玩，一次不行，再來第二次，直到拿到足夠多的籌碼，實現控盤狀態。這時候，莊家會按原有計劃進行控盤拉昇，最終那些堅定不拋的散戶會坐上莊家的順風車，一起收割“韭菜”，賺得盆滿缽滿。而新入場的散戶，就會在股價下跌過程中，被深套。

按照題設所說，如果散戶們團結一致，要跟莊家死扛到底，那麼莊家也沒轍，玩不過只能跑。但是，由於股價遭到莊家打壓，再加上莊家離場，股價會一直處於波瀾不驚的狀態，像死人心電圖一般，結果團結一致的散戶們就會被套牢。

現實生活中，真正能做到死拿股票不撒手有兩類散戶，一類是堅定的價值投資者;另一類是深度被套牢的散戶，卻遲遲等不到解套那一天的來臨。

看清籌碼搬家全過程

既然每一支股票都會經歷四個階段，也就是籌碼都會有一個乾坤大挪移的互換過程，就是籌碼搬家。每個投資者都會在交易前都想著找到判斷主力收集籌碼、清洗籌碼、拉高籌碼、派發籌碼全過程的方法，籌碼分佈很顯然就是最好的分析工具了下面以實例給大家講解籌碼搬家的全景：

1、吸籌階段主力吸籌的過程就是籌碼轉換的過程。在這個過程，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

2、拉昇階段主力完成吸籌之後，接下來就是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在這個過程中，主力會用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌階段，等高位獲利了結。

3、轉移階段股價不斷拉昇之後，主力的利潤空間飽滿，那接下來就是完成利潤的兌現。在兌現過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前利益，所以就會被強勢拉昇所吸引

4、收尾階段股價拉昇尾聲，主力為了吸引散戶入場，讓自己籌碼完全兌現。主力通常在達到預期目標之後大幅波動股價，並且在調整過程中不斷在盤中拉昇大陽線，給人感覺拉昇行情並未結束。

以上是非常典型的個股走勢。不過我們要知道，有時候還會出現個股漲升中主力會進行對敲洗盤整理，之後再繼續漲的情況，反映在籌碼分佈圖上會呈現出籌碼峰不斷上移的現象。所以有時候分析主力行為的時候，不能單憑籌碼分佈就下定論，還要結合K線、量能、盤口等技術分析綜合判斷。

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成交量變化八個階段的“八階律”

1、量增價平,轉陽信號：股價經過持續下跌的低位區,出現成交量增加股價企穩現象,此時一般成交量的陽柱線明顯多於陰柱,凸凹量差比較明顯,說明底部在積聚上漲動力,有主力在進貨為中線轉陽信號,可以適量買進持股待漲。有時在上升趨勢中途也會出現“量增價平”,則說明股價上行暫時受挫,只要上升趨勢未破,一般整理後仍會有行情。

2、量增價升,買入信號：成交量持續增加,股價趨勢也轉為上升,這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式,應積極進場買入,與莊共舞。

3、量平價升,持續買入：成交量保持等量水平,股價持續上升,可在期間適時參與。

4、量減價升,繼續持有：成交量減少,股價仍在繼續上升,適宜繼續持股,即使如果鎖籌現象較好,也只能是小資金短線參與,因為股價已經有了相當的漲幅,接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現“量減價升”,則可能是曇花一現,但經過補量後仍有上行空間。

5、量減價平,警戒信號：成交量顯著減少,股價經過長期大幅上漲之後,進行橫向整理不在上升,此為警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線,無論有無利好利空消息,均應果斷派發。

6、量減價跌,賣出信號：成交量繼續減少,股價趨勢開始轉為下降,為賣出信號。此為無量陰跌,底部遙遙無期,所謂多頭不死跌勢不止,一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠,爆出大的成交量(見階段8),跌勢才會停止,所以在操作上,只要趨勢逆轉,應及時止損出局。

7、量平價跌,繼續賣出：成交量停止減少,股價急速滑落,此階段應繼續堅持及早賣出的方針,不要買入當心“飛刀斷手”。

8、量增價跌,棄賣觀望：股價經過長期大幅下跌之後,出現成交量增加,即使股價仍在下落,也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”,所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤,說明後期有望形成底部或反彈的產生,適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現“量增價跌”,那麼更應果斷地清倉出局。

25%資金買進，漲30%拋出，跌50%再買進——金字塔買入法

何為金字塔買入法?

金字塔買入法是全世界較為風行的建倉操作法之一，這是一個長期投資的理念，其特點就是將買入的投資品種的平均價格，保持在次低價格。

如果某隻股票長期趨勢向好，當股價下跌時，以金字塔的方式建倉，即價位越低，建倉數量越大。當股價回到正常軌道後，自然就會盈利。如下圖：

二、適合金字塔建倉的股票條件

1、必須跌至前期底部才能建倉

因為前期底部往往有支持作用，很多股票在前期底部都可以迅速反彈，第二天或者第三天就能夠獲利。

2、利用CCI超跌選股

滿足以下四個技術指標：

① CCI跌至-200以下;

② KDJ的J值為負;

③ 股票收盤價在BOLL下軌或者已經突破下軌;

④ 收盤價與5日均線有10%以上的差價(或者接近10%)。

3、選擇滬深A股市場中價格最低的股票

花些時間耐心等待，有2%的利潤(扣除手續費)就拋出。

三、如何用金字塔建倉法分批買入?

1、正金字塔買入

正金字塔型的下方較寬闊且愈往上愈窄。在指數或股價在上升途中，先期買進的資金較大，後期買進的資金逐漸減少，從而降低投資風險。如下圖：

採用這種愈買愈少的正金字塔買入的優點在於：

低價時買的多，高價時買的少。雖然不如一次性全倉獲利得多，但能減少因股價下跌帶來的風險。

例如：某隻股票價格在10元時，第一次用50%的資金買入。當價格上漲10%時再用30%的資金買進，以此類推在上漲中不斷追加買入，直到某一價位完成建倉。正金字塔建倉法適合牛市或處於上升通道的股票，但不適合牛市末期。

2、倒金字塔買入

與正金字塔買入法恰好相反，實戰中就是先期買進的資金較小，後期買進的資金逐漸增加，從而降低投資風險。如下圖：

採用這種愈買愈多的倒金字塔型買入的優點在於：高價時買的少，低價時買的多，分批建倉降低成本，不會因為股票出現買點而為沒有資金煩惱。

指數或股票下跌過程中，不斷用更大比例的資金追加買入，直至在低點建倉完畢。這樣可以不斷降低成本，市場一旦走好便有獲利空間。

四、金字塔建倉法的核心是什麼?

無論是正金字塔型買入還是倒金字塔型買入，設定好初始資金劃分為多少等份，如何分批建倉才是至關重要的一步。

一般行情下，把資金分成1/16最為穩妥，第一次建倉買入1份資金，買入後如果反彈2%左右(扣除手續費1%)就拋出。

只要在你買入股票持倉成本基礎上反彈2%左右(扣除手續費1%)即可拋出，也可以把資金分成1/8，這樣最多補2次倉，收益也多1倍。

如果遇到大盤暴跌，可以把資金分成1/32，這樣可以補4次倉，最多忍受40%的跌幅，就算碰到攔腰一刀的股票也不怕了。

90%散戶都輸給了倉位管理，一般常用的倉位管理方法有三種，即金字塔形倉位管理法、漏斗形倉位管理法、矩形倉位管理法。

巴菲特：重複做確定的事，只做確定性的生意

---成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。

---決不要因為失去耐心而退出市場，也決不要因為迫不及待而進入市場。

---最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。

---不要和市場作對,市場永遠是對的。

---股市獲利的兩大法寶是選股要正確，介入的時機要恰當。

---股票操作是一門很精深的技術，就像醫生或者律師。

---將有限的精力投入到更加具有確定性的領域中，這是一種投資的智慧，其實也是一種人生的智慧。

---需要堅持不斷的去做大概率的事情，但是又要避免一些滅頂的小概率事件。

---一定要在自己的理解力允許的範圍內投資。

---找尋的出路就是，想出一個好方法，然後持之以恆，盡最大可能，直到把夢想變成現實。

---我們的投資仍然是集中於很少幾隻股票，而且在概念上非常簡單。

---買你能理解的東西。

---巴菲特說，重複做確定的事，只做確定性的生意。

---“股市是謠言最多的地方，如果每聽到什麼謠言，就要買進賣出的話，那麼錢再多，也不夠賠。”

---投資者依然總是不清楚自己買的是什麼東西，那麼自然拿不住，也就永遠賺不到錢了。

---無論是什麼消息，只有便供求狀況發生變化，才能決定股價。

---想買不敢買的就是好股---經典心態!

---市場並沒有新鮮事，只是不斷地在重複

----大盤沒找到支點前，沒有股票可以抗衡，沒有股票可以不低頭。

----市場的缺口就是語言!

----高位下來，每個高點都不斷走低的股票傷人，不要碰!

----能獲得籌碼的股票才有推高希望！

----對投資者來說最危險的事情莫過於企盼狂跌中的股票不會再下跌了（事實還跌）！

----對投資者來說最危險的事情莫過於企盼狂升中的股票不會再上升了（事實還升）

(本文由公眾號老何解盤（laohejiepan）整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)