1、核心指標簡讀：
A、簡單看單三季度營收增長達到11.03%，淨利潤增長提速到6.36%。三季度呈現了收入及利潤加速增長的態勢。
B、我們再看不良指標，不良貸款率為1.43%，和半年報持平。再看淨利息收益率為2.27%，和對比去年同期下降0.07%。和半年報持平。
C、撥備覆蓋率為218.28%，半年報為218.03%，幾乎相當。2018年底為208.375。
D、核心一級資本充足率為13.96%，半年報為13.70%，2018年底為13.83%。三季度核心資產充足率提升明顯。
E、利息淨收入 3,795.22 億元，較上年同期增長 3.77%。手續費及佣金淨收入 1,089.68 億元，較上年同期增長 12.89%。上半年利息淨收入較上年同期增加 109.50 億元，增幅4.57%；手續費及佣金淨收入較上年同期增加 76.91 億元，增幅 11.15%。單三季度利息淨收入增幅為2.30%。
F、總資產增幅為5.58%，股東權益增幅為8.07%。資產擴張放緩。
2、二馬解讀：
A、營收大幅增長的原因:
三季度利息淨收入增幅明顯收窄，這是營收的大頭；
手續費佣金增加，對於營收增長是正貢獻；
營收大幅增長還有一個異常項，其他業務收入高達118億，而去年同期該業務只有40億收入。這一項對於單Q3的收入增幅貢獻為4.4%。
這是建行Q3 營收大幅增長的核心原因。
B、為什麼淨利潤增幅遠小於營收增幅：
這是因為雖然其他業務收入高達118億，但是同期其他業務成本為112億。也就是說其他業務並沒有貢獻多少有效利潤。
C、兩個特點：
（1）、總資產增幅小於股東權益增幅，資產擴張放緩。核心一級資本充足率提升就是這種情況的反應。這是經濟下滑的一個直接體現；
（2）、利息淨收入增長減緩，非息收入增長加速。
基本上主要銀行的三季報都是這個情況。
D、資產質量惡化：
2010年Q3 建行的不良貸款餘額為2113億，2019年半年報數據為2080億。不良貸款餘額增加了33億。Q3的計提為350億。撥備覆蓋率為218%。由此可知，核銷金額為：350-33*218% = 278億。新增不良為278+33= 311億。而半年報的核銷金額為253億，不良貸款餘額增加了80億。上半年的新生不良數據為333億。三季報新生不良明顯惡化。
3、二馬綜評：
靚麗的營收數據之下，是滿滿的淚水。在經濟下行週期下，擴張放緩、利息收益下降、新生不良惡化。建行的這份三季報可謂苦難深重！
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