传奇作手利弗莫尔曾经说过：投机，是天底下彻头彻尾最富魔力的行当，但是，这行当愚蠢的人不能干，懒得动脑子的人不能干，心里不健全的人不能干，企图一夜暴富的冒险家不能干，这些人如果贸然卷入，到头来终会一贫如洗。

克服交易中的魔障——利用系统

交易，会让人上瘾和沉迷。但是，“交易”，简单二字，里面需要我们去学习去执着去参悟的东西又是何其何其多啊。

那么，什么是系统呢？

你的交易系统就是你行兵打仗的工具，是你的兵，是你的武器。

一个成熟的交易系统就像下文里面说的一样，包含最重要的以下五点：

第一、交易的策略包含你的操作模式。

涨？低吸？半路？什么时候买？什么时候卖？买什么类型的股？是追打板？跟风？套利？潜伏？趋势？等等。

第二、最核心的是仓位管理系统。

仓位管理就是买多少卖多少，也就是你的资金管理的系统，资金是你的生命，是你在这个市场上想要得以长期生存的方式。

第三、风控系统

风控系统就是你的防线统，你牛市赚再多都好你的后备力量，你的底线。没有良好的风控系一次股灾，足以让你一切归零。

第四、盈亏比系统

因为股票涨跌的本质还是一个概率游戏，所以你要细化你的盈亏比，股票最终的胜率，未必会比扔硬币的概率高，那么怎么争取确保赚钱呢？就靠盈亏比。

第五、止损止盈系统

会买是徒弟，会买才是师傅！如何确保卖出一时间割：这些都是良好的交易系统里礴叼协－如何在下降通道第备的因子。

仓位管理是交易系统的生命线

如同华尔街精英们都重视自己的身材管理一样，投资者必须注重自己的仓位管理，良好的仓位管理更是体现一个人平衡贪婪恐惧等人性弱点的魅力所在。

倘若你的持仓头寸过重，一下子遭遇黑天鹤，你会死的非常非常难看。倘若你的持仓头寸过轻，在一波结构性的拉升行情里，你也会因为错失很多潜在的利润而懊丧不已。

所以，头寸的多还是少，这个中间的平衡和取舍非常的奥妙也非常的艰难。而良好的仓位管理，可以让我们的资金曲线很平滑的增长，减少回撒比例。

仓位管理有以下几个根本性原则：

第一、行情不是赚钱的全部，仓位管理比行情更重要。

第二、切忌主观行为，想清楚之后根据哪种方法做就要执行，忌讳随意变动。

第三、切忌摆地摊， 100 万以下的账户，极端情况不能买股超过十个。

第四、谨记中短线的持股时间，短线一周之内 ，中线1-2个月，长线6个月以上；管理好各自的仓位之后，市值不可随意变动。

第五、认真计算自己的盈亏比，记住账户资金市值比例不可以其实靠的不是胜率而是你成功的股上面的盈利多少。不大亏＋偶尔小亏＋偶有大赢＋小胜多于小亏=长期稳定增长。

第六、多审视多总结，了解到薄弱点，及时改进。

基于大环境下的仓位管理的根本性原则

那么在大方向上，不同的环境适合什么样的仓位管理呢？

这里首先要基于对于大环境的定位。大环境的定位禽要基于以下三点：

第一、政策性因素

A 股是非常典型的政策市，所以很多时候都不是纯粹市场性的行为。所以我们在交易的时候，祷要从大的政策方向上进行一个判断。判断这里，管理层对于市场是呵护的还是打压的，判断货币政策总体是宽松的啊还是紧缩的，等等。

第二、赚钱效应

在复盘当中也提到过，赚钱效应可以通过涨跌停板、连板数 、封板率、高开率等等。

三、投资者情绪

简单的说，投资者情绪是高涨啊，等着跑步进场，还是情绪麻木，一杯茶一根烟一只破股看半天的那种寂静。

当你对前面三者环境判断好了之后，就可以进行你的开仓选择了。

简单的说，在一定安全垫基础上，对于不同的大环境，适合不同的仓位。

大环境非常好，情绪火爆，闭着眼买都能赚钱的时候，就是显而易见的大牛市的时候，适合7成以上的重仓甚至满仓；大环境总体还行，情绪尚可，震荡结构性行情，那么时候5-6成的半仓操作。大环境一般，情绪一般，大盘呈下降趋势，零星热点结构性行情的时候，适合2-3成的轻仓抓作；大环境很差，情绪弱爆了，系统性风险，大盘极端下跌泥沙俱下的适合，适合空仓。

下回继续讲解基于个股层面的仓位管理，喜欢的话记得关注头条号“研报妹”~