“股市從來不缺聰明的投機客，更不缺聰明的資金”；何為聰明的資金？當然是機構的資金，回看2019年前10個月，指數的走勢，可以說波動起伏，雖然指數從年初到目前漲幅不過17%的漲幅，但細看基金的業績，截止三季報披露完畢，公墓基金的業績可以說非常亮眼，有漲幅超過60%的，80%的，更有實現翻倍的。比如，“富榮價值精選”目前收益高達120.88%；“銀華內需精選”收益99.54%，“前海開源鼎裕”收益實現86.01%.....
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有人疑問，同樣的行情，而有的股民甚至連上證指數都跑不贏，更別提翻倍了，他們是如何做到的呢？要知道這個市場的實質不是散戶與散戶之間的對壘，而是散戶跟機構之間的博弈。只有掌握了機構和散戶之間的特點，以及機構操盤的特點之後，作為散戶才能更好的做出應對策略。
市場中所謂的機構，其實就是我們熟知的“公募基金公司”，“證券公司”、“保險公司”、“期貨公司”、“資產管理公司”、“信託公司”以及“QFII（合格境外投資者）”等各大投資公司。 下面我們來詳細瞭解以下機構和散戶之間的區別，從本質上了解對手，才能對症下藥。
機構的特點：
（1）信息收集靈敏
每一個機構都有專門的信息整合部門，就拿證券公司的來說，因為有著交易所機構席位的優勢，市場中第一手的信息，從來不會落下。以前2019年10月24日當天中央政治局就區塊鏈技術進行集中學習這一則消息來說，市場資金就已經在前一天埋伏進去，具體看文化長城（300089）、四方精創（300468），這些個股前一天就有大規模資金入場吸籌。從這一點來講，散戶在機構面前顯得相形見絀了。
（2）操盤體系完善
機構本來就是一個團體，他們在操作一隻股票的時候，會先讓分析部門派出研究員進行實地考察，然後分析出行業研究報告和個股研究報告，隨後提交到投資委員會進行審議，審議之後，再交由基金經理拍板最後的投資組合標的。這其中每一步都有大量的人員參與，每一步都不可少。
具體到投資環節，還會分析宏觀環境，國內為局勢，國家政策導向等等一些利因素，然後才能制定出投資策略，是採用“分倉佈局”還是“採用抱團取暖”。比如2017年機構資金抱團白馬藍籌，2018年應對單邊下跌，採用“分倉佈局”，2019又採用抱團的方式押注“科技+消費”這就是他們的策略。
（3）具備資金優勢
資金規模大，是機構的一個顯著特點，大家請看下圖，截至2019年8月底，我國境內共有基金管理公司126家，其中，中外合資公司44家，內資公司82家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司共13家、保險資產管理公司2家。合計統計它們的資金規模高達13.84萬億元。注意這裡只是公墓基金的規模，其中私募基金的規模高達13萬億元， 簡單來說，市場機構的共計資金高達26萬億，而目前A股的流通總市值也不過30萬億。可見市場依然牢牢握在機構的手裡。
（4）高端人才
相較於散戶來說，機構機構中人才濟濟，其中很多海歸、知名院校的學者，分析師，都是他們的智囊團，會通過編程跟蹤分析大盤，會通過大數據建模進行分析盤面異動。
（5）風控能力強
每一個機構都設有專門的風控部分，風控分析，機構分控採用的是多元化資產配置，比如以構建基金組合、配置對沖基金、通過融資融券做空等多種方式。而80%的股民，則只採用單邊做多的形式進行配置。
散戶的特點：
（1）信息閉塞
散戶由於是單個人炒股，信息的獲取都是通過網絡、報刊、雜誌中獲取的，這些消息往往具有滯後性，再加上沒有過硬的專業能力，對信息的甄別能力較差。
（2）專業水平差
很多股民即便炒股即使年，對於“除權、解禁、股權質押、商譽減值、預增預減、高送轉”等這些概念都搞不清楚。甚至買賣股票完全“憑感覺、靠運氣”，更可怕的是有的股民甚至看那個股票的名字好聽就買那個。比如說“全新好、同花順、值得買”等這些名字聽著好像很好的聽的股票。完全脫離了本質。
（3）資金少，缺少話語權
相對於機構來說，一般的散戶，資金大都在30到50萬的資金，稍微多一點的最多也就是一兩百萬的資金。這樣的資金，對於市場而言就好比滄海一粟。但機構資金，少則千萬，動則幾十億，猶如狼吞虎嚥之勢。
（4）風控能力弱
散戶之所以稱之為“散戶”，是因為散戶不集中，散步全國各地，而且這個“散”還有弱的意思，也就是風控能力及其低下，弱小。很容易受到情緒的影響，看到個股漲就追，看到個股跌就盲目止損，如此反覆頻繁操作，結果就會導致資金迅速縮水。
區分了機構和散戶的特點知識第一步，接下來重點要思考的是機構的操盤思維。
何為機構思維？簡單來說，就是機構利用散戶心理，散戶弱點來進行逆向操作的過程，就是機構思維。
舉一個簡答的例子，比如名臣健康（002919），該股在2019.10.30日當天放量突破前期平臺，表示將會上漲拉昇，這是傳統思維告訴我們的。
但事實上呢？如下圖所示，在2019.11.1日和2019.11.4日兩天迎來的卻是兩個跌停。為什麼？因為屬於機構的拉昇出貨形態。
受到傳統思維的影響之下，很多股民大都深受其害，不明白機構操盤的內在，而只是單憑形態去判斷，顯然不合適。
再比如，雲意電氣（300304）該股在2019.10.22日至24日之間出現了紅三兵形態（連續三天陽線），傳統思維有告訴我們，這個形態表示將要大幅拉昇。
但事實上呢？如下圖所示，卻迎來了一波快速下跌。為什麼？因為只屬於機構籌碼自救拉回後的誘多行為。
以上僅僅是是兩個簡單的例子，看出不能僅僅靠形態來做股票，而要思考其中的內在邏輯，站在機構的視角看問題，往往會有不一樣的收穫。
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