自從2018年4月“資管新規”出臺以來，很多人都知道銀行理財不能再保本了，不過監管給了銀行一段過渡期，在2020年底之前，銀行仍然可以發行保本理財，不過規模會不斷壓縮，投資者越難越買到，等到2021年開始，保本理財就要徹底退出市場了。
對於非保本理財來說，過去都是剛性兌付，也就是不管實際投資情況怎樣，銀行都會按時把本金和預期的收益兌付給投資者。但是根據資管新規，非保本理財要打破剛性兌付，投資者要自負盈虧。也就意味著，2021年之後，所有的銀行理財都不能明裡暗裡保本了。
過去銀行發行的都是預期收益型的理財產品，以後的理財產品都將是淨值型的，銀行要根據投資情況來披露產品的淨值。
舉個例子：一款產品的初始淨值是1，每3個月開放一次購買和贖回，銀行要每3個月披露產品的最新淨值，投資者持有3個月之後，淨值變成了1.012，淨值在3個月內上漲了1.2%，划算成年化收益率就是1.2%×4=4.8%。當然，如果投資失敗，淨值也是有可能下跌了，那麼投資者就虧損了。
很多人擔心看不懂產品的淨值和實際收益率，這倒不至於太過擔心，因為現在很多淨值型理財產品的收益率都以“業績比較基準”展示，銀行已經測算出產品的收益率，雖然不能100%拿到，但最終收益率會在業績比較基準上下浮動。
正是因為淨值型理財要讓投資者自負盈虧，所以很多投資者都認為這種理財產品的風險很高，虧損的概率也很高。實際上並非如此，淨值型理財只是改變了產品的收益兌付方式，但並不意味著本金就很容易虧損，考核產品風險的高低，主要還是要看產品的底層資產，也就是投資者的錢到底投向哪裡去了。
那麼，今後購買這種淨值型理財產品，能不能保證本金不虧損？
答案是不能100%保證，畢竟所有的理財產品都不能保本了，但是我們可以儘可能把虧損的概率降到最低，比如99%甚至99.9%。
首先，看產品的風險等級
從風險等級評判理財產品的風險高低，是最容易也最簡單的方式。銀行理財分為PR1~PR5風險等級，風險依次遞增，其中PR1和PR2產品的底層資產以存款、債券等固收類資產為主，安全等級比較高，即使是淨值型產品，虧損的概率也極低，頂多也就是收益率會小幅浮動而已。
PR3級理財產品風險會略高一點，產品存在一定的本金風險，但是由於大部分資產還是配置固收類產品，所以虧損的概率不是很高，不過收益浮動會更大一些。
穩健型投資者還是不要購買PR4和PR5級理財產品了，風險太高，本金虧損風險也很高。
第二，看產品的投資方向和範圍
產品的投資方向也可以稱為投資對象，即銀行把投資者的錢募集去之後，最終投到哪裡去了，在產品的說明書中，會具體提到。
如果投資方向都是國債、央行票據、銀行存款、逆回購、銀行間交易債券、券商收益憑證等資產，那麼產品的安全級別比較高；如果產品配置了權益性資產或金融衍生品，如股票、基金、期貨等，那風險就要高很多，但是同時也要考察投資比例，如果權益性資產的投資比例不高，比如只有5%~10%，那本金風險也不太高，但是收益浮動會大一點。
第三，持有時間越長、虧損的概率越小
對於封閉式和定期開放式的淨值型理財產品來說，雖然淨值是不斷波動的，投資者可能盈利也可能虧損，但是從以往的投資經驗來看，持有時間越長、虧損的概率越小。這一點和大家購買債券基金是一個道理。
總之，投資者要記住的是，銀行理財雖然不能保本，但並不意味著虧損的概率就提高了。不過，投資者以後不能在隨隨便便買理財了，提高自己的理財水平和風險意識變得非常重要，購買銀行理財，最好能看懂產品說明書，瞭解產品的風險高低。
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