股票投资要有定力，不要因为“悲观”吓得割肉股票！

股票投资要有定力，这个定力来自科学的分析以及那种面对市场和股价波动而存在的那份坚定。

做到这一点真的很难，一是难在科学的、客观的分析。以我从事多年的企业管理、会计审计、财务管理教学经验，以我多年从事、学习、研究企业运营管理的经验，对企业的这种评估现在的教科书中没有一个更为科学方法，即使是西方的学科，在实践中，评价中国的企业，必须有一套适合中国国情的方法，而这套方法是大学象牙塔里不可能研发出来的，只有自己做过企业，有过丰富的企业运营管理经验，有对大量企业有过深入研究的且有深厚理论功底的人才能提出一些有价值的方法。我现在能否提出，实事求是的说，我现在还不能提出完善的、科学的一整套评估体系，但我的认知、理论至少在国内的这个领域是领先的。

而面对市场和股价的波动而保持淡定，则更不容易。这需要极强大的心理素质，这个心理素质来自无数次的失败和经验的积累，来自对客观规律的坚定信仰，来自年龄上的增长和社会阅历尤其是大风大浪更多的历练。没有上述这些，是不可能保持淡定的，更不可能抵御外部的各种压力，市场上释放出来的各种利空。稍有差池，便天上地下。真可谓地狱和天堂就是一念之差。

更重要、更多的情况下是股价低迷时，利空会接踵而至，无限放大；股价暴涨时，利多会连绵不断，也会无限放大。低迷时，保持一份淡定很难；暴涨时，保持一份清醒，同样很难。

这就是定力的难点所在。

《战胜华尔街》这本书里，记录了如何具体实战自己的投资方法，具体如何选股，具体如何管理投资组合，这本书是专门为散户投资者写的，如果你真的想学点什么，请买这本书好好读读。 特别是我看到这本书里，关于周末焦虑症的讲解，让人拍手叫好！我在这里摘录两段比较有意思的。“我们每年都要进行圆桌会议，讨论后市的股票走向，结果我们预测下跌却上涨，预测大涨却下跌。过去6年以来，如果你一直看投资圆桌会议上对未来悲观的预测，你肯定已经吓得抛出了股票逃离股市，那样你就错过了持续了6年的大牛市” 说起来很简单，嗯，下次股票下跌的时候，我一定丝毫不理会这些悲观消息，我要逢低买进一些超跌的优质股，但是，做起来并不简单，因为每一次危机看起来都感觉要比上次更加严重一点，要做多对悲观消息置之不理越来越难。 跟着感觉走是最大的毛病，在股市大涨600点后，股票已经高估，人们反而感觉股市还会涨的更高而在高位买进，结果在股市调整后严重套牢。而在股市大跌600点，股票都已经低估，人们反而感觉股市会跌的更低，结果股市反弹而错过低价买进的机会，所以你必须找出一个办法，就是让自己始终坚定的对股市有信心。

这么些年，这几句话总结是我觉得最有价值的经验，足以立于不败，自当牢记于心。

盈亏同源，是未入道者最难体会的一条。

盈亏同源，是对待市场对于风险的一种认知态度。老湿经常讲"输的起才赢得到"，就是盈亏同源的演化。

比如说用同样一种策略（某种信号出现）去打板，今天你或许会赢，明天你就或许会输，但总得来看，你还是能赚钱的。

可是，你并不满足这点盈利。怎么办？你想优化策略，如果减少打板次数尽可能找确定性强的机会再上，可不可以？当然可以。

不过，最后你的确输的次数会少，但赚的钱却更少了。因为你降低风险的同时，也把赚钱机会降低了。

这就是盈亏同源。

你并不知道哪一次会赚钱，所谓确定性强是无法证伪的，除非你试错。因此你在做无意义的事情。

如果在一定交易次数下，你所获得的利润稳定在一定区间（不一定是胜率），那么为了扩大利润，应该借助杠杆而不是优化策略。

风险与收益的稳定，是交易模式的天然确定性。盈亏同源，当一致性确立，主动回避风险的同时，你就等于在回避利润。也就是老湿常说的，"正确的亏损"是以后你持续盈利的原因。

我曾经讲过如何面对风险，这里再系统归纳一下。

风险共有三个层次：1.系统性风险 2.主观风险 3.策略风险

系统性风险就是市场施加给所有人的风险。从盈亏同源的角度，不能主动回避。也就是老湿总说：不抄底不逃顶。这就是懂盈亏同源的人才明白。

一个琢磨抄底逃顶的系统，是不可能赚到钱的。这不科学，都是骗子捏造出来哄人的，或者作者在骗自己，只是幸存者偏差的错觉。

概率上讲，顶、底的确认都是小概率事件，只有最后一次才是正确（胜率低赔率高），之前的尝试统统都是错的。

如果为了逃顶抄底，系统试错成本远远超过了你的预期回报，这就是长期看，这种系统为什么不可能赚钱的原因。

至于主观风险，理论上都可以避免，只会造成亏损不可能有盈利，完全源于自己的失误。

一般来说，就是一致性你已经知道，但情绪影响了你试图优化它，比如因为输了钱造成情绪上来了，违背计划按照主观判断去做情绪交易；或者因为有主观判断在前，不甘心打脸而承受不必要的亏损拒绝止损。

人总会有情绪，职业高手一般都会敏感发现情绪波动而暂停交易，直到恢复平静后再开始。情绪，对于交易根本没有任何帮助，只会让人有机可乘。

所以，主观风险不能用盈亏同源来解释，而要完全避免。因为它不具备一致性条件，处于非常态。我们所讲的盈亏同源，必须是基于行为一致性下的稳定收益。

至于策略风险，就是博弈风险，是对手特意强加给你的风险。与系统性风险不同，博弈风险发生的概率无法统计，而系统性风险是有概率的。

博弈风险一旦发生，就应该立即调整你的策略进行回避。因为它针对你的一致性，在不断侵蚀你的利润。盈亏同源是基于一致性的，如果系统风险加上博弈风险，你还有利润嘛？这要算算账。

还是用前面的例子，如果在一段特定时间，打板就有人砸，对手的策略一致性就是针对你，你的策略还能有稳定的利润嘛？回避，才是正确的选择。

综上，盈亏同源的前提是交易一致性的存在。了解它，就能克服对于系统性风险的恐惧，警惕主观风险带来的无谓损失，回避博弈风险造成的破坏。

博弈型交易者，是这个市场最难缠的对手。他的交易模式就是借助或破坏其它人的交易一致性来获取利润，强行施加风险给对手。作为捕猎者，他也可能成为其它博弈型交易者捕猎的对象。这一层，是这个市场里特殊的群体。

曾经有一个投顾跟我兴致勃勃讲他如何与庄家斗智斗勇，然后被我劈头盖脸训了一通。"你是来赚钱的还是来比智商的？"

做简单题，持强凌弱，是永远正确的法则。

盯住成交量

成交量是判断市场走势的重要指标。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交易不活跃。

股市投资中的“量”就犹如空气一样重要。投资中的无量上行相信大部分人都不会去追随，放量下跌也是我们最不愿看到的情景。但不管怎样，在决定入手股票时“量”都是我们考虑的首要因素。下面继续给大家介绍几种根据量价来买入的方法，大家可以看了后去精研下自己的股票。

第一种：上行调整后的放量买入法

在上涨途中股价经常会出现“价跌量减”的情况，这是一个让人纠结的阶段，因为我们不知道后面是向下调整还是向上调整。在这样的情况下我们最好选择观望，在调整之后若出现我们说的重新放量上行，那么我们就可以考虑介入，介入点不妨就放在放量当日。

上图中的股价处于震荡上行中，我们可以很直观的看到，股价在上行一段时间后就出现一段调整期，在该调整期内出现了“价跌量减”的现象，之后出现了放量上涨一改之前的调整趋势，开始了新一轮的上行，我们可以在放量上行当日考虑介入。如上图，若我们在低位的介入点介入，那么我们的收益更是不用说了。之后再出现第二次相似的调整，这是给那些还未介入的投资者提供的绝佳机会。它的调整逻辑和前期调整逻辑一样。

第二种：放巨量后股价继续上行买入法

在这种方法中有人可能有疑惑，放巨量不是庄家出货的表现吗?我们怎么还要去买入?对的，在股价放出巨量上涨时我们也很难判断具体该怎么操作。但是我们这里说了是放量之后才考虑是否入场。如果放出巨量后股价上涨乏力或是改为下行，那么巨量可以断定是庄家出货。而如果巨量之后股价继续上行，表明庄家是在利用我们的恐惧心理制造恐慌，只要巨量之后股价依然上行我们就可以放心介入。这一方法虽然有些追高的意味，但是我们不能错过这个较好的机会。

如上图，我们发现在上行的过程中该股出现了天量上涨的现象。在这样的情况下很多投资者会认为天量出现，同时之后又连续几天的小阴是庄家在出货的表现，而卖掉手中的股票。其实不然，按照我们的方法，观察天量之后的股价变化我们可以看到上图中不是那么明显的启明星形态。同时在天量后的回调中股价并未出现大幅阴跌而是小幅的回调。在此时我们可以选择“启明星”形态出现时入场，也可以在天量后的最近一个收阳处入场。但是这一方法一定要待天量后观察，忌讳天量当天入场。

第三种：放量突破阻力位时入场法

其实这一方法最好理解。放量突破阻力表明在短线交易中多方占据主导地位，短时间内股价将继续上行。

上图中股价震荡上行，两次在几乎相同的位置股价回调，但之后成交量开始放大，不仅突破了前期压力平台，还突破了年线的压力站上年线。之后股价继续延续震荡上行的趋势。在这样的情况下，我们选择突破阻力作为入场点，是在确认了多空双方的力量情况下而选择的策略，比较安全。如上图，就可以选择当股价突破年线时入场，那么我们即便是做短线其收益也是诱人的。

以上三种方法均是考虑了量价关系而使用的买入方法。在实际操作中，除了量价我们还可以结合其他的技术指标及方法提高我们入场的准确率。

成交量的“黄金铁律”：巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨

主力洗盘的特征

1、研究盘口特征，洗盘的时候主力一般都会在卖盘有大的压盘，而且不时会有比较大的单子砸盘，但是，盘面特点是压盘大而不下跌，砸盘狠而不持续下跌。出货相反，买盘大而不升。

2、k线形态上，会把图形做坏，如果是趋势震荡厉害，主力也会假戏真做，向下剧烈的砸盘。就是最顽固的分子也会出于安全性暂时离开这个股。主力的这个目的达到，一般会快速拉回价格。

3、主力会使用巨阴做一个断头铡刀，跌破趋势线。洗盘和出货的不同在于，出货的跌破趋势线之前，一定要放量，因为出货出货，必须出这个货才行，那么出货就必须见量。而洗盘不是，突然跌破趋势线之前没有出货的迹象。

4、巨量换手。有一种欺骗叫对敲换手。在涨了一段后会突然出现一个带巨量阴线，甚至跌停阴线，这个时侯时侯最是紧张。按照理论，这是出货，但是主力却利用来洗盘。

5、利空洗盘。主力在准备完了之后，如果突然有一条利空消息，你不要怕，这是主力希望的，利空成为洗盘的手段，震荡之后，行情就起来了。

四种重要的主力洗盘手法：

1、上影线方式洗盘

2、阴雨连绵

指日线图上收一连串阴线，但股价并未大幅下调，每天收盘价都比较接近，往往构筑一个小整理平台，这通常是牛股在中场休息，主力在卖力洗盘子

3、打压洗盘

打压手法：

(1)盘中直接砸低股价实施恐吓式洗盘

(2)盘中先快速拉高股价,然后慢慢往下打压实施威逼式洗盘

原理：在股价上升过程中，主力采取向下打压洗盘的方式最能达到洗筹目的。由于股价下跌，跟风盘由于害怕到手的利润失去，甚至害怕会因此反遭套牢，常常会恐慌性地抛出筹码。

4、串阴洗盘

应用原则：

(1)串阴洗盘的应用是在上升途中和底部横盘时，经过充分炒作过的股票在大跌途中禁用。

(2)阳线包吃串阴时，为最佳进货点。

(3)某些上升途中的股票，股价在相对高位缩量横盘串阴洗盘后，某日大单上压横盘震荡，成交量放大，尾市收出阳线。此情况往往是快速拉升的前兆，散户应及时介入。

原理：操盘手在串阴洗盘后，在拉升前要场外带些资金进来。但由于很难买到极度缩量，以此进行大单横盘对倒，由于此时看盘者亦会跟进，因此，往往该阳线出现后还要阴线洗盘1-4日,然后进行拉升。

注：有时放量串阴为主力的倒仓行为，由于怕丢失筹码因而连续收阴。

下面了解控盘类型判断启动点

了解主力控盘类型，最关键的就是要辨别主力的做盘轨迹，进而判断入场时机，上车吃肉。

突然拉高或打压造成股价阶段放量，剧烈震荡进行吸筹，快速打压洗盘、V形反转、拉升。

2、放巨量缓慢推高、高位横盘、直接拉升。

3、对低位的放量震荡，推高建仓。

4、放量走出波段形态的上升通道、砸盘破位、缩量做底、拉升。

5、放量震荡推高高控盘股为深幅的下跌调整、做W底、拉升。

成功的交易=80%等待和20%的时间操作

对大多数交易者来说，不是害怕趋势，而是恐高

凡事都讲究造势与顺势，和平时期没有名将，战争时期没有文臣，所谓人杰自古以来就是在不同历史时期或者不同社会发展阶段懂得顺势并且能够做到顺势的宠儿，人生立世，无怪乎吃，喝，做，做事与做人都必须要在一定的范畴与规则之内才有可能发掘出最大的生命价值。

价格是趋势的代表，或者说是外在表现，顺应价格的方向就是顺应趋势的方向，对大多数交易者来说，不是害怕趋势，而是恐高，因为价格太高而不敢追高，宁肯捡一只便宜的垃圾股，并美其名曰发掘价值来掩饰自己内心的虚弱，当你向市场示弱的时候，往往就是市场对你示强的时候，尽管其实市场本身比较简单而已。

市场的简单在于，它从来都不会给你下套，把自己套住的往往都是自己的内心，也许进入投机交易的第一天，你就接触过强者恒强，弱者恒弱的道理，但是有真正让自己站在市场对立面上的勇气又有几个人才有呢？群居性的生活早就把人类不敢与大众为敌的性格特征深深的刻在了每个人的基因里，迎合大部分的主流观点可以最大限度的获得安全感，所以有交易者在交易中开始崇尚孤独，这并不是无病呻吟，只是不想在乌合之众的狂热情绪里让自己也成为只会跟风的那个傻子，而跟风者基本上都摆脱不了接盘的命运。

成功的投机者必须学习三点：

入场时机——什么时候入场，就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德·布拉德利经常说的：“什么时候持有，什么时候收手。”

资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。如果没有了现金，那你就出局了。所以千万不要亏掉你的本钱!

情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。投机者最需要控制的就是自己的情绪。要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。真正的推动力量是人性，而人性从未改变。这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。

“除非你拿出真金白银进行投资，否则你是不会知道自己的判断是否正确的。”

利弗莫尔曾经说：“如果你不把自己的钱拿出来放在赌桌上，你就没有办法测试自己的判断是否正确，因为你没有真正测试你自己的情绪。我相信控制股票市场走势的是人的情绪，而不是什么推理。生活中任何重要的事情都是这样的：爱情、婚姻、教育子女、战争、犯罪……只有很少的时候驱动人们的力量是理智。”

“当然，我不是说销售额、利润、世界局势、政治和科技这些要素对于股价不起作用。这些因素最终都会起到一定作用，而整个股市以及个股表现也都会反映出这些因素的影响，但是力量最大、最极端的因素还是人的情绪。”

“我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。周期就像是大海上的波涛，情况好的时候浪头就比较高，当狂欢结束时，低潮就会浮现。这些周期总是出人意料地来来去去，无从预测，想要经受周期的挑战，你就必须节制，泰然自若，时刻保有耐心——不管情况好坏都得如此。但是你要记住，技巧高超的投机者知道，无论市场情况好坏其实都是能够赚到钱的，只要像我一样，做多做空都没有任何心理负担。”

作为一个市场参与者，我们关心的是市场价值，即追求利润的最大化。如果你想学习更多实盘技巧，可留意笔者的公众号：股道老蔡（ch224299），探讨交流炒股技术，随时为你解答疑惑。