顶级投资者肯定喜欢大熊市，因为熊市级别越大，意味着未来牛市上涨的空间越大，而且熊市底部区域遍地都是廉价筹码，只要把握时机准确，买到筹码后长期持有到牛市的顶部，这样在股市中一个大轮回后，手中股票赚个几倍价差都是闭着眼晴的。

我举个例子，巴菲特就是在股票遍地是黄金时段大量持有，并且长期投资，平时不再关心个股短期的涨跌。几年之后，股市出现了大牛市，巴菲特就把他所掌控的量子基金中的股票都清空。届时，巴菲特既分享到上市公司分红的利益，又在股市中赚取大牛市的丰厚回报。这样操作省心又省力，凭啥就不能喜欢熊市呢？

在A股市场上，分成三种类型的人，一类是顶级投资者，他们一生只操作几次，只是等到机会就投资，喜欢熊市拾便宜货。二类是在牛市来临之时，知道这叫牛市，也明白要适时激流勇退的道理，这批人抄底或逃顶的能力相对不高，但是起码也能赚到钱。

第三类人，就是一些股民，熊市底部不敢刀口舔血，反而还要割肉清仓，股指反转时，又不敢追着买入，而真正的牛市顶部时，却拼命要当接盘侠。还有一些股民喜欢频繁换股、追涨杀跌，一年到头天天手中有筹码，生怕会错过一轮牛市行情，但结果却是亏损惨重，一无所获。

请记住，在股市机会是跌出来的，风险是涨出来的。人生机会也不是天天都有，而是一生只有几次的。如果频繁在股市中操作博弈，只能落得个“古来征战几人回，一将功成万骨枯”的结局。而喜欢大熊市，个股跌出价值时买入，大牛市在高估值区间卖出，真正做到“人弃我取，人取我与”这才是炒股的大智慧，在股市中改变命运的不二法门。

股票资金管理是操作成败的根本

进入股市就是想获利，没别的理由，但很少有具有风险意识。许多人都看到别人在股市赚到了第一桶金，羡慕之下，一股脑地冲进去跟着买。每个人对行情的看法都不同，都是各吹一把号，个个没把握，以为等着，跟它耗着，市场就会涨。在多头牛市阶段，这样做的确没问题。但这容易使人产生一种错误的想法：只要抱着股票，不管买高买低，股价总是会上涨的，投资总是会赚钱的。他们没到这只是多头趋势带来的短期结果。

在牛市中，市场一底比一底高，不管你在什么价位介入，或高或低，趋势总会朝突破前一波峰顶发展，这是多头趋势的惯性表现。一般投资者不明就里，认为不需要止损，最后都会赚钱，一旦行情性质发生变化，就会亏损连连。

当牛市气氛热到极点，人们容易陷入轻飘飘的乐观气氛中，哪里还记得风险这回事，哪里管得了熊不熊的危险。市场就是牛得很，结果等着、候着全没用了，遭到巨幅亏损时，才想起要止损，想起要舍得割肉，却发现已经亏到下不了手了。

那些买股票的钱都是几十年的积蓄，辛苦工作挣来的血汗钱，怎么一下子就蒸发了？舍不得吃，舍不得穿，就是想从股市里赚到钱，以后过好日子啊！熊市中，类似这种说法可以说是随处可闻。上证指数从6124点跌到2000点，跌幅超过六成，投资者哀鸿遍野。每一个多头的操盘模式虽不相同，但造成的伤痛却都是一样的。

记住，没有人可以准确预测股市的走势，即使是股神巴菲特也会预测错误，但这并不损害其盛名。为什么呢？判断错误就止损而已。操作的重点在于观察对的时候怎么入场，错误的时候怎么止损，力争减少资金损失。

对市场走势要永远怀有敬畏之心。不要看到走势好就全力买进，股市不需要破釜沉舟的气概。操作你能看得懂的、能获得利润的走势，另外留些备用资金，这样就可以做到进可攻、退可守。对于投入市场的资金，要永远保持弹性。

每个人对行情的看法不同。融资和融券放开后，大力买进的人会嘲笑用少量资金操作的人胆小。被嘲笑就被嘲笑，没什么大不了的。一个中级回调之后，笑脸变哭脸的总是数也数不清，这种情况在股市中发生的太多了。

资金管理这个题目很大，但是也可以将它缩得很小。怎样管理资金？这牵涉到你有多少资金。如果你的资金量很大，要注意做好资产配置。可以投资的地方很多，房市、股市、基金、保险......品种有一大推。这个问题这里就不谈了，因为资产多的人，基本上都已经有一套成熟的理财规划了。

笔者想说的是，散户已经投入股市的资金要怎样管理好？这里有以下建议。

1、用闲钱投资。有多少钱做多少事，不怕钱少，就怕没钱。

2、不要借货，不要融资买股票。利息和还款负担会增加你的操作压力。

3、分散投资。买入的股票要分散，不要押一只股。做期货时，也要分一些钱出来做股票。

4、最多投入七成资金。永远要保留三成资金，当作万一大跌可以进场的预备资金。

5、做三手期货要留一手仓的资金。永远不要满仓操作，尤其是做多的时候。

6、赚钱的时候，要记得拿一些钱出来，和家人出去旅游一下，享受你的获利和喜悦。

7、吃得下饭，睡得着觉，笑得出来。

牢记这9张思维导图，你就是赢家！

1、股市导图总纲

2、k线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

（注意：导图看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了）

均线的作用

均线的作用主要是以下几点：

第一，揭示股价波动的方向，即我们常说的行情是属于上升趋势还是下降趋势。判断行情趋势的方法是：移动平均线向上运行时，表明此时行情趋势向好；移动平均线向下运行时，表明此时行情趋势看淡。短期均线反映的是行情短期趋势的好坏，中长期均线反映的是行情中长期趋势的好坏。

第二，揭示当前市场的平均成本。如某只股票某月某日的5日均线的价格，就是代表了近5日来买进该股的平均成本。通过对平均成本的比较再结合其他方面的分析，就可以了解当前市场的走势概况，所以了解平均 成本是投资者进行操作的一个重要的参考指标。

第三，具有助涨或助跌的作用。在多头市场或空头市场中，移动平均线朝一个方向运行，通常将持续几个星期或几个月后才会发生转变，改朝另一个方向运行。因此在股价的上升趋势中可以将移动平均线看做是多头的防线，它具有助涨作用，对于投资者来说是一个很好的买入时机；在股价的下跌趋势中，可以将移动平均线看做是空头的防线，具有助跌的作用，对于投资者来说是卖出时机。

第四，提供交易时机。除了格兰维尔八大法则之外，短、中、长期移动平均线在趋势改变时发生交叉，也会发出买卖信号。均线交叉分黄金交叉和死亡交叉两种。当短期平均线从下方向上穿越中长期平均线时，是黄金交叉，此为买入信号；当短期平均线从上方向下穿越中长期平均线时，时死亡交叉，此为卖出信号。

第五，帮助辨别空头市场与多头市场。股价、短、中、长期移动平均线的排列次序是辨别多头市场和空头市场的重要依据。当股价和短、中、长期移动平均线自上而下依次排列时，称为均线系统的“多头排列”，意即当前处于多头市场；反之，当长、中、短期移动平均线和股价自上而下依次排列时，称为均线系统的“空头排列”，意即当前处于空头市场。

5日、10日、30日均线金叉和死叉

三线金叉

上次讲解的二线（5日、10日）金叉与死叉，引发的行情都比较短，一般来说，其持续性都在8-10个交易日左右。过了这一段时间周期，行情会如何发展，我们无法作出合理的判断。

为了能够研判行情的中期走势，下面说一下30日均线的使用方法。

30日均线在操盘术语中称为主力的“生命线”，该均线是所有股票的价值中枢。一旦股价跌破其生命线，说明该股中期行情即将结束，投资者可以暂时将该股“抛弃”。

相反，一旦股价由跌转升，向上突破了30日均线，则说明该股又重新焕发了活力，主力准备再度操作该股，股价即将发起新一轮进攻。

另外，30分钟K线走势图在技术分析中相当重要，是研判何时入场的风向标，不管自己是短线操作还是中长线操作，在寻找买点时，都应该注意30分钟K线走势图的走势变化。

所谓三线金叉，是指5日均线率先向上运行，突破上方10日、30日均线的压力形成金叉；5日均线突破10日、30日均线的压力后，主力展开攻击，5日均线呈45度角加速上行，带动10日、30日均线向上运行，同时10日与30日均线形成金叉；最后，5日、10、30日均线由上至下一次排列，保持向上的多头排列形态。如图所示

通常来说，个股出现三线金叉后，预示着一轮中期上涨行情即将展开。即便保守地说，上涨持续时间也会在15个交易日左右。另外，出现三线金叉后，股价在相当长的一段时间内都会处于相对安全的阶段，直到30日均线逐渐走平并向下反转。

买点1：当5日与10日均线形成金叉时，说明股价有望走出短线上涨行情，投资者可以进行首次建仓。

买点2：当5日均线同时穿越10日、30日均线，10日均线在短期内穿越30日均线，带动30日均线向上运行，形成三线金叉的多头排列时，投资者可以加仓买入，重仓持股。

如图一段日K线走势图。从图中可以看到，该股均线系统出现了三线金叉。

股前期经历了2个月的回落调整后，股价逐渐止跌，均线系统向下运行的势头开始放缓。随着股价的连续反弹，5日均线向上突破30日均线。突破后的第2个交易日，10日均线也与30日均线形成了金叉。

当股价与5日、10日均线突破且站稳了30日均线后，说明新一轮的中期上涨行情即将到来。一旦30日均线在5日、10日均线的牵引下也顺势向上运行，形成5日、10日、30日均线多头排列，投资者便可以果断介入，中线持股了。

若股价爆发力较强，5日均线会同时或在很短的时间内先后穿越10日与30日均线。若股价尚未启动或振幅较小，那么市场要运行很长时间才能形成三线金叉形态。

前面将到三线金叉的第1买点，即5日与10日均线形成金叉时，可以部分建仓参与短线行情。需要注意的是，在5日与10日均线尚未向上突破30日均线时建仓，投资者需要注意上方的压力位距离当前价格还有多少上涨空间。如果上涨空间不大，就没有参与的价值。

如图一段日K线走势图。从图中可以看到，当5日均线率先与10日均线形成金叉时，此时股价距离上方30日均线仅有0.4元左右的上涨空间。如果投资者在5日与10日均线金叉时建仓，一旦股价受到30日均线的反压滞涨，或就此开始一轮短期调整，就得不偿失了。在这种情况下，投资者要耐心等待5日、10日均线全部与30日均线形成金叉，再考虑入场建仓。

随着股价小碎步式地上涨，5日和10日均线都与30日均线形成金叉，但是30日均线此时处于逐渐走平阶段，还没有掉头向上运行，股价也没有快速启动的迹象，所以投资者可以选择继续观察，或者中线提前埋单。

如果此时投资者已经介入，需要注意的是，虽然短期内股价振幅不大，利润较低，但是只要3条均线向上运行的趋势不变，多头排列形态不变，股价终究是有上涨潜力的。3条均线形成多头排列后，做多动能一旦蓄积充分，股价开始启动，爆发性通常会很强。

前面讲过，30日均线号称主力的生命线。30日均线之所以称为主力生命线，就是因为它是行情启动的风向标。一旦股价及短期均线全部站到30日均线之上，就说明主力已经做好了拉升准备，股价随时可能会上涨，所以投资者不要在意一时的得失。

均线发散

均线发散包括向上发散和向下发散2种。

形成均线向上发散一般有2种情况，一是市场经过较长时间的横盘整理，各条均线都开始走平并黏合在一起。当市场向上突破后，短期均线反映较灵敏，会率先向上运行，中长期均线则随后向上，从而形成均线向上发散的走势形态。

二是市场前期处于下跌趋势，股价向上反弹后，短期均线率先转身向上，随后波及中长期均线，中长期均线开始从下降转为走平，最后开始向上运行。此时出现短期、中期、长期均线从上往下排列，各条均线同时向上发散运行的走势形态。

实战中，第2种情况出现的次数较多。但一旦出现第1种情况，市场向上运行的趋势会更强烈，也更持久。

短期均线向下角度加大，距离中期和长期均线越来越远，这种股价加速下行，短期均线与长期均线距离越来越大的均线形态，称为均线向下发散。均线向下发散意味着市场将加速下跌，实战中需要控制风险。

均线多头排列

均线系统中短期、中期和长期均线自上而下依次排列，称为多头排列。多头排列说明市场处于上升行情中，特别是当各条均线方向同时向上时，这种多头排列是市场强势的特征。一般大家所说的多头排列，就是这种强势特征的多头排列。

在上升行情中，股价运行于各条均线之上，形成多头排列的均线可以视为多方的防线。当股价回档至均线附近时，各条均线依次发挥支撑作用，买盘入场推动股价再度上升，这就是均线的助涨作用。

在一个均线多头排列的市场中，实战操作的要点是利用均线的支撑作用，根据市场上升趋势的强弱和操作的周期，选择不同的支撑位置买入。

均线系统中短期均线运行在下，中期、长期均线依时间顺序运行在上，这种走势称为空头排列。空头排列表示市场呈弱势特征。

在下跌行情中，股价运行在均线的下方，呈空头排列的均线可以视为空房的防线。当股价反弹到均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是均线的助跌作用。

投资三原则

投资第一原则：闲置资金原则

利用多余闲置的资金来从事股票投资，是最重要的前提。股票的投资，其原本就是一项属于“理财”的行为，而并非是“生财”的功能。若是要把股票投资当做饭碗，衣食住行全都靠它，并无不可，但需要衡量投资者是否具有相当的技术能力，或者拥有较充裕的资金。否则股价变动乃是常态，输赢更非一定，若拿它当饭碗，必须考虑到万一行情判断错误时，套牢期间可能长达两三年以上。而在这套牢的时间内，往往是进退两难的周面。

而利用闲置的资金投资股票，得失心可以不至于太重，也不必急于杀进杀出。初期来讲，有工作不愁吃穿；后期来讲，资金充裕。经验与统计证明，中长期的投资者，其获利经常高于短线的进出者。

此一原则的重要前提是：人不能在有心理压力之下，从事任何的投资。

投资第二原则：避免借贷原则

利用自有的资金从事投资，相对来说压力小。否则以借贷来的资金买进股票，万一债权人索回资金，便须冒着可能赔本卖出的风险。有许多人并没有真正赚到钱的原因是借贷过多。

前面所提的自有资金原则，重点在于不要有心理压力。同样，靠借贷来的资金，由于面临着债务的催讨压力，一般投资者更是无法冷静地思考操作策略。

投资第三原则：投资组合原则

建立投资组合的观念，是投资者在投资买卖之前，所必须具备的最重要观念之一。

投资组合的观念，其实就是风险念。投资者在运用其现有资金以求创造更多财富之际，基于避免风险的考虑，将其资金分成数等份，购买不同的股票，以避免将所有资金用来购买同一股票时所可能遭致的集中风险。

具体到股票市场，投资者很难准确预测出每一种股票价格的走势，假如贸然把全部资金投入于一种股票，一旦判断有误，将造成较大损失。如果选择不同公司、不同行业性质、不同地域、不同循环周期的股票，就会相应降低投资风险。换句话说，投资组合的观念，就是“不要将所有的鸡蛋放在同一篮子里”。

因此，投资股票，若是资金允许，详细地规划投资组合，应当能有更好的投资报酬率。投资的目标若是过于集中，难免不会碰上牛皮的不动股。除非是资金的金额的确过小，或者自己有绝对把握，不然集中于某一只股票并不一定是良策。此即为“大钱分散，小钱集中”之原则。

股市是以小博大的风险市场，资金和利润放大的同时风险也在放大，人性的弱点在这个市场中会暴露无遗甚至会被放大成致命的错误。水能载舟，亦能覆舟，股市带给我们利润的同时，稍有不慎它也会给我们带来灾难，因此做好资金管理显得至为重要。贪婪永远是人性的弱点，如果我们的资金管理水平只相当于骑单车，就千万不要冒险去开汽车，做股票交易一定要控制好自己的资金和风险。

市场永远是正确的，也是变化的，但人性总有贪婪与恐惧的心理在徘徊，我们刚入市交易，可能会出于恐惧心理而谨小慎微，然而一些投资者在小单量操作一次次盈利后就会醺醺然，贪婪心理开始膨胀，风险意识开始淡薄，最终酿成大错。

股市是考验人性的最佳场所，好人不一定能做好股票交易，但我相信能做好股票交易并能在这个市场长期稳定活下去的一定是好人，肯定有人性光辉的一面。比尔·盖茨33年前创办微软公司的时候并没有想到要成为世界首富，他当时说过一句话，“就是想让每个人的办公桌上都有一台装有微软的电脑”，他当时的想法被认为是疯掉了，可就是这个一心只想着做好电脑的人却不小心做成了世界首富。炒股也就是做人，要做好事，多做好事，思想境界达到一定高度的时候再炒股一定是盈利的，这就是入市动机态度决定一切。

在股票市场往往是悟性越高的人获得金钱的机会越多。而有金钱的人，不一定能获得悟性。有悟性的人，往往是那些可以从别人的经历中得到益处的少数人。美国投资大师菲利普·费希尔有句名言，“一个傻瓜和一个聪明人的主要区别在于：聪明人能从错误中学到东西，傻瓜则永远不能”。例如一个小孩把手伸在炉子上，他马上就会知道不该这样去做，会烧伤疼痛。但是自幼认为的道理也许是：不能把手伸在任何炉子上。这样，他完全没有从错误中学到真正的东西，反而得到了一个谬误，若从中领悟到了真理，付出的代价也值得。那就是：把手伸在没有点火的炉子上是没关系的！

实际上，真正与主力对搏，你总是受伤害的配角。作为散户，在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家也有不为人知的死穴，你知道吗？那就是‘庄家最怕你不看他’！因为庄家深知你的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给你，他让盘口别有洞天风起云涌，他让K线图形青面獠牙，只要你睁开眼睛看它，你就会患得患失，惶惶不可终日。当你不看他的时候，当他没有观众的时候，他真的好怕，因为他的钱是有成本的，你能耗的起而他们却不能。面对一个不看、不闻、不问，不急的人，面对一个无知、无欲、无畏、无惧的人，他的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴。

而在股票市场，放手让亏损持续扩大，这几乎是所有投资人可能犯下的最可怕的错误。要明白没有谁不曾亏钱，没有谁是百发百中，因为要知道市场上有太多不确定的因素。在股票交易中既要学会止盈更要懂得止损。必须在交易中设止损点，爱护你的货币如同爱子女一样的心态。并牢牢记住一条最重要的铁律：第一是保住本金；第二还是保住本金；第三是牢牢记住前两条。

投资的核心原理早已稳定，我们要做的不是创新，而是理解并执行。关注笔者的公众号：易势财经（AY60830），传授系统操作方法，改变一买就跌的命运。股市人生经过了起落和坎坷才会有淡定和从容，经历了沧桑与磨难才会有大气和豁达。