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前面京哥给大家分析了行业老大哥国寿开门红产品：2020年开门红系列之国寿鑫享至尊，全网最深度分析！

今天京哥就给大家带来平安2020年开门红产品金瑞人生2020的分析，并将其与国寿2020年开门红产品鑫享至尊进行对比。

从去年开门红开始，平安的开门红开始采取一种多元产品投入的策略，在开门红期间陆续上市了22款产品，数量非常之惊人；京哥估计今年开门红平安的产品数量也不会少。

今天要分析的金瑞人生2020，其实是去年金瑞人生的升级版。

不知道是不是平安想强化一下其金瑞人生的品牌，今年的产品名字相比去年只是在后面加了一个年份；一如其平安福18、平安福19……

为什么要对金瑞进行升级呢？

主要是18年底的金瑞系列产品在19年开门红期间表现强劲，一季度金类产品保费占比超过90%。

卖的好，下一年很自然的就想着延续一下去年的做法。

这款产品升级点在哪儿？产品到底如何？PK国寿能胜否？

且看京哥下文分解：

01

产品分析

熟悉近些年保险业开门红主打年金险套路的朋友应该都知道，开门红期间各家保险公司推出的产品形式，几乎都是：定期年金险固定收益账户+终身万能收益账户，双账户协同运作。

平安也不例外。因此，分析金瑞人生，不能简单的仅分析金瑞人生主险，还需分析一下与其组合搭配的附加险。

1）金瑞人生主险分析

京哥特别对比了一下金瑞人生2020和去年金瑞人生的形态方面的区别，如下表所示：

从上面的对比可以看出，金瑞人生2020主要升级了两个地方：

❶ 第5/6年末给付的特别生存金比例，由去年的年交保费的50%提升至60%；

❷ 身故保险金进行了简化，由已交保费与现价取大，调整为已交保费。

京哥解读：

按照规定万能险会按照低、中、高三挡结算利率进行演示，而低、中、高三挡演示的结算利率一般分别为：最低保证结算利率、4.5%及6.0%

绝大部分情况大家都会按照4.5%中档进行重点演示说明（不排除部分公司采用5.3%结算利率进行违规演示，完全可以去举报一下，这里京哥就不点名了）。

显然，同样的一笔钱，进入4.5%月度结息复利滚存账户的收益会比采用3.5%预定利率计算的收益要好，演示的效果也会更好。

这就是为什么，金瑞人生升级了前端返还的比例。

目的就是想让年金更早更多的进入到万能账户里，但相比国寿鑫享至尊第5-9年每笔顶格返还，速度多少弱了点。

最后，京哥想弱弱吐槽一下，大平安的起售保费要求相比同业可真高！

3年交，三万起售，5年交也得2万！

2）附加万能险分析

主险分析完，再来看看平安升级的新附加险聚财宝20，相比其在售聚财保的区别如下表所示：

聚财宝20相比之前的聚财宝，主要调整了险种类别，调整为终身寿险。

主要目的是为了规避监管134号文对于年金领取比例的限制。

于是，我们看到部分领取这里，聚财宝20是没有限制的，如果说调整成终身寿险有什么不好的话，只有一点：会收取一点点风险保障费。

但这点成本对收益的影响其实非常小，几乎可以忽略。

最后，需要注意的一点是平安聚财宝20保底的结算利率依然只有1.75%。

相比同业普遍的2.5%或3.0%的保底结算利率，差距不小。

3）附加轻症倍护分析

相比主要同业年金+万能的经典组合，平安今年以客户比较敏感的轻症为概念，设计了一个比较有特点的附加险。产品形态如下：

这种被保险人发生50种轻症，万能账户价值翻倍的设计形式的确新颖。

扣费方式也比较有特点，不需要额外交费，直接从万能账户价值中扣除。

注意上面的账户价值需扣除趸交、追加的保费，并有200万的上限要求。

保障成本而言，以金瑞20/3年交/年交5万为例的中档结算利率看，30岁男性年均403元，0岁男性年均26元。

保障成本还说的过去。

02

收益分析

正如京哥一直强调的，这类产品的收益不应该只关注单一年金险的收益，还需要结合万能险一起看。

为便于比较，京哥统一采用40岁男性、3年交、年交10万保费作为样本点，万能主险均采用中档结算利率演示。

同时，将国寿开门红产品鑫享至尊加入进行对比PK，具体情况如下表所示：

注：平安金瑞2020的现价目前尚未披露，未找到相关资料，但考虑到这类产品保险期间相对较短，收益的比较关注满期后的收益更具有价值，总体不会影响两者收益的比较关系。

从上表中可以看出，在相同的万能结算利率演示下，平安金瑞人生2020的收益情况明显不如国寿鑫享至尊给力；

深层的原因，主要在于前端返还比例的差异，国寿做到了极致，年金更快的进入到万能账户进行滚存收益。

正如前面说的，中档演示的利率为4.5%，明显高于定价的预定利率3.5%，年金越早进入万能，收益的效果会越好。

说到这里，大家估计会有这样一种想法，既然万能险收益这么好，近几年实际的结算利率还挺高，那我们干脆单独买万能险或者买个低保费的年金配上个万能，然后多多给万能险追加保费。

然而，实际这样的保单并不多。

为什么不多？

京哥猜想主要有以下几种可能的原因：

❶ 业务员宣传过程中，受到利益的驱动会故意宣导万能险不能单独买（有的公司实际可以单独买），必须捆绑年金险，毕竟年金险的佣金比例大幅高于万能险；

❷ 保险公司也猜出了大家的想法，比如国寿不仅不能单独买万能想，而且还直接限制了万能险追加保费比例，不能超过总保费或者首期保费；

❸ 如平安的做法，前端追加万能保费会有一定比例的初始费用2%-3%不等，但万能保证的最低结算利率很低，只有1.75%，最低保证利率之上的收益是不确定的（这句话，在万能险演示案例的下方肯定可以看到，看不到你可以去保监会投诉）。这就是一个预期的博弈问题了。

03

总结

至此，京哥已经对平安的金瑞人生2020做了一个比较深入的分析和解读。

PK国寿胜利否？

京哥的答案是如果万能的结算利率二者相同的情况下，国寿鑫享至尊会更好，最低保证结算利率也更高。

天猫淘宝有双11活动，大平安也模仿其搞了一个双12秒杀活动，到时还会推出一款限时销售的产品。

产品收益会比常规主打产品金瑞人生2020更好，到底如何?可否PK过国寿鑫享至尊呢？

敬请期待京哥下次推文解说。

接下来一段时间，各家公司的开门红产品还在陆续推出，对于手头有闲钱，希望通过保险产品储蓄的，可以再观望一下。持续关注京哥，京哥会给大家一一解析。