穆迪：確認中信銀行(00998.HK)“Baa2”長期外幣存款評級，展望調整為“穩定”
久期財經訊，11月11日，穆迪投資者服務公司已經確認中信銀行股份有限公司(China CITIC Bank Corporation Limited，簡稱“中信銀行”，00998.HK，601998.SH)的長期和短期外幣存款評級為“Baa2”/“ P-2”，其信用評估基準(BCA)和調整後信用評估基準為“ba2”，其交易對手風險評估為“Baa2 (CR)”/“ P-2 (CR)”，其長期和短期本、外幣交易對手風險評級(CRR)為“Baa2”/“ P-2”，及其“Baa2”外幣高級無抵押債務評級。
評級展望從“正面”調整為“穩定”，反映了穆迪的觀點：(1)未來12-18個月內，中國政府支持中信銀行的意願和能力將大致保持不變；(2)中信銀行在同一時期內的獨立信用評估基準將保持在適當水平。
評級理由
中信銀行的“Baa2”長期存款評級包含(1)銀行的信用評估基準為“ba2”；(2)附屬支持無提升；(3)上調3個子級，反映穆迪評估其在需要時，中國政府將提供高度支持。
穆迪對中信銀行“ba2”BCA和存款評級的肯定，反映了中信銀行穩定的資產質量、良好的盈利能力和穩定的融資狀況。穆迪預計，該行將繼續持有充足的流動性資源，以覆蓋其市場資金/有形銀行資產。然而，該銀行的資本化仍然面臨壓力。
中信銀行的資產質量保持穩定，得益於其零售銀行業務的敞口不斷擴大。不過，該行仍具有處於較高水平的企業槓桿風險。
中信銀行的資本化仍面臨壓力，主要原因是資產增長反彈，資產配置轉向銀行貸款，而非貸款投資和表外資產。
穆迪預計，在淨息差(NIM)穩定、手續費和佣金收入穩健、成本收入比率管理良好的支撐下，該行的盈利能力將保持穩定。從2018年開始，該行信貸成本應該基本保持不變。
中信銀行的流動性狀況穩定。流動性資源雖然相對於有形銀行資產略有下降，但已經足夠，而且超過了市場資金。中信銀行調整後的信用評估基準不包含附屬機構支持，與信用評估基準處於同一水平。穆迪假定，在需要的時候，中國政府會提供高度支持。因此，該銀行的長期存款評級、交易對手風險評級和交易對手風險評估上調了三個子級。
高水平政府支持的評估考慮(1)該行的系統重要性，這由其在中國銀行業總貸款中的市場份額(截至2019年6月30日為2.5%)和存款(截至2019年6月30日為2.1%)體現出來；(2)政府通過其全資擁有的中國中信有限公司(China CITIC Corporation Limited，以下簡稱“中信公司”A3，穩定)持有中信銀行的多數股權，截至2019年6月30日，中信公司持有中信銀行65.4%的股權。
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