本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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有人說炒股要長期持有，有人說要波段操作，誰才更合適？

關於這個問題，可能也是很多投資者共同的困惑。究竟是應該長期持有一隻股票，進行“價值投資”，還是應該去分析預測高低點進行波段操作？關於這個問題，我從以下幾個方面來論證，希望能撥開困擾大家的投資迷霧。

一、長期持有和波段操作誰賺錢？

有人說，股票要長期投資才能賺錢，如果持有貴州茅臺18年賺多少錢，如果從騰訊上市就持有賺多少錢？而很多人每天反覆買賣，實際上炒了十多年，時光耗去，但錢卻不見少，有些人還虧。看起來確實非常有道理的。

但是如果換一個角度來看呢，如果十年前持有中國石油，現在還是虧錢，十年前持有云南銅業，現在依然深套。如果在中途能做波段，其實還是可以賺到錢的。如此說來，其實長期持有並不一定就對，波段操作才是王道，

從以上兩個觀點來看，其實都是有道理的。長期持有可能很賺錢，也可能不賺錢。波段操作可能賺到錢，也可能瞎折騰。那麼不等於是白說了嗎？這就需要將上面兩個觀點應用到投資標的中去，進入下一部分的說明。

二、投資策略由投資標的決定

從剛剛的觀點對峙中，我們看到了矛盾的一面。不同的人，看待問的角度不一樣，得出的結論也不一樣。所以對於堅持認為長期投資正確的人，和堅持認為只有波段才能賺錢的人，相互之間都不能說服，原因就在於根本不在一個頻道。所以我們需要在矛看中去發現統一性。

我們說到長期投資，基本上都會共同的提到股神巴菲特，再看看巴菲特過去長期投資的股票，讓他賺到大錢的是哪些公司？真正讓巴菲特錢的是喜詩糖果、可口可樂，還有富通銀行、美國運通等，而且我們可以發現，巴菲特買入時公司估值都比較低。

很顯然，巴菲特長期持有並且賺錢的股票，都是週期性很弱的股，比如消費、銀行，這些行業受宏觀經濟的影響比較好，買入估值低，公司有競爭力，持續增長，自然長期持有能賺到錢。

同樣的道理，在中國股市，長期來看，漲得好的同樣是消費類公司，比如貴州茅臺、五糧液、伊利股份，形成了強大的品牌價值，業績穩定增長，在當初估值不高的時候買入，長期持有，自然就能賺錢。國內的大型銀行股也是如此，雖然經歷了208年的國際金融危機，又經歷了2015年的去槓桿股災，但是銀行股依然是不斷創新高的走勢，長長期來帶穩定的分紅回報。

再看看讓巴菲特虧損的公司，樂購，買入時估值高，66倍PE，後來造成嚴重的虧損。另一家康菲石油，這是很明顯的週期股，雖然買入的估值不高，但同樣賺不了錢。巴菲特還投資了中國石油，但是他是賺錢的，在中石油上市之際他就賣了，你說他是長期投資嗎？很明顯他也是做波段，因為當時中國石油估值高了，所以他就賣了。

通過將巴菲特的實際投資理念、行為，再和A股來對照，其實大家發現沒有，道理是相通的。即消費類的股票，具有“護城河”的公司，長期穩定增長，在低估的時候買入，長期持有就可以賺錢。如果是週期類的股票（石油、煤炭、鋼鐵等），就算是估值低的時候買入也可能會虧錢，因為這些公司本身股價呈現大週期波動，做波段反而能夠賺錢。

三、長期持有和波段操作的注意點

通過前兩條的說明，我們已經明白了長期持有和波段操作，關鍵在於選擇對應的投資標的。弱週期、具有競爭力、持續增長、盈利能力強的公司，估值合理可以長期投資。而強週期類的公司，受到宏觀經濟波動影響很大，長期持有很可能賺不到錢，波段操作可能會更適合。

但是需要注意一點，有些公司在長期持有的過程中，它不是一成不變的。即便是弱週期類股票，行業內分化也非常大。比如說白酒行業，貴州茅臺、五糧液越做越大，盈利不斷增長，但是皇臺酒業卻因虧損而退市了。醫藥行業，恆瑞醫藥越做越大，成為近3000億市值的醫藥股，同樣有因財務造假而淊入泥潭的康美藥業。需要在這個過程中，動態的跟蹤公司的發展情況，進行修正，而不是簡單的買入並持有就一定能賺錢。

而對於週期性股票，做波段相對更合理，這些公司的業績隨著產品價格漲跌，而產品價格受宏觀經濟影響受供求關係漲跌，因而業績呈現為某幾年賺很多，但行業出現拐點後，又在接下來的幾年虧損很慘，不能簡單的去看市盈率估值，而需要從行業的趨勢來分析，尋找拐點，在產品價格低廉、需求不振的週期中捕捉到經濟復甦的拐點，然後佈局，在繁榮週期的過程中，產品需求大增，就會有很多公司進入該行業增加供給，從而形成拐點，在業績最好的時候就要開始準備撤離。這與傳統的市盈率估值投資是相反的，也就是需要進行“逆向投資”，才能真正做好波段。

總結：股票應該長期持有好，還是應該做波段好，取決於股票所處的行業。弱週期性的行業，對於具有競爭力、盈利能力強、穩定增長的公司，可以在低估時買入並長期持有，但是需要動態的跟蹤修正投資。而對於週期類的股票，長期持有很難賺錢，適合波段操作，但投資邏輯是相反的，不能在盈利最好、估值最低時投資，而應該捕捉行業的拐點，進行逆向投資。

什麼是波段操作：

波段操作就是指投資股票的投資者在股票價位高時賣出股票、在股票價位低時買入股票的投資方法。說得通俗一點就是：在股市中的波段操作就是高拋低吸。

波段操作的原理：

波段操作，針對股市呈波段性運行特徵的有效的操作方法，波段操作雖然不是賺錢最多的方式，但始終是一種成功率比較高的方式。這種靈活應變的操作方式還可以有效迴避市場風險，保存資金實力和培養市場感覺。波段操作本質：利用股價的波動進行高拋低吸，以達到複利增值的效果。

波段操作3大要點：

1、把握節奏，逢低介入。由於大盤處於反覆築底過程中，所以股指極不穩定，一有風吹草動便會出現恐慌性的拋盤，逢低介入應是不錯的選擇。

2、觀測趨勢，控制倉位。波段操作的最大特點是不能滿倉操作。在平衡市的短線資金可控制在30%左右，在市場反覆走強時可增加至50%以上，如果近期股指放量突破短期箱體上沿即三千點一線，則可繼續追加倉位。

3、適可而止，逢高賣出。在大盤尚未連續放出上攻的成交量時，逢頂背離賣出是較理性的抉擇。

波段操作技巧：

第一：穿越分水嶺：

當一支個股長期運行在下行的60日均線之下，第一次從中期底點放量突破，代表多空強分水嶺的60日均線之後，穿過60日均線後第一次回踩接近60日均線的位置，就是短線進場買入的一個絕佳倉點。

第二：平量橫盤：

個股經過一撥階段的上漲後，在橫盤不會落的強勢調整中，保持每一根的橫盤量都可以接近或等同於開始調整前的最大量陽線的量能，當這些平量橫斷的K線再度受到向上的10日均線的支撐時，也是短線的絕位進倉買入點。

第三：巨陰洗盤：

此戰術是最常見、莊家使用最多的洗盤手段之一。通常採取打壓震倉的莊家實力雄厚，有力量控盤，最喜歡就是對投機性股票進行打壓，且多為流通盤較小的績差類個股。莊家在經過猛升之後調整時借勢打壓。如果是績優股，莊家一般不採取這種打壓方式，因為這類股票看好的人多，打壓砸出去的籌碼，不易撿回來。

短線操作王，波段把大牛：

實戰案例：

1、個股經過連續下跌，當反彈或是反轉的第一根陽線漲過前一根陰線一大半，同時成交量放大，是短線的買點。

2、個股長期處於60均線以下，第一次從中期底點放量，代表多空強弱分水嶺的60日均線之後，穿過60日均線後第一次回踩接近60日均線的位置，就是短線進場買入的絕佳倉點。

3、個股處於橫盤不回落的強勢調整中，保持每一根橫盤量都可以接近或等同於開始調整前的最大量陽線的量能，當這些平量橫盤的k線再度受到向上的10日均線的支撐時，也是短線的絕佳進倉買入點。

4、如果對各種技術不太瞭解，就用一個技術指標——MACD，在上證指數日線背景下，MACD翻紅就進場，MACD翻綠就退場觀望等待下次機會，儘管這個方法不能幫你最大程度買低賣高，但是可以幫你把握80%左右的漲升空間，避開80%左右的下跌。

要想做好波段，投資者應注意以下幾個要點：

1)明確股性。炒股之前，一定要看看個股是適合做短線中線還是長線。越是股性活的品種，越是適合做波段。

2)要掌握好節奏。只有及時跟上熱點轉換，波段收益才會更好。股市裡通常板塊是輪動的，在老熱點變冷的同時，新熱點啟動是有信號的，只要通過盤面變化進行跟蹤，跟上熱點變化不是很難。所謂熱點變化，實際上就是資金的流向。

3)做波段要選有題材或有潛在題材的品種。通常越是題材朦朧，越是有戲。但要明確，一旦消息面明確，通常要做及時兌現。

4)做波段一定要選強勢品種。只有量價配合理想的強勢品種，才是做波段的優質品種。股性呆滯的個股，是不能做波段的。整理走勢，不適合做波段，要找剛啟動品種。

五步選股法

沒有一技旁身的人很難在社會上立足，同樣的，在股市裡沒有過硬的功夫的話很難在股市裡闖蕩下去。三分天註定，七分靠打拼，剩下九十分靠學習。一般一年以上的股民都很願意去學習，因為他們明白想長期在股市盈利，自己就要有技巧才行。

五步選股法的特點：

1、該戰法是根據經傳軟件核心指標完美配合

2、該戰法的買賣標準需要嚴格執行

3、該戰法穩健、簡單、且實戰性強

4、該戰法適合各類基礎的人群

5、該戰法屬於經傳軟件盈利模式中最基礎的五個步驟：你可以把其他各方面分析得近乎完美、但最終交易的時候都必須回到該戰法的五個最基本的步驟

6、長期運用該戰法能磨練我們的心志、改變我們不好的交易習慣、找到正確的投資方法、實現長期穩定的在股市中生存

五步選股法關鍵的5步：

1：看股價是否回踩智能輔助線，慧眼K線是否持股階段

2：看主力追蹤紅色線是否向上

3：看捕撈季節是否發出金叉信號，或者剛發出金叉之後開始變強

4：看主力是否完成控盤或主力統計線是否向上

5、當上述四步同時滿足之時買入然後設置賣出標準：按照捕撈季節死叉賣出或智能輔助線下沿止損。

五步選股法需要用到的指標

智能輔助指標、主力追蹤指標、捕撈季節指標、主力控盤指標、主力統計指標

五步選股髮指標分解：

1、智能輔助指標：監控中線趨勢的趨勢指標。

2、主力追蹤指標：監控中期資金趨勢方向

3、捕撈季節指標：短線買賣指標，把握買點和賣點

4、主力控盤指標：判斷主力對股價控制能力，深度挖掘潛力股

5、主力統計指標：判斷短期當天資金進出情況

五步選股法的普及性：

1、適用於超短線 (今天進明天出)

五步選股法是比較穩健的買入方式。做超短的投資者根據五步戰法買入之後不需要根據捕撈季節來賣出，只需要保持今天進、明天有出逃的機會就可以了，當然遇到失誤之時依然需要根據五賺錢法的標準進行止損。超短線只是短線玩玩而已、必須保持良好的心態。

2、適用於短線波段：

五步選股法的核心就是靈活的做波段操作。根據五步戰法買入、根據捕撈季節高位減持、根據破位賣出、再次滿足五步戰法再買入——這就是波段操作。波段操作是五步選股法必要而最佳的途徑

3、適用於中線操作：

某些投資者喜歡做中線，根據五步選股法穩健買入之後根據智能輔助線的趨勢而做中線(不看短線的漲跌)根據智能輔助線把握中線趨勢、破位代表趨勢開始走壞——趨勢開始走壞需先出來。

4、五步選股法適用於上班沒辦法隨時盯盤的投資者：

當天你下班之後可以根據五步選股法的選股方案選出滿足五步選股法的股票，然後記住智能輔助線上沿的價位、第二天可掛單在智能輔助線上沿價位附近，自動成交買入!之後當天基本不需要過多的看盤，到了晚上再到家打開軟件看看股價是否破位?如果破位表示你操作失敗、先記住智能輔助線下沿的價位，第二天需要在智能輔助線下沿價位止損;如果當天有獲利，可配合“水手突破指標”和K線設置目標價和壓力位，到了相應的目標價可主動止盈。

五步選股法需要注意的要素：

善於建立自己的自選股板塊：即善於養魚，養魚的標準是滿足五步選股法的其中兩步或三步的股票，可以不立即買入，但需加放入自己的自選股板塊養著，並用一段時間跟蹤關注。自選股板塊養魚之道在於隨時知道要買什麼，在什麼時候買，同時在有大機會之時不至於手忙腳亂、不知所措、讓買股真正變成輕鬆的一步交易。

要清楚五步是最保守的五步：按照五步選股法可能很多時候你會因為沒有滿足其中一步而錯過了好股。用另外一種方式闡述：某些好股票可能不需要那麼完美的都同時滿足五步就會冉冉而上，遇到這種情況我們直接放棄再尋找別的滿足五步的股票，市場中賺錢的機會甚多，我們只抓我們能夠穩定抓住的機會即可——當有一天你能夠熟練的運用軟件了、有了自己一道完整的盈利模式了、能夠獨立分析與準確的預判了，不反對你可以在某一兩步未滿足的情況之下提前介入!先衡量一下自己有沒有達到那個境界，如果答案是否，那麼就循規蹈矩、按部就班先磨練自己的判斷力。

保持操作的彈性、上善若水的心境：良好的心態在於擅長止損，五步選股法給出了止損的標準——即智能輔助線下沿(止損空間3%左右)嚴格止損是為了避免更大的虧損。但有時會碰到特殊的情況如股價探底回升會導致錯誤的止損出現小的虧損。出現這種問題之時需保持冷靜平和的心態仔細看看股價探底回升之後是否再次滿足五步?如果答案是肯定，那再接回來，接回來之後再回到五步選股法的規則中去，這就是操作的彈性!

對大多數交易者來說，不是害怕趨勢，而是恐高

凡事都講究造勢與順勢，和平時期沒有名將，戰爭時期沒有文臣，所謂人傑自古以來就是在不同歷史時期或者不同社會發展階段懂得順勢並且能夠做到順勢的寵兒，人生立世，無怪乎吃，喝，做，做事與做人都必須要在一定的範疇與規則之內才有可能發掘出最大的生命價值。

價格是趨勢的代表，或者說是外在表現，順應價格的方向就是順應趨勢的方向，對大多數交易者來說，不是害怕趨勢，而是恐高，因為價格太高而不敢追高，寧肯撿一隻便宜的垃圾股，並美其名曰發掘價值來掩飾自己內心的虛弱，當你向市場示弱的時候，往往就是市場對你示強的時候，儘管其實市場本身比較簡單而已。

市場的簡單在於，它從來都不會給你下套，把自己套住的往往都是自己的內心，也許進入投機交易的第一天，你就接觸過強者恆強，弱者恆弱的道理，但是有真正讓自己站在市場對立面上的勇氣又有幾個人才有呢？群居性的生活早就把人類不敢與大眾為敵的性格特徵深深的刻在了每個人的基因裡，迎合大部分的主流觀點可以最大限度的獲得安全感，所以有交易者在交易中開始崇尚孤獨，這並不是無病呻吟，只是不想在烏合之眾的狂熱情緒裡讓自己也成為只會跟風的那個傻子，而跟風者基本上都擺脫不了接盤的命運。

從《三國演義》看炒股心態

相信大家都看過《三國演義》，裡面有一章“煮酒論英雄”,是曹操對袁紹的精彩評論大意講的是袁紹好色但是又沒有膽量，很勇敢但是卻沒有謀略。是一個幹大事的人，卻分外的愛惜自己的身體，見到一點兒蠅頭小利就能忘記自己的生命，所以他不是著正的英雄，真正的英雄只有自己和劉備，認為他們兩個人身上有為了自己的事業可以付出自己的生命，不計較暫時利益的得失，可以以一當十。

所以說,曹操敢向袁紹開戰。即使在當時袁紹的勢力非常強大，但曹操既然能夠論英雄,自然也能認英雄。對關羽他有很大的雅量,甚至是允許關羽“人在曹營心在漢”。後來,關羽離去,曹操也沒有覺得自己很丟人。正是因為曹操有一個良好的心態，所以成就了後來的曹魏大業。

所以，由此可見一個人的心態對於自己想要做的事有很重要的影響。在股市中也是一樣的。如果在股市中有像袁紹一樣的投資者只有雄心沒有策略，空有想法，卻不付諸行動，那最終的的投資結果必定是失敗的。在股市中投資者不單單是要有膽量還要有謀略，也就是要有勇有謀，膽大心細。只有這樣，投資者才會得到自己真正想要的投資收益。

還有，自股市中最忌諱的一點就是為了暫時的利益，隨時改動自己的止損、止盈。可能在前期會有小的收益，但是到最後，投資者會因為沒有及時的止損、止盈，讓自己損失重大。所以，在這裡給投資者們的建議就是：把自己的眼光放得長遠一點，不要做“井底之蛙”，只看得到眼前的利益，否則，自己所收穫的利益也是不多的，甚至是不贏反虧。

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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