標題：2019年上半年宏觀形勢分析報告

作者：中國財政科學研究院宏觀形勢分析組

指導：劉尚希

組長：石英華

成員：王志剛 王宏利 張鵬 武靖州 李靖 蘇京春 劉天琦

刊期：《財政科學》2019年第8期

本刊2019年第5期刊登的《2019年一季度宏觀形勢分析報告》受到讀者的廣泛關注與好評，近期將繼續為讀者呈現該系列的相關成果——《2019年上半年宏觀形勢分析報告》。本報告由中國財政科學研究院宏觀經濟研究中心組織並撰寫，是對我國宏觀經濟各個領域2019年上半年的重要指標進行持續跟蹤與深入分析的系列研究報告，包括總報告和製造業、基建投資、房地產、消費、出口、就業、價格、能源、金融、財政收支、地方經濟形勢等十二個領域分報告

分報告九：2019年上半年能源行業運行分析

一、能源生產總體增長，雖多數漲幅不大但有加快趨勢

2019年1-6月，電力、熱力生產和供應業增長6.6%，高於規模以上工業增加值增長6.0%的總體水平。原煤、原油、天然氣和電力四個大類產品均呈現增長，分別為2.6%、0.8%、10.3%和3.3%，除天然氣之外，其它漲幅都不大，見表9-1。

從月度生產情況看，原煤、原油、天然氣和電力波動都較明顯。從圖9-1所示，除電力之外，其它三類能源生產增長趨勢明顯。

圖9-1 原煤、原油、天然氣、電力生產情況

與一季度相比，上半年，原煤產量17.6億噸，同比增長2.6%，增速加快2.2個百分點；原油生產9539萬噸，同比增長0.8%，加快0.2個百分點；天然氣生產864億立方米，同比增長10.3%，加快0.9個百分點；發電3.4萬億千瓦時，增長3.3%，增速較一季度放緩0.9個百分點。因此，除發電之外，其它增速出現加快趨勢。

在原煤、原油、天然氣和電力四個主要能源類型中，原煤、原油、天然氣三類情況主要是能源自身所反映的，而電力與使用方尤其工業企業關聯較大，所以，電力生產所反映的很大程度上是整個工業的用電情況。從以上四類主要能源生產情況看，無論月度還是季度，前三類增速都加快，只有電力增速較小且較一季度有所放緩。因此，可以總體認為：上半年，能源行業生產狀況優於工業整體狀況，且有加快增長趨勢。

二、能源固定資產投資繼續下降，產能利用情況分化明顯

2019年1-6月，全國固定資產投資（不含農戶）299100億元，同比增長5.8%，增速比1-5月份提高0.2個百分點。但能源相關行業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業投資依然延續下降趨勢，降幅為0.5%，雖然比1-5月份降幅0.8%有所收窄。

上半年累計，全國工業產能利用率為76.2%，比上年同期下降0.5個百分點。電力、熱力、燃氣及水生產和供應業產能利用率為71.2%，比上年同期下降1.5個百分點；煤炭開採和洗選業產能利用率為69.6%，比上年同期下降2.5個百分點，以上兩項產能利用率均低於全國工業總體水平，而且下降幅度更大。只有石油和天然氣開採業情況較好，產能利用率為91.1%，比上年同期提高3.9個百分點。

固定資產投資是反映社會生產消費基礎和潛在增長力的重要指標，主要包括基礎設施、工業生產和房地產三類，能源相關行業反映的是所屬工業生產領域的情況；從產能利用率看，情況最不好的煤炭開採和洗選業恰處於產業鏈上游，即為工業提供原料的環節，而更多供給消費領域的石油和天然氣開採業不但優於工業整體情況而且較上年同期明顯提升。因此，從固定資產投資和產能利用率兩項指標反映出的情況看，能源行業不樂觀，主要源於需求市場中生產需求不旺盛，即供給生產領域比重高的“電力、熱力、燃氣及水生產和供應業”和“煤炭開採和洗選業”投資和生產不旺盛，而供給消費領域比重高的分行業“石油和天然氣開採業”，則呈現較好的投資和生產情況。

三、能源進口持續增加，價格總體變化不大

上半年，我國煤炭進口1.54億噸，同比增長5.8%，一季度為下降1.8%，其中，6月進口2710萬噸，同比增長6.4%；原油進口2.45億噸，同比增長8.8%，增速比一季度加快0.6個百分點，其中，6月進口3958萬噸，同比增長15.2%；天然氣進口4692萬噸，同比增長11.6%，增速比一季度回落6.2個百分點，6月進口752萬噸，同比增長3.0%。

煤炭價格較平穩，近期出現小幅下跌，如圖9-2所示。6月28日，秦皇島5500大卡煤炭綜合交易價格為每噸580元，5000大卡為每噸513元，4500大卡為每噸457元，比5月31日分別下跌8元、2元和2元。

圖9-2 秦皇島港煤炭價格情況

國際原油價格變化趨勢，如圖9-3所示，可以看出，2019年持續到5月，價格一直呈現溫和上漲態勢，但5月之後開始下降，6月下旬以來有上漲趨勢但漲幅不大。6月28日，布倫特原油現貨離岸價格為67.5美元/桶，比5月31日上漲0.7美元。

圖9-3 國際原油價格情況

中國大宗商品價格指數（CCPI）情況，如圖9-4所示。可以看出，2019年以來，總指數在5月之前呈上漲態勢，進入5月之後出現下降，6月之後出現小幅上揚。能源指數的變化趨勢與總指數基本一致，只是變動時間略有提前、變化幅度更顯著。

圖9-4 大宗商品價格指數：總指數和能源指數變化情況

從以上數據可以看出，2019年上半年，我國煤炭、石油和天然氣進口保持著較快的增長態勢，雖然天然氣進口增幅較一季度有所回落但仍較高，說明我國國內市場對能源需求的旺盛情況一如既往。從價格情況看，國際能源價格總體水平不高，而且波動不大，我國大宗商品價格指數反映的情況也如此。能源行業是提供生產原材料和燃料動力的基礎行業，能源價格總體溫和對保持經濟發展的平穩性和可預見性是有利的，而且有條件的話，可以適當增加能源儲備。

四、能源消費穩定增長，消費結構繼續優化

從社會消費品零售總額統計可以看出，石油及製品類消費總量較大，且保持一定的增速。2019年上半年，社會消費品零售總額195210億元，同比名義增長8.4%（扣除價格因素實際增長6.7%），6月，社會消費品零售總額33878億元，同比增長9.8%，消費旺盛趨勢已顯現。按消費類型分，石油及製品類商品零售額，上半年絕對量9690億元，同比增長3.1%，6月絕對量1705億元，同比增長3.5%，增幅均低於社會消費品零售總額水平，但總量大、基數高，而且從6月情況看，增長加快趨勢較明顯。

能源表觀消費量指標數據可以反映更多生產領域的情況。以下對能源消費領域最主要的成品油和天然氣進行分析。據國家發展和改革委數據（成品油統計數據只到2019年5月），2019年，成品油表觀消費量1-5月累計133.66百萬噸，同比增長1.4%；從月度顯示情況看，5月，成品油表觀消費量已經出現明顯回升，如圖9-5所示。

圖9-5 成品油月度表觀消費量及同比情況

天然氣表觀消費量1-6月累計149300百萬立方米，同比增長10.8%。從月度顯示情況看，6月，天然氣表觀消費量明顯回升，扭轉2019年1-5月持續下降的局面，如圖9-6所示。

圖9-6 天然氣月度表觀消費量及同比情況

能源消費不僅是能源行業自身情況，而且反映出我國生產領域和消費市場的需求情況。從以上數據看，2019年上半年，我國能源消費總量保持了一定幅度的增長，尤其近6月出現明顯提升，確實對後續市場預期有較強的提振作用；再看能源結構的情況，據國家統計局初步核算數據，上半年，天然氣、水電、核電、風電等清潔能源消費量佔能源消費總量的比重，比上年同期提高1.6個百分點，單位國內生產總值能耗同比下降2.7%，能源消費結構繼續優化，節能降耗成效顯著。

五、能源供需總體分析與近期政策建議

能源是國民經濟和社會發展的重要基礎領域。黨的十八大以後，習總書記提出“四個革命、一個合作”的能源安全新戰略，即能源消費革命、能源供給革命、能源技術革命、能源體制革命和能源國際合作。從2019年上半年能源生產、投資、進口和消費等情況看，能源行業穩中有進，後續樂觀，而且能源價格水平總體不高，為能源行業乃至我國整體經濟的發展提供了良好的預期。近期相關政策建議如下：

一是加快能源結構調整，繼續提高可再生能源為主的清潔能源比重。在優化整合各地新能源建設發展的前提下，財稅政策應繼續加大對風能、太陽能等領域的支持。供需市場總體穩定，正是加快結構調整的最佳時機，建議繼續通過稅收優惠、財政補貼等方式加大能源供給優質化和清潔化方向的推進力度。

二是加大能源互聯繫統和基礎設施投入，為經濟增長夯實基礎、增強動力。積極落實習總書記提出的“構建全球能源互聯網，推動以清潔和綠色方式滿足全球電力需求”倡議。尤其要結合“一帶一路”開發進程，充分調動中央與地方兩個積極性，明確各級政府在能源互聯網和基礎建設方面的責任，提高財稅政策實施效率。

三是考慮適當增加能源儲備。在有條件的領域，對於緊缺、優質和市場波動大的能源品類，利用國內外兩個市場、兩種資源，充分發揮財稅政策的支持、保障和推動作用，尤其在石油、天然氣兩大進口領域，加快實現能源多元化供給。

（李靖 執筆）

全文刊載《財政科學》2019年第8期，歡迎訂閱！