A股價值投資和消費白馬的雙龍頭——貴州茅臺，昨天上午流通市值超過了中國平安成為A股第二大市值公司，下午又超過了工商銀行成為了A股第一大流通市值公司。
光市值來說茅臺現在是當之無愧的宇宙第一神酒了。還記得2017年6月，華泰軍工首席靈魂拷問：貴州茅臺+五糧液+洋河股份=軍工整個板塊市值，這合理嗎？
結果在6個月後，即2017年底，該首席再次怒吼：茅臺一家的市值已經超過軍工板塊的市值，這合理嗎？
現在回看，當時茅臺的估值是不合理。因為今天茅臺市值已經是軍工的3倍了。洶湧的資金們用腳投票，向市場指出A股的未來，指出中國經濟的發展方向，那就是大消費。
另一邊，中國平安今天跌了近2%。短期震盪實屬正常，對於長線股來說，判斷短期趨勢沒啥意思，也意義不大。
但市場先生卻總愛放大短期因素對長期基本面的影響。就如同好學生每次都能考95分以上，只要偶爾一次考了90分，就被認為不行了。對於這種中國頂級好公司，只要買的相對低估，賺錢只是時間問題。
昨天大家都在討論一家港股——雅高控股。上午僅用倆小時，就從昨天的歷史新高15港幣，跌到了只剩兩毛五，跌幅高達98.34%。
裡面莊家，從6月份到9月份，三個月把股價拉昇了10倍。然後跌沒7成後，又用兩個月拉昇了5倍。最後兩個小時完成韭菜收割，結束戰鬥。
港股基本全市場化，不設漲跌幅限制，也沒有太多繁雜的監管。你可以炒作股價，但盈虧自負就行。成熟的市場就是如此的冷酷無情，不像A股有全球少有的跌停板制度。
港股的類似的暴跌，從側面也告訴我們投資核心資產的重要性。因為閃崩的多是些不知名的小公司。今年A股尤其明顯，除了核心資產，其他個股大多數都跌的很慘。
另外，今天有個信號，之前一直跌的中國石油等反彈了，而之前一直漲的機構團抱股跌了。在跌幅榜首頁出現了今年漲得最牛的明星股，如愛爾眼科、丸美股份、聖達生物等。
目前看可能僅是個案，還說不上風格轉換。但這也是在提醒我們，高位的機構抱團股不要盲目去追了。臨近年底，需要更加謹慎一些，機構們要調倉換股。
回顧這一年多來，真是冰火兩重天啊。對於貴州茅臺、愛爾眼科、海天味業、恆瑞醫藥這樣的存在消費屬性的“核心資產”，估值完全就在天上。而對於工商銀行、中國石油、中國建築等非消費類中字頭“核心資產”，卻跌跌不休，甚至跌破淨資產。
最後，需要重點關注的應該是5G帶來的產業變革。雖然目前有些還是炒概念，但5G+消費電子這條業績主線相對看好。個股上，鵬鼎控股，深南電路，滬電股份，飛榮達，卓勝微，藍思科技，聞泰科技等，有的在三季度有點審美疲勞，走出了調整。但是預計四季度再次超預期，都會再創新高。
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