今天變盤信號還是比較明顯，跌幅前五位都是科技類，漲幅前五名都是滯漲週期類的。之前我們也整理過資金過年最有可能佈局的行業，基建，大金融。但沒想到風格變化這麼快。資金湧向基建加速收益的週期股，尤其是趴在低位的板塊。迅速成為市場的共識。
今天漲幅靠前的鋼鐵，煤炭，水泥，地產是不是未來2個月的資金的聚集點。科技股是不是進入拐點。我給大家解析當下的危與機 。
大盤的風格切換：
一般來說一個版塊如果持續三天霸佔了漲跌榜前五名就要著重關注了。板塊的關注度和購買度逐漸提高，這就反應了人氣的變化。煤炭，鋼鐵已經三四天漲跌幅前三了，水泥也大漲快2天。這是盤面很重要的信號。弱勢裡週期股逆勢連續表現這個很有可能是風格切換的標誌。從博弈角度理解，消費科技漲多了，機構要兌現了，準備過年了，準備休息了，一看鋼鐵水泥估值超級低，基本面有邊際改善（逆週期基建）。先填倉位，買了再說。
這個基本上成為機構資金的共識，這個共識的衍生是低位滯漲股（基本面相對穩定）。
科技股的危機：
科技股全面回調，包括消費電子。對於高位科技藍籌，就是創出歷史新高的科技股來說，短期頭部已經無法證偽。這個地方肯定要套很長時間。消費電子的標誌是匯頂科技跌停，雖然有股東減持的利空，但是可以看得出來資金的情緒和想法，這個位置就是不願意持股。5G的深南電路，飛榮達這種業績增速不錯的開始做頭，業績三季度證偽的中石科技，碩貝德這些砸的不忍直視。
從目前的角度來說，科技股在年前很難有二波的機會，相對高位的科技股整理的時間會更長。相對低位的科技股基本面不錯的我覺得也有篡位成功的可能性。高位的票在弱勢裡天生不穩定。
(目前來看，葛衛東想高舉高打科技股被市場打臉了，兆易創新這個頭部沒有幾個月過不去。）
炒作科技股的思路只有兩條：1.潛伏未漲的；2.等大漲的跌。
總結：短期科技核心藍籌做頭部，不會猛跌，但前期的高點可能短時間過不了。低位科技股跌幅有限，有篡位的可能性。
週期股的機會：
1.我最看好的是水泥。上週也說了三個相對便宜的，海螺水泥，冀東水泥和祁連山。上週講的時候還沒漲，市場共識沒形成，這周基本上都要搶貨了。這市場真的沒啥東西好買。水泥的話基建上行，地產下行，具體要兩頭算，但是明年應該是總體需求是下不來的。
2.鋼鐵。需求也出來了。今天總需求提高了6%左右。今年鋼鐵都是跌了一年。鋼鐵的壞處是鐵礦石要漲價的話，那還真不賺錢。鋼企賺不賺錢既要看下游需求，又要看上游原料價格。
鋼鐵後續會不會接力不好說，18年翻倍是受益於供給側改革的。鋼鐵股按著技術圖形炒，做龍頭。龍頭就是韶鋼和柳鋼。估值低，彈性大。
3.煤炭是同理，需求會慢慢上來，現在估值低。週期股也是做波段的。從市盈率低的股票裡來選。大概做1-2個月波段行情。
（選擇市盈率和市淨率都低的 ）
總結：鋼鐵，水泥，煤炭的思路都是：基本面改善（逆週期基建加速）+低估值。選股按著這個思路走就是了。
大金融：
看好，盈利炒穩+核心資產。工商銀行，招商銀行，中國平安。
總結：
明天就是MSCI被動加倉的節點了，12月份前能不能變盤就看資金願不願意接力這個事件點。沒有好事發生的話，就跟著機構調倉吧。如果自己的票也不錯，處在相對低位。那我覺得也沒有必要恐慌。A股不一直都是這樣麼？最壞的打算無非是今年的飯錢明年賺，每年總有一波吃飯行情的。
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