一汽轎車(000800)270億重組又有新進展。11月28日晚間，一汽轎車發佈公告稱，擬調整併購一汽解放的方案，取消35億元配套募資，相關對價由公司用自有現金支付。
回溯此前的重組方案，調整前，公司擬將除財務公司、鑫安保險之股權及部分保留資產以外的全部資產轉入轎車有限並作為置出資產，與一汽股份持有的一汽解放100%股權中的等值部分進行置換。
財務數據顯示，一汽解放100%股權作價270.1億元，轎車有限100%股權作價50.9億元，二者差額219.2億元，其中199.2億元對價由公司以6.68元/股發行股份的形式支付，其餘20億對價以現金支付；公司同時擬配套募資不超過35億元。
同時，公司向一汽股份承諾置入資產中專利和專有技術2019-2022年度收入分成額分別為5.7億元、6.6億元、6.9億元和1.1億元，若未達承諾則逐年以股份支付方式予以補償。
調整後，公司以發行股份和支付現金的方式向一汽股份購買置入資產與置出資產的差額部分，股份支付和現金支付金額不變。
對於此次調整，公司表示，因本次方案調整僅涉及取消募集配套資金，因此不構成重組方案的重大調整。
28日晚間，與重組方案調整公告一同披露的還有控股股東重新出具相關承諾的公告。公告指出，通過本次交易，一汽轎車將包括乘用車業務在內的全部資產和負債置出，將解決一汽轎車與控股股東之間長期存在的同業競爭問題，公司的關聯交易也將發生變化。而在此之前，由於宏觀環境、汽車行業、證券市場和內部經營管理等方面的變化因素，一汽股份未能如期履行承諾，導致一汽轎車與一汽夏利的同業競爭問題糾葛了整整八年。
10月30日，一汽轎車發佈的第三季度報告顯示，公司前三季度實現營收172.92億元，較上年同期同比減少6.95%；淨利潤虧損2.67億元，上年同期盈利1.35億元，同比下降297.33%。歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤虧損3.7億元。
對於前三季度的業績虧損，一汽轎車解釋稱，這是因為2019年1-9月,國內乘用車市場銷量下滑,公司整車銷量減少,受國五和國六切換、貴金屬市場價格上漲及日元匯率波動等因素影響,導致公司營業收入、毛利率等指標同比減少,加之對參股企業確認的投資收益降低,綜合導致報告期內業績大幅減少。”此外，一汽轎車還在三季報中再提資產重組一事。
此前公司表示，經過此次重組後，其主營業務變更為持續盈利能力較強的一汽解放，其盈利能力和核心競爭力均有所改善。
財通證券研究報告指出，一汽解放是國內的重卡行業的絕對龍頭，一汽集團內最優質的資產之一。重卡市場格局集中，一汽解放市場份額一直保持在20%以上，長期位列行業第一，集團將利潤豐厚的商用車業務注入上市公司，將有效盤活現有優質存量資產，吹響國企改革號角。
資料顯示，一汽集團是國有六大汽車集團中唯一未實現集團整體上市的汽車企業，目前集團擁有一汽轎車、一汽夏利、一汽富維、啟明信息4家上市公司。業內人士認為，近兩年一汽集團資本運作頻繁，此次注入一汽解放，可以看作一汽集團再次重啟整體上市的信號。
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