繼“踩雷”瑞華所中止審核後，龍軟科技重回科創板的賽道。但有數據打架、應收賬款高企、經營受規模限制等問題傍身，上市之路仍不好走。
近日，歷經六輪問詢，北京龍軟科技股份有限公司（以下簡稱“龍軟科技”，股票代碼688078.SH）終圓上市夢。
此前，上交所披露了科創板上市委2019年第37次審議會議結果公告。公告顯示，龍軟科技首發獲通過。
據上交所官網顯示，龍軟科技由民族證券保薦，預計融資金額達2.55億元，此次公開發行股票數量預計不超過1769萬股，發行完成後不低於公司總股本的25%。
但值得注意的是，龍軟科技所聘用的會計師事務所是因涉康得新鉅額財務造假案被立案調查的瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）（以下簡稱“瑞華所”）。也正因為此，龍軟科技與多家科創板申報企業受其連累，導致上市審核進程在7月紛紛被迫中止。
除此之外，龍軟科技更有數據打架、應收賬款高企、經營受規模限制等問題傍身。對此，發現網向龍軟科技發送採訪函請求釋疑，遺憾的是，截至發稿，公司方面尚未作出合理解釋。
審計機構“踩雷”瑞華會計師事務所
對於龍軟科技而言，最終能夠獲得上交所的複核，頗有點一波三折。
意外來自於龍軟科技的審計機構。招股書顯示，龍軟科技的審計機構是“臭名昭著”的瑞華所。
據瞭解，龍軟科技（834391.OC）此前曾於2015年12月在新三板掛牌，那時的審計機構便是瑞華所。但最終還是於2018年10月因長期戰略發展規劃及配合公司業務發展需要而終止掛牌，從而轉戰科創板。
在龍軟科技的計劃中，或許瑞華所能在其登陸科創板的過程中起到“加分”的作用，畢竟，瑞華所是國內知名的會計師事務所。
但計劃並沒有趕上變化。隨著今年七月瑞華所財務造假事件的爆發，在資本市場帶來的連鎖效應也接踵而來。
龍軟科技項目信息（數據來源：上交所）
經查，瑞華所幫助上市公司康得新（002450.SZ）在過去四年虛報利潤共計119.21億元（同期累計利潤總額為72.03億元），一時引起市場轟動。由此，瑞華所也被證監會立案調查並予以處罰。
但是，瑞華所帶來的不良影響，絕不止於此。待瑞華所被證監會立案調查後，由瑞華所擔任審計機構的上市公司以及多家科創板申報企業均受到不同程度的波及。
據悉，瑞華所在證監會的排隊項目基本暫停，共涉29單IPO項目。其中，包括主板10個、中小板7個以及創業板的12個項目，均處於“暫停”狀態。更甚，還直接導致4單科創板IPO審核項目（傑普特、國科環宇、建龍微納和龍軟科技）變更為“中止”狀態。
爾後，自7月28日龍軟科技中止審核後，上交所相關負責人在接受媒體採訪時說明，由於審計機構瑞華會計師事務所被中國證監會立案調查，上交所對傑普特、國科環宇、建龍微納和龍軟科技4個項目中止審核。
同時，上述4家企業也均有出現財務資料超過有效期的情況，需要更新財務資料。該負責人還向媒體表示，在發行人提交更新後的財務資料，並由瑞華會計師事務所獨立複核人員按照相關規定出具複核報告後，發行人及其保薦人可以向上交所申請恢復審核。
有驚無險的是，龍軟科技在意外中止審核後又迅速恢復。經上交所複核，最終，龍軟科技還是順利通過併成功重返科創板的賽道。然而令人意外的是，龍軟科技的審計機構並未出現變更，仍為瑞華所。
招股書與年報財務數據頻“打架”
值得關注的是，除“踩雷”瑞華所外，龍軟科技的招股書和此前在新三板所披露的年報存在多處數據“打架”的情況。
公開資料顯示，龍軟科技成立於2002年，所屬行業為新一代信息技術。
根據2018年半年報披露，龍軟科技的主營業務為通用軟件產品銷售、定製軟件產品銷售、系統集成業務和技術服務項目。而在招股書中，卻顯示龍軟科技的主營業務是基於LongRuan GIS的專業應用軟件開發、LongRuan GIS的軟件銷售、基於LongRuan GIS的技術服務，以及系統集成。
招股書主營業務收入（數據來源：招股書）
兩版報告的業務類型存在差異，相對應的，主營業務收入也自然不同。根據年報，龍軟科技2016-2017年主營業務收入分別為7897.46萬元和10528.07萬元。但是，招股書顯示，2016-2017年的主營業務收入為7897.46萬元和9772.77萬元。在不劃分具體業務的情況下，2017年主營業務收入數據出現了“打架”的情況。
新三板主營業務收入（數據來源：2017年年報）
排除主營業務收入，龍軟科技的應收賬款及應收票據也存在些許差異。
據龍軟科技新三板年報披露，2016-2017年應收賬款分別為11087.54萬元和13149.99萬元；同期應收票據金額為2875.91萬元和2330.78萬元。
新三板應收賬款及應收票據（數據來源：2017年年報）
然而，據招股書顯示，龍軟科技2016-2017年的應收賬款分別為10715.45萬元和13061.11萬元；同期應收票據的金額分別為2945.82萬元和2247.58萬元。
新三板應收賬款及應收票據（數據來源：招股書）
此外，還有員工人數等數據也都存在出入。對於招股書與新三板披露的年報多處存在數據“打架”情況，龍軟科技竟也如償過會並註冊通過。
對此，在12月10日最新披露的上市招股意向書中，龍軟科技對財務數據差異情況進行了追溯調整和解釋。公司稱，數據存在差異，是因存在前期會計差錯事項，導致申報報表與新三板掛牌期間披露的2016年度報告和2017年度報告財務數據存在差異。
與此同時，龍軟科技表示，追溯調整對公司淨利潤及淨資產的影響數均較小，不影響公司在科創板發行上市條件。
經營規模受限，跨行業拓展業務不力
在招股書與年報數據打架和“踩雷”瑞華所的同時，龍軟科技自身也存在無可言說的“硬傷”。
截至2019年6月30日，龍軟科技的公司總資產為23352.28萬元，淨資產為16918.88萬元，公司規模可以說是小的可憐。
根據招股書，2016-2019年上半年，龍軟科技的營業收入分別為7933.49萬元、10726.90萬元、12547.74萬元和6567.78萬元。同期，公司應收賬款分別為10715.45萬元、13061.07萬元、15587.76萬元和14913.72萬元。
營收及應收賬款趨勢圖（數據來源：招股書）
由上圖所示，報告期內，龍軟科技應收賬款的規模一直凌駕於營業收入之上，並且呈現持續高速增長的趨勢。
龍軟科技對此解釋稱，公司營業收入的持續增長是應收賬款增加的重要原因；其次，公司客戶的採購和結算特點導致應收賬款在年末的餘額較大；最後，由於公司和客戶一般會在合同條款中約定預留一定比例的款項作為項目質保金，所以在營業收入大幅增加的同時，相應的質保金也在逐步增加所致。
發現網還注意到，龍軟科技此次募資有意試圖跨行業拓展業務。
據發現網瞭解，龍軟科技的收入主要來源於煤炭行業，並且煤炭行業是公司的主要應用領域。招股書顯示，報告期內，龍軟科技來源於煤炭行業的收入佔到主營業務收入比重的77.55%、80.13%、89.66%和98.18%。
但是，龍軟科技此次擬募資2.55億元，主要用於礦山安全生產大數據雲服務平臺項目、基於“LongRuan GIS”的智慧礦山物聯網管控平臺項目開發及基於時空智能的應急救援綜合指揮與逃生引導系統與裝備和補充流動資金。
龍軟科技募資項目（數據來源：招股書）
據悉，智慧安監、應急救援系統類產品均屬於非煤炭行業，但在招股書中，卻是其在非煤炭行業的重要佈局。
數據顯示，2016-2019年上半年，龍軟科技的智慧安監、應急救援系統產品實現收入1587.66萬元、1712.63萬元、862.51萬元和78.82萬元，分別佔當期營業收入比重為20.01%、15.97%、6.87%和1.20%，發展呈連年下降趨勢。
雖然，非煤炭行業也是龍軟科技業務佈局的重要組成部分，但公司在非煤炭行業開拓業務尚存在因人員投入不足、行業經驗積累不足而導致跨行業開拓項目不力的風險。
龍軟科技也對此表示，若在該領域投入不足或無法持續獲得相應訂單，可能存在競爭力不足、產品及服務收入下降的風險，將會對公司的經營業績造成不利影響。
（發現網記者 羅雪峰 汪佳蕊）
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