免責聲明：本文旨在傳遞更多市場信息，不構成任何投資建議。文章僅代表作者觀點，不代表火星財經官方立場。
作者：Outlier Ventures 合夥人兼研究主管 Lawrence Lundy
翻譯：區塊律動 BlockBeats-0x60
（# 區塊律動 BlockBeats 注：Lawrence Lundy，Outlier Ventures 合夥人兼研究主管，英國全黨議會集團（APPG）區塊鏈領域專家顧問、人工智能全球治理委員會指導委員會成員、英國全黨議會集團（APPG）人工智能領域的共同體成員、歐盟委員會區塊鏈觀察站成員和貢獻者，英國和歐盟通報技術政策英國財政部、金融管理局和英格蘭銀行領導的英國加密資產特別工作組成員。
Outlier Ventures 成立於 2014 年，是一家在區塊鏈和 Web 3.0 領域領先的風險投資機構，總部位於英國倫敦，目前在多倫多、芝加哥設有辦事處，計劃將於 2020 年在中國開設辦事處。 Outlier Ventures 將全力支持運用去中心化科技來建立 Web 3.0 時代的公司，支持那些有技術融合背景的公司，運用區塊鏈以及其它去中心化工具比如智能合約、預言機（oracles）、通證（tokens）等構建起來的去中心化基礎設施來實現技術之間的融合發展，比如人工智能、物聯網、3D 打印、機器人技術等。
Lawrence Lundy 正在探索人工智能、區塊鏈和物聯網的交叉點，開創了 Outlier Ventures 基金的投資理念，該基金曾投資 Ocean、Fetch、SEED、Haja Networks、IOTA 和 Sovrin 等項目）
· 遊戲業將會是技術和應用突破的領域
· 中國將大力發展數字貨幣，將以驚人的速度加快應用數字貨幣
· 歐洲將取代美國，搶佔西方區塊鏈項目中心的地位
· 代幣市場將被清理，並根據其市場和使用情況進行估值
· Telegram 將擁有數量最多的月活用戶的區塊鏈網絡
· Corda 將成為企業級區塊鏈網絡的市場領導者
比特幣誕生 11 年以來，2020 年將會是我們遵循技術擴散 S 曲線，走出啟動期（Installation）進入部署期（Deployment），我們將看到技術的「協同」和「整合」開始產生作用。區塊鏈技術最終會發展起來，機構資金會根據基本面情況（實際的市場驅動力和應用率）流入市場。
2020 年，也標誌著擁有更加成熟和可用的網絡能夠開發去中心化應用程序，開發出一個競爭日益激烈的環境，項目之間可以相互競爭，爭奪主流地位。這是一個技術週期的開端，下一個互聯網獨角獸將在此誕生，它能夠根據需求和大規模應用進行開發。為了實現大規模應用，任何在必要的基礎創新上的渠道分發都將成為關鍵，並且只能通過開放的協作技術堆棧來開發、購買或借用。
2020 年我們期望......
1. 遊戲、遊戲、還是遊戲
2020 年，遊戲業將會是技術和應用突破的領域。
到 2020 年底，做出一款突破性主流遊戲所需的很多組件將推出：包括高性能平臺；更易於使用的數字資產出入金渠道；以及為遊戲玩家提供的更好的數字資產存儲和分發工具。所以，接下來要做的就是渠道分發和觸及玩家。遊戲玩家們可以出租他們手上的 GPU 和 CPU 硬件來執行計算和渲染任務，從而賺取可以在遊戲中使用、或者可以跨遊戲使用的點數，這將大大加速遊戲過程。
措施：Valve 和/或 Epic 將推出基於區塊鏈的遊戲服務
2. 在家中使用 Telegram
Telegram 每月的用戶數約為 2 億，這些用戶都選擇了一款在隱私和安全方面都有著特殊功能的消息服務商，而且許多用戶都是加密貨幣項目的早期應用者。
隨著 Klatyn（kakatalk）和 Link Network（LINE）live、TON（Telegram）、Mobilecoin（Signal）和 Libra 穩定幣（Facebook）的推出，2020 年將開始看到真正使用基於區塊鏈平臺的應用。即使作為與美國證券交易委員會（SEC）達成和解的一部分，TON 必須將資金返還給美國投資者，但 TON 和運行在其網絡之上的 apps，將以和 Klatyn、LINE 和 Facebook 不同的方式觸達目前的受眾群體。
措施：到 2020 年底，Telegram 將擁有數量最多的月活用戶的區塊鏈網絡。
3. 在工作中使用 Corda
Corda 將成為企業級區塊鏈網絡的市場領導者。
在鞏固金融服務市場領先地位的同時，R3 將繼續進軍能源和電信等其他垂直領域。企業友好型服務，比如培訓、客戶服務和認證計劃等，將使該平臺脫穎而出，從而推動誕生更多的應用場景，進而推動開發者對該平臺的持續開發。到 2020 年，雖然它可能不像在以太坊上開發 DeFi 應用程序那樣性感有趣，但將通過 Corda 應用程序來獲得真正的客戶和資金。
措施：Corda 將超越超賬本（Hyperledger）、以太坊和 Quorum 的市場份額，成為企業級區塊鏈網絡的市場領導者。
（# 區塊律動 BlockBeats 注：Corda 是由 R3 CEV 推出的一款分佈式賬本平臺，其借鑑了區塊鏈的部分特性，例如 UTXO 模型以及智能合約，但它在本質上又不同於區塊鏈，並非所有人都可以使用這種平臺，其面向的是銀行間或銀行與其商業用戶之間的互操作場景。）
4. 中國將大力發展數字貨幣
2018 年，根據國際清算銀行（BIS）對 63 家央行的調查結果顯示，絕大多數的央行正在研究、或啟動數字貨幣的概念驗證工作，不過大多數央行尚未對真正啟動做好準備。
歐洲央行行長克里斯蒂娜•拉加德（Christine Lagarde）表示，央行數字貨幣（Central Bank Digital Currency，CBDC）「可以滿足公共政策的目標，如金融包容性、安全性和消費者保護；並提供私人部門所不能提供的領域：支付隱私」。這些 CBDC 將會是批發的 CBDC，而不是零售的 CBDC。中央銀行很可能會把重點放在批發市場，而將零售市場留給受監管的機構。2020 年，我們認為這將是中國數字貨幣電子支付（Digital Currency Electronic Payment，DCEP）的推出方式，其許可證將授予阿里巴巴、百度和騰訊等數億用戶選擇的交易所和主流平臺作為分銷渠道平臺。
措施：到 2020 年底，超過 5 億的中國公民將使用連接到 DCEP 網絡的服務。
5. 歐洲風潮爆發
2020 年，歐洲將開始搶佔美國作為西方區塊鏈項目（尤其是代幣化網絡）中心的地位，包括融資和建立基礎方面。
然而，在某種程度上，即使隨著英國脫歐，倫敦仍然是該進程的一部分，倫敦是之前全球早期區塊鏈融資方面排名第二的最受歡迎的城市。這個趨勢在很大程度上，是因為歐盟決心要擺脫過去幾十年來美國在互聯網發展上的主導地位所推動導致，歐盟認為，硅谷的反社會性和擺脫網絡壟斷，最初是基於對數據的擔憂，但現在隨著 Libra 的推出，展示了其金融系統的穩定性。
措施：2019 年，歐洲在區塊鏈公司的風險投資為 7 億美元，將超過 2018 年 8.5 億美元的歷史最高水平，到 2020 年將達到 9 億美元
6. 區塊鏈領域將上演東西方大戰
隨著今年 Outlier Ventures 在亞洲花費的時間越多，尤其是在中國，我們就越來越認為，東西方在區塊鏈領域，尤其是在數字資產方面，將出現更多分歧。當然，這並不是什麼新鮮事；事實上，互聯網一直存在兩個版本，但在中國發展推動下，互聯網的普及速度之快超乎想象。
· 雖然中國正式走上了一條許可的、不涉及通證化的區塊鏈之路，但比特幣礦業和 EOS 等幾個 POS 網絡已經被幾大公司所壟斷，有一些人認為，是由中國公司控制的。
· 大多數加密貨幣交易所和交易量仍然來自中國，據瞭解，到 2020 年第二季度，將僅有少數頭部交易所能夠獲得正式的許可證，而且最初可能以非常有限的方式進行運營，並且可能會離開自貿區。
· 我們可以預見的是，各省和國有企業（SOEs）將開始在中央指導方針範圍內維護自己的區域性的通證化網絡。
· 中國的數字貨幣電子支付（DCEP），將在一夜之間通過強制主流平臺的應用，而惠及數億消費者，但這也進一步加強了他們的商業模式；而在西方，我們喜歡很多人認為這跟 Web 2.0 平臺將是不可分割的。
· 或許我們將會在亞洲看到一個時間更長的 Web2.5 時代，或者是一個完全不同的 Web3.0 形式，但其結果將導致一場不僅是技術上的，而且是在金融主導權上的爭奪。
措施：3 家來自中國的加密貨幣交易所獲得官方許可，並在限制條件下在國內進行運營
7. 代幣市場將被清理
整個 2020 年的主題大事件將是「清算（The Reckoning）」。儘管經歷了漫長的熊市，但絕大多數加密貨幣項目的總市值仍較 2018 年 1 月的歷史高點，減少了 88%，並不能反映區塊鏈網絡的活動或開發進展。
加密貨幣交易所隨形勢所迫，將往專業化方向發展，「殭屍代幣（zombie tokens）」將更積極地被下架，投資者們將逐漸放棄它們。不適應產品市場的、但價值 1 億美元的項目將不復存在。加密貨幣項目的估值，不再僅僅依靠一個願景或一個想法來維持。2020 年將全部圍繞項目的市場驅動力和應用，而不僅僅是新聞發佈合作伙伴關係、beta 版本上線和融資輪次。我們討論的是，像 Brave Browser 級別的每月擁有 1000 萬活躍用戶的市場驅動力，這才是我們引以為傲的早期投資者。
措施：2020 年將推出超過 5 個新指標，將超過 50 億美元
8. 比特幣將獲得實際應用
我們認為，2020 年，關於比特幣的發展，將從簡單的「價值存儲」轉向開放的金融「平臺」，擁有市場上最安全、最可信的結算層。
比特幣產量減半，將吸引行業和媒體的大部分注意力，價格行為將主導投資者的想法。但 LApps（閃電網絡應用）的增長和更廣泛的數據錨定，將是網絡手續費市場發展和比特幣長期生存能力的一個更強的基本信號。
措施：到 2020 年底，比特幣市值佔加密貨幣市場主導地位從 66% 提高到至少 75%。
（# 區塊律動 BlockBeats 注：Lightning Network 應用程序，也稱為「LApps」，是一種有用而有趣的應用程序，它允許閃電網絡 Lightning Network 上的比特幣持幣者利用其低成本和即時交易的優勢。Lapps 將在比特幣的發展以及如何實現擴展以適應更多用戶和交易方面發揮重要作用。）
9. 以太坊不會有更多的應用程序，但去中心化金融領域將持續火熱
我們希望 layer 2 的應用，能夠獲得除了眾籌和 DeFi 之外的應用；希望看到目前使用 EOS 和 Tron 的遊戲能夠遷移到以太坊，並使用 DeFi 模塊組件。隨著比特幣網絡上 MAST/Taproot 的發展，以及 2020 年新的智能合約平臺上線主網，我們可能會看到越來越多的平臺擁有他們穩定的開發團隊。這將導致在以太坊上開發的新 dapps 數量減少，但有一些精選的 DeFi 應用，如 Maker 和 Compound，能夠推動每月活躍用戶、以及鎖倉在智能合約中的價值的增加。但很難預測的是，一個使用 DeFi 模塊開發的爆款應用程序，是否會將以太坊作為基礎層，還是像 GEO 協議等互操作性項目一樣，會隨著時間的推移降低基礎層的重要性和價值。
措施：2020 年，以太坊的總價值將超過 10 億美元
10. 你到國王那裡來，就會錯過新的區塊鏈網絡
新智能合約平臺的供給過剩將在 2020 年出現，並開始重點關注對開發者和客戶的收購。隨著時間的推移，一般的開發者將對基於區塊鏈的平臺更為熟悉，但目前估計全球只有不到 1% 的開發者熟悉區塊鏈平臺的開發，但到 2020 年，我們將預見仍然出現供大於求。
在預測 1.0 版本中，當加密資產在很大程度上被認為是數字商品時，這種明顯的差異將對價格產生影響。而從一個有待解決問題的角度來看，絕大多數開發者都希望能夠使用穩定、安全、快捷、易用的軟件。Polkadot，Fetch.ai，Dfinity，Hashgraph，Near Protocol，Spacemesh，Solana，Telegram Open Network，Thunder Token，nCent，以及現在市場上已經存在的所有區塊鏈平臺，如 Cardano，Tezos，Holochain，Algorand，Blockstack 等，都在某種程度上有所區別，但存在最大的問題是：它們如何與需要打造「殺手級」應用的開發者進行切割？以及如何吸引消費者？
不同的開發者收購策略包括：協議加速器、生態系統基金和開發者大會，雖然一些項目的開發者總數量和市場份額有所增長，但大多數項目將在 2020 年與以太坊和比特幣展開激烈的競爭。
措施：截至年底，沒有一個新的智能合約平臺擁有超過 400 個應用程序
11. 這是一場洗禮…
50% 至 75% 的公開上所的代幣，將被下架和/或停止交易。
因此，從目前活躍交易的 2345 種代幣，到 2020 年底僅剩下 1000 多種代幣。如果幣安交易所決定進行下架，以保護用戶，做好監管準備，並最終在競爭中進行抵押的話，剩下的代幣數量可能會接近小於 500。
即將上所的新代幣將非常少，而且發展都將更加成熟。到 2020 年底，公開發行和上所的將不再是種子企業，雖然它們將不會像傳統 IPO 企業那樣成熟，但至少會有一個產品與市場相適應。就像之前 ERC20 代幣用於激勵網絡的使用，代幣分發活動將用於網絡的開發。
措施：超過 50% 目前公開上所的代幣將被下架。
12. 投資者不想成為客戶，他們想要收益…
自 ICO 市場崩潰和 IEO 收益疲軟以來，各項目一直在探索其他的代幣分銷策略，以協調籌集資金和網絡參與者利益的一致性。
理想的代幣分配方式，可以解決投機、監管、網絡非對稱性、市場非理性和利益相關者結盟等問題。來自不同國家的策略，已經被提出或被測試，如鎖倉空投（lock-drop），術士（warlock），液體空投（liquid airdrops）和其他。到 2020 年，一個很明顯的趨勢是，活躍網絡參與者的投資者市場的規模變小，無法籌集足夠的資金來建立全球網絡。我們將回到初創公司向投資者出售股權以籌集資金，以及使用代幣作為用戶獎勵的方式。
措施：在主網上線之前，90% 的西方加密貨幣項目是以股權融資作為主要的融資工具。
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