股市格局
A股中很多暴涨好几倍的股票，并非绩优股或高业绩股，反而是业绩亏损股，原因是什么。笔者认为，要弄清楚这个问题，首先是需要明白我国证券市场到底是投资的市场还是投机的市场。
投资的市场股市长期是永远上涨的，大量的上市公司具备成长性，大量的上市公司值得长线持有，例如，美国。这种投资的市场能吸引到全世界的资金长期投资，也能吸引全世界优秀的企业到这种证券市场上市，如此，市场形成良性循环成为强大的资本市场，为经济发展服务，让投资者持续稳定的获利。而投机的市场，大量的上市公司质量不高，大量的上市没有成长性，财务造假和上市公司信息披露不真实或带有欺骗性。在这样的背景下机构想获利只有与上市公司勾结起来欺骗散户。于是炒题材炒概念，炒垃圾股成为投机市场的手段。
在投机的市场，机构编制的题材概念都是表面看起来似是而非，而事实上都是虚假的，这些机构炒作的所谓题材和概念都是用来欺骗散户的，这样做的目的是让散户看不懂，等股价炒高后，再让散户们去追涨，机构好在高位出货，当机构在高位出货后，就是一地鸡毛，股价从哪里涨上来的又跌回到哪里去，这就是典型的投机市场的做法。
股市投资是一件复杂而专业的事情，对于投资者的能力和智慧是非常大的考验，对于投资者如何有效规避市场的波动风险呢？要有信念，加入皓脉投融资联盟圈子，笔者会在每周研究一个热点板块应对市场风险，投资者应该认真阅读笔者在圈子的文章和理解笔者创建的中国人自己的投资理论《股王兵法》。如果你能找到下一个热点板块，可以在圈子交流咨询，圈子之外的人笔者一概不回复。圈子是头条请笔者利用业余时间做的公益活动，大家去网上看看我写的《股王兵法》和专栏里的股市投资技巧，如何捕捉黑马股，目的是让大家提高自己的能力，坚定信念。
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金融学家宏皓教授
这个问题问得好，也问出里很多人心理的疑惑？
为什么很多股票业绩很好，但是价格就是不涨或者涨幅低于大盘，更是低于很多股票；而有些个股业绩奇差，但是股价却高高在上，有的甚至还一飞冲天，这到底是什么原因呢？
其实，这也正是我不去做价值投资的原因之一。
究其原因，有以下几点
1、A股市场大盘股不受待见
A股市场发展时间短，还不够完善，在这个过程中，散户比例占里80%左右。大盘股都上涨，需要更多资金的推动，对于大资金来说，需要掌握更多的筹码，相比中小盘股来说，活越度差，出货也相对较为麻烦，因此，资金更青睐中小盘个股。
2、业绩与股价没有必然关系，题材炒作多
A股市场，题材的炒作一直持续。一个题材的出现，会带动一个板块甚至几个板块的上涨，联动效应也比较强。炒股就是炒预期，炒题材，尤其是炒题材，基本和业绩无关，即便是亏损个股，在题材出现后也往往预示着机会的出现，主力资金就会大举介入，造成股价短期的上涨，而散户股民在上涨的刺激下纷纷介入，产生羊群效应，主力资金在散户资金的推动下，拉升会显得更为轻松。因此，每当出现大的题材的时候，总是会有题材板块的大幅拉升。创投板块就是这样一个题材， 个股短期涨幅非常之大。
3、业绩掺假
不得不说，还存在着业绩造假的情况。有时候你会发现，某只个股最近两年的业绩非常漂亮，但是股价就是涨不动，甚至还出现下跌，让人大跌眼镜直呼看不懂。为什么主力资金看不到这样的“优质”个股吗？非也，主力不是瞎子更不是傻子，主力不去介入这样的个股，肯定是因为企业的内部存在问题或者业绩掺假，华丽的数据背后一定存在诸多问题，而机构在实地调研分析之后，就会发现其中的端倪，不去介入就是很自然的道理里。这种个股最终的结果，就是爆雷！
禅壹
其实在A股市场遇到这种现象见怪不怪了，业绩优良的股票不涨反而在底部趴着，反而业绩亏损股还还不断的上涨走出几倍行情；形成这种局面的主要原因有以下四点：
原因一：投机性强
股市提倡的是价值投资，也就是围绕业绩优良的成长股为主；假如大部分资金都逢低低吸进入了业绩优良的成长股里面潜伏，而那些超大资金你觉得会去帮你抬轿拉升股价让大家获利吗？再有就是那些超大资金本身追求的就是短期获利，速战速决，尤其是游资，只要有游资身影的股票不管是亏损股还是绩优股，都会出现连续涨停行情；超大资金都是反思维去操作，没有什么人买入的业绩亏损股反而去炒作拉升，扎堆买入的绩优股反而超大资金不会去拉升，这就是投机性造成这种现象。
原因二：资金推动所致
股价的涨跌都是有资金推动所影响，股价上涨也是需要资金支撑推动，股价下跌同样也是有资金在抛压；股票就是有这个特征，不管是绩优股还是亏损股，只有你哪股超大资金进驻去控盘，股价都会出现大幅波动；其实往往就是有些超大资金不按照正常出牌，就是逆思维去炒作绩差股来给自己带来获利。
原因三：绩优股盘子太大
真正的绩优股都是属于那些蓝筹股，而蓝筹股当中基本都是大盘子股，也就是属于国有控股，而这些绩优股大部分都是盘子太大，已经有中金、汇金和基金、保险等机构进驻；这些大盘子股二级市场的超大资金是很难控盘的。假如有1000亿买入超级大盘子也许只是塞牙缝，小幅波动一下，但是假如那些私营企业小盘子股就能达到控盘状态，谁也知道去炒作能控盘的股票。
原因四：绩优股股价高、涨幅大
A股市场中真正的绩优股都是在那些一二线蓝筹股和白马股当中，而一二线蓝筹股上面也说过由于盘子太大，超大资金无法控盘炒作不起来；除了一二线股之后绩优股当中就是上证50的个股，而上证50中哪些白马股以贵州茅台为首，从2014开始不断的上涨，近期几年不断的上涨创出了历史新高。正因为这些绩优股股价已经太高，涨幅已经过大，哪些二级市场超大资金只能选择一些低位品种进行控盘炒作推高股价，去炒作高价股，涨幅过大的绩优股没有这个实力。
股票市场就是这样市场，股票往往越冷门的，也没有价值投资的股票反而有人去炒作，去推高股价；哪些被市场大众看好的绩优股反而无动于衷；形成这种现象其中最大的因素就是为了投机性的利益存在，人都是自私的，绞尽脑汁的为自己带来利润，而不是在股票市场去做活雷锋，希望投资者们要明白这句话的含义。
老金财经
现在有一些新股民怎么也搞不懂，前期股市大涨，多数股票涨幅非常有限，而除了券商股、大金融股、科技股等板块大涨之外，为啥还有一些绩差股、ST类股票也有鸡犬升天。垃圾股既然业绩已经这么差了，为啥还会受到市场资金的追棒呢？
其实，这个问题值得新股民的深思，但如果你了解A股市场的本质，那也就对这个问题见怪不怪了。首先，股市在上涨的趋势中，垃圾股跟着大涨也不奇怪。因为，垃圾股市值小，历史上也没多少股民和机构敢参与，上面也没有大量套牢盘，所以，在牛市中，垃圾类股票容易被主力资金恶炒。
事实上，垃圾股甚至还比权重蓝筹股更加吸引机构。因为权重蓝筹股盘子大，投入再多的资金对股市推动作用有限，而且影响非常大，容易被枪打出头鸟。而垃圾股市值小，上面套牢筹码又不多，而且不太容易引起监管者的关注。
再者，垃圾股价格都不高，而且在过去30年里，A股市场中真正退市的股票不超过50只。对于机构投资者来讲，绩优股今年业绩不错，明年可能就会大幅下滑。而垃圾股已经是垃圾了，再差也差不到哪里去。而且一些ST个股倍受机构投资者欢迎。
因为，垃圾股有“壳资源”，一旦传出有被并购或重组的消息。说不定，垃圾股也有翻身的那一天。目前一些公司想上市，但又觉得排队上市，又要经过审核，还要排队，短时期内很难上市融资，于是找到了垃圾股的“壳资源”，有了“壳资源”才能够另僻蹊径，轻松借壳上市。
最后，一些垃圾股为了避免退市，采用了“2+1”的业绩发布方式，也就职2年亏损，1年盈利，这些公司都把所有的支出和费用都放在前两年的报表之中，刻意做低股价，而把最好的、最多的收入都放在第三年的业绩里，这样可以提高股价，从而使大股东能够低买高卖。
其实，牛市里垃圾股虽然也会涨，但是垃圾股的爆雷和出现危机的概率非常高，而且投资者永远不知道垃圾股何时会退市。投机这样的垃圾股可能获得一时的高收益，不过，这样的股票涨得快，跌得也会很快。投资者若想稳健长期持续盈利，还是要看上市公司的质地、业绩，股市的风险就是上市公司的经营性风险，只要把控住经营性风险，投资股票就会变得安全许多。
不执著财经
我们发现很多亏损的股票能够走出翻倍的行情走势，训么赚钱效应高，市场追捧也比较火热。我们对这种情况进行分析，究其根本原因还是投机赌博。
首先亏损的股票里面的机构资金比较少。其实散户是不怎么会砸盘的，只要你的走势好看，又冲破了一个比较大的压力位，散户基本不会砸盘反而会抬轿子。机构资金是唯一总能把游资砸痛的资金。所以很多机构重仓的股票，那些油渍就不太敢拉出较高的高度，以免砸起来无法承接。
还有就是这类亏损的股票容易洗盘，这是非常重要的。这类股票有个特点，就是散户很难长期持股，如果说持股较长的一定是被套的，套的都割不动了的。类股票只要资金介入，流动性就会很高。这种股票拉高了别人不太敢唔，但是趋势走出来又有人敢追，这就容易造成高成交量，每天换手率达到10%，甚至20%。如果有这样好的流动性，主力的操作空间就大了。
一般我们看那些暴涨好多倍的股票，一定是涉及到比较好的概念题材。概念题材炒的就是一个热度，基本上不怎么看基本面。当市场都不怎么看基本面的时候，那么也就真的不需要看基本面。
最后补充一点，有些股票虽然区间内的涨幅很高，但是他之前下跌的时间可能会很长，下跌的幅度也会很大，也就是说，这类股票优越，先来看本身就处于一个超跌的区间。
九江股友
一定要买战略确定性高的股票，比如当下的券商股。史无前例！券商发达了。今晚又出了银保监会鼓励储蓄资金进入股市的核弹级史无前例的利好。中国进入大资本时代大股权时代！券商前景无限♾踏空者的焦虑指数已经爆棚，大盘疯狂井喷倒计时了……看到还有这么多看空的、犹豫的和所谓谨慎的，我们可以无比安心的持股了，节前上3200点是最保守的估计！2020年，多事之秋，全球资本重置的首选之地甚至是唯一之地就是……中国！全世界的资本都将来中国，所以，西方越乱、美股越跌，就越利好中国！01年本拉登给中国带来十年的快速发展期！这回的伊核危机和美国自身崩盘也一样利好中国🇨🇳中国股市的世界资金追捧特级牛市已经不可避免。外资这两年的大举进入只是万里挺进的第一步。
用户6160500276
炒股分两种：投资和投机。
本质上都是为利而生，投资是为了保值增值，投机是为了赚更多的差价。
选择投资的往往是大资金，追求稳定收益，一般这类型以绩优蓝筹白马股为主。而投机者往往是游资和散户，想赚快钱，想选到黑马，渴望短期获得更高的收益。
白马蓝筹股由于业绩稳定，成绩优秀，这类型的股，它的上涨是“应该”的，必须的，但是由于是“明牌”，大家都知道，大资金抱团后，盘子越来越大，波动变小，涨起来也就变慢了。但总体一直呈现向上趋势。
黑马股可能是业绩不好的，也有可能是先前业绩亏损的，但是由于拥有了某种“利好”，预期突然变高，获得了资金大举买入，短期快速上涨，因大涨的赚钱效应，又吸引了短线资金进来抬拉，从而出现暴涨好几倍现象。
为什么暴涨几倍的不是绩优股，而是业绩亏损股？
1，超跌带来的炒作想像空间。
业绩亏损股往往都是超跌的，超跌了后，如果有题材利好，从而有业绩改善的预期（如ST股业绩改善后脱帽，今年的st凡谷，st大唐就是此类型），或者获得某大资金举牌，或者出现重组的利好等。这些预期吸引了短线资金进来，而短线资金的“击鼓传花”，众人拾柴火焰高，使得这把火越烧越高，股价也就越涨越高。
但是这种炒作上去的个股，迟早也会再次跌回原型。当潮水退去，炒作的热情消散，人们会发现，之前那鼓炒作的劲没了，股价也就会跌回原形。
Ａ股市场上一直不断重复这样的“故事”，如题材股的炒作，怎么上来，又怎么下去。一只股从5元涨到15元要涨3倍，但从15元跌回到7.5元，只要跌50%，而跌50%可能是一星期，也可能是一个月。
2，短线热钱推动的游戏。
股票的上涨离不开资金推动。超大资金和机构选择抱团绩优股，以实现增值保值。而小散和游资会选择短炒题材股。
一只股票的涨停，往往会遵循这样的套路：
超大游资挖掘题材和概念，有时候借助新闻里某个“利好”，利用资金优势，快速拉升盘小的超跌股，或者形态趋势较好的主升带有利好股，从而打造出一只人气龙头股。当人气龙头获得市场较大关注后，赚钱效应又吸引跟风资金，从而形成板块效应。
比如今年的分散染料板块，以及燃料电池氢能板块。都属于利好推动，大游资主导。
起初的时候，大家都看到龙头股上涨了，但是都没有想到会这么火，主因还是热钱通过不断换手抬高了股价。实际上这些炒作，并不需要业绩来验证，靠都是情绪主导，大家都是在“激情”追涨。
3，主力大资金（庄家）成功的运作。
现在的庄股分为长庄股和短庄股。
长庄股一般私募较多，他们以控盘后做趋势为主。而短庄股则是游资利用资金优势，以制造连续涨停为主。无论是短庄还是长庄，出货时都是凶悍的，往往以快速拉升后跌停板出货为主。
判断长脏股，需要结合股东持仓以及走势跟踪，而短庄股则较容易，最近最牛的眼药股兴齐其实就是一只庄股，他是近年来最牛的庄股了，比起当年特力还要凶悍。
4，流动性溢价原理。并非所有绩优股都不会被爆炒。
当一只股各种利好加持，获得了极高的关注度，从而形成了流动性溢价。
这就像“名人”效应一样，身价也会涨了。
比如由事件因素带来利好驱动的浙江龙盛，这是一种绩优股，也是蓝筹股，11个交易日就大涨了250%。它有好几天成交额都破了100亿，显然这不是谁能操控得了的，而是资金合力的结果。
主要原因就是关注度利好，带来的溢价效应。
类似的还有美锦，也是如此。美锦业绩也不错，但是算不上蓝筹股，它是周期股，周期股业绩带有一定的周期性。
5，能够暴涨几倍，往往还有市场大环境有关系。
当市场上出现几倍牛股时，往往是市场大环境走好，比如牛市里，出现几倍的股是正常的。或者一轮超级大反弹，也会出现几倍牛股。比如09牛的超级大反弹。
从A股历史来看，能够涨出3倍以上的个股，主因还是由于“超跌”引发。
而超跌股往往先前都是亏损股，或者绩差股。这就是为什么涨几倍的不是绩优股的原因。
事实上，绩优股如果短期暴涨了，也会透支股价的未来。而大资金持筹的绩优股，短线热钱进去也难推动暴涨，所以游资想赚快钱，只能在题材股，超跌股上作文章。
Ａ股散户多，跟风者多，当投机出现了巨大赚钱效应时，投机者就会更多。
星星股经
第一个原因：牛市
有句话叫牛市重势，意思是在牛市中，对于股票势头的把握才是重点，基本面在这个阶段并不是最重要的，概念炒作在牛市很吃的开，所以在牛市鸡犬升天。
你会发现在历届的牛市行情里，利空会被缩小，利好会被放大，大部分的个股一旦进入了牛市周期里，往往会都有不错的表现，包括一些垃圾股！但是有意思的是垃圾股的市值非常小，散户持有量不多，那么导致的结果就是同样的资金拉升起来的涨幅会非常高！
而熊市则是重质的，你会发现那些市值非常大的，基金机构参与非常多的大蓝筹，大白马往往跌的少，涨的稳，贯穿牛熊！！
第二个原因：环境
A股是一个退市率极低的市场，29年里平均每年的退市率不到2%！这就给予了许多投机者，许多游资，甚至许多短线资金一个炒新，炒差的环境！因为这些个股不需要做长线价值投资的布局，也没有太多的机构和基金会参与，所以往往都是非常容易被游资掌控，拉升出一个疯狂的上涨状态！
而大部分的散户其实都是一种盲目跟风者，一旦看到了趋势向好，走势变强，便会忘记风险进行追涨，帮助游资进行炒作！所以说A股的这种环境，这种氛围也是导致了许多垃圾股大涨的原因！
第三个原因：热点
A股不同的周期里都有不同的热点产生，一旦有了热点，就会引起炒作的概念！同一个热点概念里，业绩好的，强大的被主力和记过炒作，业绩差的，垃圾股，那么就会被散户和游资炒作！
他们不在乎的是业绩的好坏，而是在乎热点的持续时间有多长，因为一旦出现了一个较强的热点，那么在这个时间段里，大部分热点的个股都会有明显的上涨趋势！
所以，你会发现的是，在A股市场里，在垃圾的股票，在每一轮的牛市周期，热点周期里都会有一个不错的上涨空间和表现，但是这个周期一旦结束，他们的跌幅也是非常巨大的！
甚至在股市里许多垃圾股为了避免退市，采用了“2+1”的业绩发布方式，也就是2年亏损，1年盈利，把所有的支出放在前两年的业绩报表之中，做低股价，而把最好，最多的收入放在第三年的业绩里，提高股价，从而低买高卖！
只能说，股民和投资者如果没有慧眼，没有分析能力，那么在股市里走的最多的路就是上市公司和机构的套路了！但是作为投资，我还是要劝大家，风险第一，盈利第二！虽然说牛市里垃圾股也会涨，但是垃圾股的爆雷和出现危机的概率极高，你永远不知道下一秒是机会还是退市！记住，99次的盈利都会被1次的失败给抹杀，如果你不明白这个道理，那么终将不能成为一个合格的投资人！
买股票一定要选超跌的绩优股，而不是超跌的垃圾股和涨高了的好股票！垃圾股赚钱一时爽，但是长期，持续的盈利，还是得看上市公司的质地，业绩，股市的风险其实是企业经营的风险，我们只要能够把握住经营的风险，我们就是在做一个可知的事，把不确定的东西变成确定的。
琅琊榜首张大仙
这个问题的确很讽刺，也严重地打击了价值投资者的信心，在A股像这种垃圾股被爆炒的现象屡见不鲜，究其原因，不同的时期，爆炒垃圾股的内在逻辑也不尽相同，以今年以来垃圾股被爆炒为例，我认为大致有以下几个原因：
一、科创板推出前的自我救赎：
科创板实行的是注册制，个人认为，在注册制下，为了规避风险，机构会越来越关注公司的基本面，会更加青睐有业绩支撑的绩优股、白马股，而没有业绩的垃圾股、壳资源则可能会选择性放弃，沦为仙股，现在，在科创板上市之前，游资爆炒垃圾股，我觉得其实也是一种自我救赎，目的就是赶在科创板上市之前，炒高套现走人，然后再去炒作科创板或者有业绩支撑的绩优股。
二、短期炒作不用看业绩，而是看性价比：
A股中许多垃圾股被爆炒，大都帅不过三秒，一般不到三个月可能就会现原形，从哪儿来的又回到哪儿去，像这种短线炒作其实不用看基本面，都是抱着玩一把就闪的心态，只要低价就行，所以，从短期来看，垃圾股可能会被爆炒，但是如果你把时间拉长一点，你会发现，还是有业绩支撑的绩优股涨幅更大一些，做短线和中长线的思维逻辑是不一样的 。
三、从占比来看，被爆炒的垃圾股远远少于暴跌的垃圾股：
部分垃圾股被炒上天，往往能够吸引很多人的眼光，但是，如果你把垃圾股的整体表现做一个数据对比的话，你会发现，其实真正涨得好的垃圾股就那几只，绝大部分垃圾股走势是非常低迷的，跌幅巨大，潜在风险很大，但是，很多人往往只看到了那涨得好的垃圾股，而看不到阴跌不断的垃圾股，这就是人性的贪婪在作怪，当你真正买入一只垃圾股、幻想也被爆炒的时候，往往会被市场打脸！
所以，对于垃圾股的炒作，一定要慎重，尤其是在注册制即将实行的情况下，更应该关注有业绩支撑的绩优股，垃圾股炒作并没有看上去那么美......
以上是我的个人观点，欢迎大家留言讨论~~
K涛资本
为什么说中国股市还不很成熟，不十分规范，不很健康有序呢，绩优股、价值股得不到重视，绩差股甚至垃圾股却经常被爆炒，就是非常突出的表现之一。
事实也是，由于绩优股、价值股往往都是盘子比较大、成长比较稳、涨跌不会十分明显的，只有那些立足于长期投资的人，才有可能去购买这些股。一般的投资者，都没有太大的耐心去购买这些绩优和价值股，反而显得人气不旺，活跃性不够。但是，真正投资于这些股的投资者，都获得了不错的收益与回报。
这就存在着一个投资理念问题，存在着到底是想通过炒作获得收益还是投资获得收益的问题。想炒作的人，是不大可能投资绩优和价值股的。在这样的情况下，就必然会带来炒作绩差和垃圾股的现象。这方面的问题大了，市场的交易秩序等就会受到很大影响，投资环境也难以得到有效改善。所以，要想真正形成价值投资理念，让绩优股和价值股能够成为投资首选，一方面，要不断地规范市场秩序，加大退市力度，形成良币驱赶劣币的良好氛围。特别对爆炒绩差股和垃圾股的行为，要严厉打击并坚决处罚；另一方面，要增强投资者的价值投资理念，引导投资者向绩优股和价值股转移，提升整体投资水平。
